從中報尋成長標(biāo)的 掘確定性投資機會

    編者按：自7月15日起，A股上市公司2022年中報披露正式拉開帷幕。上市公司今年“期中考”的成績?nèi)绾危瑐涫芨鞣讲毮?。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，8月份是2022年上市公司中報的密集披露期，業(yè)績驅(qū)動成為市場走勢的核心主導(dǎo)因素，可關(guān)注業(yè)績確定性相對較強的行業(yè)和個股。今日，本報以專題報道形式，分別從已披露的中報業(yè)績、中報業(yè)績快報、中報業(yè)績預(yù)告等三方面，深入分析其中的投資機會，以饗讀者。

    170份中報逾六成業(yè)績同比增長

    三類上市公司綜合盈利同比翻番

    本報記者 張穎 楚麗君

    進入8月份以來，上市公司陸續(xù)披露2022年中報業(yè)績，“中報行情”再度成為投資者關(guān)注的年度“大戲”。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日收盤，A股市場共有170家上市公司率先披露了中報，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入合計8639.62億元，同比增長22.86%；實現(xiàn)歸母凈利潤合計908.33億元，同比增長16.42%。

    170份中報逾六成業(yè)績增長

    在已披露2022年中報業(yè)績的170家上市公司中，有107家公司今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比逾六成。其中，宇晶股份、京泉華、盛新鋰能、永安林業(yè)等28家公司今年上半年歸母凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，業(yè)績表現(xiàn)出色。

    良好的業(yè)績對股價上漲起到一定的助推作用。7月份以來，截至8月5日收盤，上述107家業(yè)績同比增長的公司中，共有73家公司股價實現(xiàn)上漲，占比68.22%。其中，鈞達股份、東威科技、容知日新、宇環(huán)數(shù)控、藍曉科技等個股累計漲幅排名居前，漲幅均超三成。

    部分業(yè)績增長公司已獲外資持倉。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，在上述盈利同比增長的107家公司中，有22家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII身影，持股數(shù)量合計1.15億股。

    評級機構(gòu)也對中報業(yè)績增長公司的股票給予了積極推薦。最近一個月內(nèi)，上述107只個股中，有72只獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占比67.29%。其中，有33只個股獲機構(gòu)看好評級次數(shù)均在5次及以上，貴州茅臺、涪陵榨菜、藥明康德獲看好評級次數(shù)位居前三，分別為45次、28次、27次。

    對此，金百臨咨詢資深分析師秦洪對《證券日報》記者表示，已披露的中報業(yè)績體現(xiàn)了實體經(jīng)濟中的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。其中，新能源汽車、光伏等產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)龍頭上市公司的業(yè)績表現(xiàn)更為出色。此外，受益于需求增加、上游原料價格回落等因素，中游制造業(yè)的相關(guān)上市公司業(yè)績表現(xiàn)也較為出色。這些領(lǐng)域的上市公司業(yè)績增長勢頭有望延續(xù)，有望進一步抬升其二級市場估值，因此獲得賣方分析師的廣泛認(rèn)可。

    三類公司綜合盈利同比翻番

    從申萬一級行業(yè)分類來看，在已披露中報業(yè)績的170家上市公司中，分屬家用電器、電力設(shè)備、有色金屬等三大行業(yè)的上市公司綜合凈利潤同比增幅排名居前，合計實現(xiàn)歸母凈利潤分別為5.86億元、136.43億元和65.23億元，同比增幅分別為1841.19%、214.49%、109.45%。

    對于家用電器行業(yè)上市公司業(yè)績的普遍增長，渤海證券分析認(rèn)為，主要源于今年以來家電政策利好頻出，加上近期上游原材料價格顯著回落，預(yù)計下半年盈利能力有望進一步改善。

    光大證券也認(rèn)為，“近日政策面提出多措并舉擴消費，確定了支持綠色智能家電消費的相關(guān)措施，在全國開展家電以舊換新和家電下鄉(xiāng)，鼓勵有條件的地方予以資金和政策的支持。同時，成本下降疊加產(chǎn)品提價，均增強了家電行業(yè)的利潤改善預(yù)期。”光大證券建議關(guān)注三條投資主線：一是受益于基本面復(fù)蘇的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)，如海爾智家、美的集團、格力電器、老板電器等；二是受益于國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇以及匯率、海運等外部影響因素緩解的小家電企業(yè)，如蘇泊爾、新寶股份、小熊電器等；三是維持較高景氣度的新興家電領(lǐng)域，如科沃斯、極米科技等。

    電力設(shè)備行業(yè)的投資機會在哪里？金鼎資產(chǎn)董事長龍灝在接受《證券日報》記者采訪時表示，從今年上半年整體業(yè)績情況來看，在“雙碳”目標(biāo)下，受政策面支持的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及風(fēng)電、光伏、儲能為主的新能源電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，有望成為未來幾年的熱門賽道。

    有色金屬行業(yè)，仍是有“鋰”走遍天下。中國銀河證券在其最新發(fā)布的研報中表示，目前有色金屬行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，受新能源行業(yè)景氣度一枝獨秀的影響，新能源產(chǎn)業(yè)鏈條上的能源金屬與新材料表現(xiàn)得更為強勢。同時，新能源汽車8月份排產(chǎn)或?qū)h(huán)比增長，受下游終端需求增長的刺激，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的電池廠與材料廠開工率與排產(chǎn)計劃快速回升，下游需求加大大幅提升鋰鹽消費量，鋰價自7月份開始再度回升。