抱團(tuán)板塊借力反攻 滬指一舉站上3600點(diǎn)

    周二，A股三大指數(shù)低開高走，一路上漲，收盤均漲逾2%。其中，上證指數(shù)一舉站上3600點(diǎn)關(guān)口，為2015年12月以來首次。截至昨日收盤，上證指數(shù)報(bào)3608.34點(diǎn)，上漲2.18%；深證成指報(bào)15460.03點(diǎn)，上漲2.28%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3180.35點(diǎn)，上漲2.83%。滬深兩市成交額連續(xù)第7個(gè)交易日突破萬(wàn)億元關(guān)口。

    盤面上，抱團(tuán)板塊集體修復(fù)：軍工板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，航天電子等近20只個(gè)股掀漲停潮；白酒龍頭貴州茅臺(tái)再創(chuàng)歷史新高，以2160.9元的歷史最高價(jià)收盤，酒鬼酒、口子窖、迎駕貢酒收盤漲幅超7%；此外，鋰電、光伏強(qiáng)勢(shì)股也大幅拉升，天齊鋰業(yè)、永興材料、中環(huán)股份等以漲停報(bào)收。

    午后，券商板塊全線爆發(fā)，帶領(lǐng)滬指突破3600點(diǎn)。東方財(cái)富大漲15.59%，錦龍股份、招商證券漲停；中信證券一度觸及漲停，全天上漲9.39%，成交額達(dá)160億元。

    資金面上，北向資金昨日尾盤加速流入，全天凈買入84.45億元。其中，滬股通凈買入39.87億元，深股通凈買入44.58億元。具體個(gè)股方面，三一重工獲大額凈買入7.09億元，贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份凈買入額分別達(dá)4.54億元、4.43億元。此外，招商銀行獲凈買入4億元。

    對(duì)于周二市場(chǎng)的大漲行情，方正證券策略團(tuán)隊(duì)表示，流動(dòng)性合理充裕、基金發(fā)行火熱、外資持續(xù)流入這三個(gè)因素共同推動(dòng)市場(chǎng)大漲。整體來看，結(jié)構(gòu)性行情進(jìn)入加速期，流動(dòng)性寬裕和風(fēng)險(xiǎn)偏好改善將是市場(chǎng)交易的主要邏輯。

    昨日市場(chǎng)資金抱團(tuán)風(fēng)格未變，即使是前期并未啟動(dòng)的券商板塊，領(lǐng)漲股也是東方財(cái)富、中信證券、華泰證券、招商證券等大盤股。此外，三一重工、中國(guó)中免、?？低暋㈤L(zhǎng)城汽車、萬(wàn)華化學(xué)等行業(yè)龍頭股也不斷創(chuàng)出新高。

    僅短暫調(diào)整便行情再起，使得資金對(duì)于“抱團(tuán)繼續(xù)還是瓦解”這一熱點(diǎn)的關(guān)注度也空前提升。

    一方面，認(rèn)為抱團(tuán)行情將延續(xù)的機(jī)構(gòu)理由主要在于，A股處在機(jī)構(gòu)化大趨勢(shì)中，資金向龍頭集中是必然趨勢(shì)。同時(shí)，新發(fā)基金火爆會(huì)在短期進(jìn)一步強(qiáng)化抱團(tuán)行情。

    瑞銀證券A股策略分析師孟磊表示，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)短期內(nèi)不太可能很快瓦解，但部分股票或部分板塊龍頭的估值會(huì)面臨一定的壓力。“過去幾年，龍頭公司表現(xiàn)非常好，最主要的原因是股價(jià)是由盈利驅(qū)動(dòng)的。無(wú)論是中上游材料行業(yè)、中下游消費(fèi)或創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的科技行業(yè)，龍頭公司都拿到了更多市場(chǎng)份額。我們相信這一趨勢(shì)還將延續(xù)。”

    另一方面，認(rèn)為抱團(tuán)瓦解的主要理由是：抱團(tuán)股的估值性價(jià)比正在下降，業(yè)績(jī)決定方向，中小市值個(gè)股的業(yè)績(jī)相對(duì)優(yōu)勢(shì)或即將出現(xiàn)。

    招商證券表示，從當(dāng)前業(yè)績(jī)相對(duì)強(qiáng)弱趨勢(shì)來看，科技板塊和中小市值股今年可能有更強(qiáng)的業(yè)績(jī)趨勢(shì)，建議投資者關(guān)注風(fēng)格轉(zhuǎn)變信號(hào)，適時(shí)作出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)格再平衡操作。