人形機器人受關注機構調研相關公司

    上周（7月25日至29日），大盤窄幅震蕩，滬指周跌0.51%。盤整格局下，市場不乏熱點，隨著特斯拉“人形機器人”發(fā)布時間臨近，A股機器人概念板塊出現(xiàn)井噴行情，而減速器板塊成為最強分支。

    機構投資者對熱點跟蹤一貫緊密。上周，機器人概念取代新能源汽車，成為機構調研的“C位”。

    證券時報·e公司記者注意到，周內有逾10家公司的近20份調研報告涉及機器人相關話題，其中，關注減速器業(yè)務的報告就有8份。

    整體來看，截至記者發(fā)稿，上周已有104家A股公司接待機構調研并披露投資者關系活動記錄。

    從行業(yè)分布看，機械行業(yè)接待調研的公司數(shù)量最多，達到13家。其次是基礎化工和汽車行業(yè)，分別有12家和11家。

    市場表現(xiàn)方面，獲調研股中，近七成一周股價上漲，其中，漲幅最大的3只個股均為機器人概念股。

    漢宇集團上周股價飆漲近53%，其間還收出過單日20%的漲停；中大力德最新錄得10天7板，一周上漲近47%，股價創(chuàng)出歷史新高；凱爾達連續(xù)3日大漲后，全周股價上漲近33%。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，機器人概念指數(shù)延續(xù)漲勢，一周上漲逾6%。

    值得一提的是，漢宇集團與中大力德均為A股減速器龍頭企業(yè)，國內減速器市場的主要參與者還包括綠的諧波、雙環(huán)傳動、秦川機床等。

    減速器板塊為何近期大受關注？

    今年6月份，馬斯克宣布原計劃8月19日舉辦的特斯拉AI日，改為9月30日舉辦，屆時將發(fā)布Optimus（“擎天柱”）原型機。而去年的特斯拉AI日上，馬斯克公布了人形機器人TeslaBot（Optimus）的概念。

    該消息引發(fā)產業(yè)鏈振奮。其中，業(yè)內有不少觀點認為，特斯拉Bot將引領人形機器人時代，“電機+減速器”的集成或成為人形機器人大關節(jié)的主要動力組合，減速器需求空間有望被打開。

    工業(yè)機器人領域中，目前主要使用兩類減速器：RV減速器和諧波減速機。從調研情況看，機構重點關注可能成為人形機器人主要解決方案的諧波減速器。

    中大力德于7月26日披露，7月20日至25日，先后有6批次、合計超過70家機構“叩門”該公司，淡馬錫、嘉實基金、景林資產等一眾國內外知名機構在列。

    據(jù)中大力德介紹，RV減速器的特點是過載能力很強，可以使用在比較大的受力場景，諧波減速器因為柔輪的壁較薄，相比RV減速器無法負載很大的沖擊，本身諧波減速器的齒也比較細，更適合受力比較小的場景應用，兩者的共同點是傳動的精度很高，目前用得最多的是關節(jié)機器人和自動化的應用場景。

    就RV減速器和諧波減速器與國外龍頭的對標情況，中大力德稱，公司產品在精度、剛度、噪音等方面已做得比較好，但較納博特斯克和哈默納科兩家標桿企業(yè)，其認為在實際負載壽命和大批量產品的穩(wěn)定性上，可能還存在一定的差距。

    還有機構直接詢問公司是否有人形機器人的相關儲備，中大力德表示，目前公司沒有相應的研發(fā)和應用案例。

    此外，漢宇集團于7月25日接待了申萬宏源研究所的單獨調研。7月29日，又有中金公司、南方基金、中歐基金等在內的18家機構調研了該公司。

    兩次調研活動中，機構均主要聚焦?jié)h宇集團旗下同川科技的減速器技術儲備情況等。

    漢宇集團介紹，同川科技目前具備了諧波減速器和基于諧波減速器的機器人關節(jié)相關產品和技術；公司諧波減速器主要應用于工業(yè)機器人領域，也有部分應用于機床領域。

    產能方面，漢宇集團表示，目前同川科技的諧波減速器產能為每年10萬個，其諧波減速器的產能滿足現(xiàn)有需求，后續(xù)將依據(jù)業(yè)務發(fā)展的狀況來決定產能增加的事宜。

    除了前述中大力德、漢宇集團，還有秦安股份、萬里揚、永茂泰等公司上周的調研紀要里也涉及減速器相關內容。