聚焦“雙節(jié)”投資機(jī)遇 機(jī)構(gòu)關(guān)注白酒景區(qū)方向

    中秋、國(guó)慶“雙節(jié)”催化下，近期食品飲料和旅游出行相關(guān)板塊標(biāo)的布局價(jià)值備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，9月9日多只旅游出行概念股股價(jià)走高。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中秋旺季來(lái)臨，白酒行業(yè)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，建議關(guān)注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。隨著中秋和國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨，景區(qū)行業(yè)有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，而酒店行業(yè)供給加速出清，龍頭酒店有望享受較高的修復(fù)彈性。

    看好食品飲料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    “從近期的調(diào)研反饋看，白酒板塊各細(xì)分龍頭基本面依然穩(wěn)健，渠道庫(kù)存和企業(yè)回款數(shù)據(jù)均為今年目標(biāo)的順利達(dá)成提供支撐。”光大證券食品飲料行業(yè)分析師葉倩瑜認(rèn)為，盡管從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)看，7月以來(lái)白酒板塊持續(xù)下探，但隨著“雙節(jié)”備戰(zhàn)的順利推進(jìn)以及板塊估值壓力釋放，對(duì)于白酒板塊而言，年末的估值切換有望成為板塊后續(xù)的驅(qū)動(dòng)力。

    在“雙節(jié)”的催化下，當(dāng)前不少券商機(jī)構(gòu)密集關(guān)注包括白酒在內(nèi)的食品飲料板塊布局機(jī)遇。平安證券食品飲料行業(yè)分析師張晉溢認(rèn)為，對(duì)于白酒板塊而言，各白酒廠商積極備戰(zhàn)中秋，二季度疫情影響造成的悲觀預(yù)期已逐步消化，配置上建議關(guān)注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。

    中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期速凍食品、休閑食品等領(lǐng)域上市公司也頻繁獲得包括券商在內(nèi)的各類(lèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，安井食品僅8月以來(lái)便接待機(jī)構(gòu)調(diào)研4次，累計(jì)接待調(diào)研機(jī)構(gòu)近500家，公司上半年主要業(yè)務(wù)情況、新成立的預(yù)制菜事業(yè)部經(jīng)營(yíng)方向等是機(jī)構(gòu)調(diào)研中較為關(guān)切的內(nèi)容。涪陵榨菜、甘源食品、洽洽食品、勁仔食品等公司同樣受到機(jī)構(gòu)關(guān)注，這些公司8月以來(lái)累計(jì)接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量均在180家以上。

    “市場(chǎng)將迎來(lái)經(jīng)銷(xiāo)商備貨和居民消費(fèi)旺季，建議關(guān)注休閑零食企業(yè)備貨和動(dòng)銷(xiāo)情況。伴隨生產(chǎn)端、成本端和消費(fèi)端三大因素的邊際變化，目前休閑零食板塊建議關(guān)注疫情受損、成本受益及后續(xù)需求韌性強(qiáng)的標(biāo)的。此外，還建議關(guān)注餐飲業(yè)修復(fù)趨勢(shì)下餐飲工業(yè)化、連鎖化相關(guān)標(biāo)的。”西部證券食品飲料行業(yè)分析師熊鵬說(shuō)。

    景區(qū)酒店配置價(jià)值凸顯

    近期與食品飲料板塊同樣獲得機(jī)構(gòu)密集關(guān)注的還有旅游出行板塊，其中景區(qū)和酒店是機(jī)構(gòu)當(dāng)前較為看好的細(xì)分方向。從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，數(shù)據(jù)顯示，9月9日A股旅游出行概念板塊延續(xù)前一日漲勢(shì)，中國(guó)中免、華僑城A、春秋航空、重慶百貨等個(gè)股股價(jià)收漲。

    對(duì)于景區(qū)行業(yè)，中銀證券社會(huì)服務(wù)行業(yè)分析師王軍認(rèn)為，隨著中秋、國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨，市場(chǎng)有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。對(duì)于酒店行業(yè)，疫情沖擊下行業(yè)供給加速出清，龍頭酒店市占率進(jìn)一步提升，有望享受較高的疫后修復(fù)彈性，境外酒店經(jīng)營(yíng)情況快速恢復(fù)也為境內(nèi)酒店后續(xù)修復(fù)提供參考。建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性較高以及充分享受行業(yè)出清紅利的龍頭企業(yè)。

    從投資配置角度看，山西證券消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)分析師王馮建議，可關(guān)注以業(yè)績(jī)修復(fù)為主的休閑景區(qū)標(biāo)的，一二線(xiàn)城市周邊人工休閑景區(qū)，能滿(mǎn)足游客短途游、周邊游出行需求的標(biāo)的應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。此外還可關(guān)注目前處在酒店周期底部的部分標(biāo)的，其業(yè)績(jī)較上年出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，并繼續(xù)發(fā)展中高端酒店以及不斷提高連鎖化率。