本周全球主要股指回升！北向資金凈買入A股超76億元，機(jī)構(gòu)：建議堅(jiān)持三大板塊的均衡配置

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    本周，A股市場(chǎng)小幅回升，三大股指周線均出現(xiàn)上漲，滬指略強(qiáng)，北向資金周合計(jì)凈買入76.50億元。周線紅盤后A股趨勢(shì)如何？投資機(jī)會(huì)在哪里？

    金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，短線走勢(shì)來(lái)說(shuō)，藍(lán)籌股、白馬股有進(jìn)一步回升的趨勢(shì)，從而帶動(dòng)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)進(jìn)一步回升。全球資本的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)預(yù)期迅速升溫，加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例的意愿在持續(xù)增強(qiáng)。但就中期趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，增量資金情況才是最應(yīng)該考慮的核心變量。

    國(guó)盛證券表示，向后看，上有頂、下有底，重個(gè)股、輕指數(shù)的情況仍會(huì)繼續(xù)一段時(shí)間。一是“經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇+政策強(qiáng)定力”的預(yù)期面臨打破；二是需要警惕交易結(jié)構(gòu)的脆弱性導(dǎo)致的波動(dòng)放大。

    對(duì)于后市的投資機(jī)會(huì)，中信證券表示，預(yù)計(jì)下周存量資金劇烈博弈仍將持續(xù)，市場(chǎng)波動(dòng)依然較大，本輪賽道內(nèi)的大小分化將接近臨界點(diǎn)，行業(yè)間的高低分化也將達(dá)到再平衡的臨界點(diǎn)。建議繼續(xù)堅(jiān)持成長(zhǎng)制造、醫(yī)藥和消費(fèi)三大板塊的均衡配置。

    1.股票市場(chǎng)

    A股市場(chǎng)：

    本周（8月8日-8月12日，下同），A股三大股指全線上漲。上證指數(shù)周漲幅達(dá)1.55%，報(bào)3276.89點(diǎn)；深證成指周漲幅達(dá)1.22%，報(bào)12419.39點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指周漲幅達(dá)0.27%，報(bào)2690.83點(diǎn)。

    從31類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅來(lái)看，本周有17類行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，煤炭行業(yè)周漲幅居首達(dá)2.41%，緊隨其后的是石油石化和綜合，漲幅分別為1.84%和1.46%。跌幅最深的是國(guó)防軍工，周跌幅達(dá)2.19%。

    資金方面，北向資金本周累計(jì)凈買入金額達(dá)76.50億元，其中，有色金屬凈買入額達(dá)17.24億元，居首；凈流出額最高的行業(yè)是電子，凈賣出額達(dá)95.21億元。

    從解禁看，下周將有46只股票面臨限售股解禁，合計(jì)解禁量為58.61億股；按最新收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)解禁市值為652.41億元。

    表：下周解禁金額前十位（本周收盤價(jià)計(jì)算）

    制表：趙子強(qiáng)

    新股方面，根據(jù)發(fā)行安排，A股市場(chǎng)下周（8月15日-8月19日）將有10只新股申購(gòu)。

    港股市場(chǎng)：

    本周港股市場(chǎng)延續(xù)上周的盤整態(tài)勢(shì)，恒生指數(shù)本周跌0.13%，報(bào)收20175.62點(diǎn)；科技指數(shù)本周跌1.49%，報(bào)收4350.07點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)本周跌0.65%，報(bào)收6857.48點(diǎn)。中金公司指出，中期來(lái)看，仍具吸引力的市場(chǎng)估值、國(guó)內(nèi)充裕的流動(dòng)性以及南向資金的持續(xù)流入可能仍然會(huì)為港股市場(chǎng)提供支撐。

    海外市場(chǎng)情況如下：

    本周全球主要指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。周五，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.27%，本周累計(jì)上漲2.92%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.73%，本周累計(jì)上漲3.26%，納斯達(dá)克指數(shù)漲2.09%，本周累計(jì)上漲3.08%。

    近日，摩根士丹利財(cái)富管理首席投資官Lisa Shalett對(duì)最新美國(guó)通脹數(shù)據(jù)發(fā)表了評(píng)論，并向追逐股市最新一波反彈的投資者發(fā)出警告：盡管7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）稍有降溫，但不要對(duì)通脹可能見(jiàn)頂這一看法過(guò)于興奮。

    2.債券市場(chǎng)

    中信證券表示，本周公布的7月通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期、金融數(shù)據(jù)偏弱，而央行積極干預(yù)債市杠桿與引導(dǎo)資金面收斂的預(yù)期上行，全周來(lái)看10年期國(guó)債利率震蕩下行為主，1年期國(guó)債有所上行，收益率曲線平坦化。預(yù)計(jì)下周債市將重點(diǎn)關(guān)注7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與MLF的續(xù)作情況，10年期國(guó)債利率仍將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

    3.外匯

    興業(yè)證券表示，美國(guó)強(qiáng)勁非農(nóng)及美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派聲明提振加息預(yù)期，美元指數(shù)震蕩走高。英央行如期加息50bp，同時(shí)警告第四季度英國(guó)將陷入衰退，拖累英鎊。近期面對(duì)美元指數(shù)止跌反彈等因素，人民幣匯率維持較強(qiáng)的定力，后續(xù)低波動(dòng)率行情可能延續(xù)。

    中金公司表示，今年以來(lái)，美元有效匯率升值，日元、歐元均明顯貶值，但是人民幣一籃子匯率保持了相對(duì)穩(wěn)定。事實(shí)上，2022年匯率的變動(dòng)在向能源看齊，對(duì)外能源依賴度越低的國(guó)家，其匯率的韌性就越強(qiáng)，人民幣匯率的重要支撐也是國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的能源生產(chǎn)。未來(lái)，人民幣匯率的變化仍將與全球能源供給格局密切相關(guān)。

    4.大宗商品

    策略方面，美爾雅期貨表示，本周COMEX黃金連續(xù)第四周上漲。美元指數(shù)跌逾1%，創(chuàng)6月末以來(lái)新低至104.634。美國(guó)7月通脹壓力明顯緩解，促使交易員下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息預(yù)期，但美國(guó)潛在通脹壓力依然很高，美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)降低市場(chǎng)對(duì)其緊縮政策大幅放松預(yù)期，這限制了金價(jià)漲勢(shì)。

    華泰期貨表示，原油及其相關(guān)鏈條、有色相關(guān)鏈條仍將維持高位震蕩。農(nóng)產(chǎn)品在經(jīng)歷調(diào)整過(guò)后低位震蕩，近期需要關(guān)注全球各地高溫對(duì)于減產(chǎn)預(yù)期的炒作，長(zhǎng)期來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品基于供應(yīng)瓶頸、成本傳導(dǎo)的看漲邏輯仍未改變?？紤]到海外滯脹格局延續(xù)、未來(lái)潛在的衰退預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)以及地緣沖突帶來(lái)的避險(xiǎn)需求，我們?nèi)韵鄬?duì)看好貴金屬，可作為宏觀對(duì)沖配置的多頭品種。

（編輯 喬川川）