三大股指強(qiáng)勢反彈 機(jī)構(gòu)看好高端制造

    周一，A股現(xiàn)強(qiáng)勢反彈，三大指數(shù)高開高走，全線修復(fù)。截至收盤，上證綜指報(bào)3477.13點(diǎn)，上漲1.45%；深證成指報(bào)14535.88點(diǎn)，上漲1.98%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3293.77點(diǎn)，上漲3.16%。

    盤面上，行業(yè)板塊呈普漲態(tài)勢，上周一度大幅回撤的科技、白酒等板塊均有不同程度回暖。滬深兩市合計(jì)成交額達(dá)1.32萬億元，為連續(xù)第24個(gè)交易日超萬億元。此前一度大幅流出的北向資金也恢復(fù)凈買入，全天凈買入額為18.31億元。

    權(quán)重藍(lán)籌股情緒修復(fù)

    周一，在權(quán)重股寧德時(shí)代大漲5.62%的推動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板指整體漲幅超3%，領(lǐng)漲兩市。此外，陽光電源、匯川技術(shù)、邁瑞醫(yī)療、智飛生物等創(chuàng)業(yè)板藍(lán)籌股漲幅均超5%。

    白酒股同樣反彈走高：伊力特漲停，順鑫農(nóng)業(yè)、洋河股份等漲超5%。貴州茅臺(tái)盤中一度拉升近3%，收復(fù)2萬億元市值，不過隨后漲幅收窄，截至收盤收漲1.43%。

    對(duì)于后市走向，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為決定市場風(fēng)格切換的根本因素仍在于基本面。

    安信證券首席策略分析師陳果認(rèn)為，從流動(dòng)性環(huán)境看，A股目前具備結(jié)構(gòu)性行情的基礎(chǔ)。從中長期看，主線是否切換最重要的因素還是在于景氣趨勢比較，因此在配置方向上，應(yīng)繼續(xù)配置新能源等高景氣長賽道標(biāo)的，短期適度關(guān)注受益于穩(wěn)增長與政策寬松的方向。

    廣發(fā)證券首席策略分析師戴康同樣看好半年報(bào)業(yè)績修復(fù)的科技制造業(yè)，以及部分基建受益品種。不過，戴康認(rèn)為，小盤成長的主線將被市場強(qiáng)化，建議繼續(xù)配置小市值、即期業(yè)績高、低PEG的標(biāo)的。

    軍工板塊反復(fù)走強(qiáng)

    昨日，軍工板塊再度走強(qiáng)。截至收盤，國防軍工板塊再度以3.96%的整體漲幅領(lǐng)漲申萬一級(jí)行業(yè)板塊。軍工龍頭ETF盤中漲幅一度突破4%，海格通信等多股漲停。整機(jī)龍頭中航沈飛盤中一度漲停，收盤上漲9.13%。

    今年二季度以來，軍工板塊整體呈現(xiàn)反復(fù)走強(qiáng)的趨勢。部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，基本面向好是板塊持續(xù)上漲的主要決定因素。

    截至8月21日，軍工板塊已有54家公司披露半年報(bào)。這些公司上半年收入同比增長32%，歸母凈利潤同比增長80%，整體業(yè)績表現(xiàn)十分亮眼。

    天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明表示，二季度以來市場極致分化，相對(duì)業(yè)績的強(qiáng)弱仍是核心作用因素，政策的變化起到了助推作用。因此，高端制造可能成為新一輪周期的主線，中期看好新能源（尤其上游）、半導(dǎo)體、軍工。當(dāng)前最看好軍工板塊在基本面支撐下的業(yè)績彈性。

    大盤次新股表現(xiàn)欠佳

    不過，近期上市的兩只大盤次新股表現(xiàn)不盡如人意。

    昨日為中國電信A股上市第二個(gè)交易日，開盤一字跌停。截至收盤，跌停板上的封單超1000萬手，該股全天成交額為17.1億元。上周五，中國電信登陸A股，收盤上漲34.88%，換手率達(dá)67.14%，全日成交201.1億元。

    上周四A股上市的滬農(nóng)商行，首日也未能封住44%漲停，上周五跌停。昨日為滬農(nóng)商行上市第三個(gè)交易日，該股開盤一度跌破8.9元/股的發(fā)行價(jià)，收盤跌幅收窄至7.48%，報(bào)8.91元。

    廣發(fā)證券表示，從長周期看，次新股行情和股市走勢、次新股估值、次新股表現(xiàn)、IPO集中度、流動(dòng)性環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)偏好等有相關(guān)性。同時(shí)，隨著注冊制推進(jìn)，IPO常態(tài)化加速次新股供給，新股定價(jià)效率將更高。次新股市場分化加劇，投資者應(yīng)更注重個(gè)股精選。業(yè)績成長性好、機(jī)構(gòu)持倉比例高、發(fā)行時(shí)相對(duì)行業(yè)市盈率低的次新股往往表現(xiàn)更佳。