軍工行業(yè)開年以來大漲8.99% 機構提前布局，去年調研次數(shù)同比增204%

    本報記者 周尚伃

    2021年以來，中證軍工板塊已累計上漲8.99%。

    實際上，國防軍工行業(yè)去年的市場表現(xiàn)也很突出。據(jù)光大證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，國防軍工行業(yè)（中信分類）上漲72.47%，跑贏滬深300指數(shù)45.26個百分點。在30個中信一級行業(yè)中，國防軍工漲幅排名第四。各子行業(yè)方面，航空子行業(yè)上漲94.36%，航天子行業(yè)上漲71.62%，兵器兵裝子行業(yè)上漲13.24%，其他軍工板塊上漲69.1%。板塊內年度漲幅排名靠前的上市公司大多聚焦在軍機、航空發(fā)動機、航天特種裝備、信息化、電子元器件、新材料等細分領域。

    機構對該板塊的關注度也居高不下。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年，機構共對36家國防軍工行業(yè)上市公司進行了調研，累計調研2445次，同比增長204.48%。其中，被機構調研100次以上的國防軍工行業(yè)上市公司共有9家，分別是中航機電（416次）、亞光科技（368次）、中航光電（286次）、海格通信（201次）、星網(wǎng)宇達（153次）、景嘉微（143次）、上海瀚訊（108次）、愛樂達（106次）、航發(fā)控制（105次）。

    從機構關注的個股來看，中航機電最受機構青睞，位居機構調研榜的第一位。2020年，有15家券商合計發(fā)布48篇研報推薦該股，券商給予該股最高目標價為13元/股，去年股價累計漲幅為65.84%，天風證券、開源證券、安信證券等多家券商均給予其“買入”評級。

    被機構調研次數(shù)排名第二的亞光科技被6家券商發(fā)布15篇研報推薦，給予該股最高目標價為26.55元/股，去年股價累計漲幅為65.01%。排名第三的是中航光電，被14家券商發(fā)布52篇研報提及，給予該股最高目標價為67元/股，去年股價累計漲幅為101.3%。

    從36家被機構調研的國防軍工行業(yè)上市公司的股價表現(xiàn)來看，有34家公司股價處于上漲狀態(tài)，占比94.44%；僅2家上市公司股價處于下跌狀態(tài)。有12家公司股價漲幅超100%。其中，北摩高科累計最高漲幅達766.5%；愛樂達緊隨其后，累計漲幅為267.09%；新余國科位列第三，累計漲幅為248.11%。

    自2020年12月30日至2021年1月7日，中證軍工板塊實現(xiàn)“六連漲”。進入2021年以來，截至1月8日收盤，中證軍工板塊累計漲幅達8.99%。新年伊始，在2020年市場表現(xiàn)優(yōu)異的基礎上，國防軍工行業(yè)備受機構關注，多家券商對該板塊的2021年投資策略“達成共識”，認為國防軍工行業(yè)有望迎來黃金發(fā)展時代。

    東吳證券機械軍工首席分析師陳顯帆表示：“軍工板塊主題色彩有所淡化，內生驅動特征開始顯現(xiàn)。經(jīng)過2020年的修復，軍工板塊估值已回歸至歷史中位數(shù)附近，基金持倉比例由歷史最低點有所反彈。預計導彈、航空裝備和國防信息化將是未來發(fā)展最快的領域。”

    從投資策略方面，陳顯帆認為，“受益于武器裝備列裝/換裝的加速，軍工板塊業(yè)績有望快速釋放，內生力量仍將是軍工板塊的主要驅動因素。建議2021年重點聚焦高景氣賽道，從成長性和確定性角度，推薦關注新材料、元器件、主機廠等三條細分主線。”

    安信證券研究所副所長、軍工行業(yè)首席分析師馮福章則表示：“展望2021年，預計在基本面和市場配置的共振下，軍工板塊有望呈現(xiàn)高確定性的行情，建議重點關注和配置，可重點關注航空、航天、信息化和新材料等細分領域。”

    光大證券機械軍工首席分析師王銳認為，維持對國防軍工行業(yè)的“增持”評級。關于2021年對國防軍工行業(yè)的投資路徑，建議沿國防建設剛需、內外循環(huán)拓展兩條主線進行。