2023年開(kāi)年第一周,上證指數(shù)持續(xù)上漲,信創(chuàng)、光伏、白酒等板塊輪番領(lǐng)跑。不少重倉(cāng)相關(guān)行業(yè)個(gè)股的賽道型基金也“吃”到紅利。
值得注意的是,一些賽道型基金首周的收益情況卻與2022年三季度末自身重倉(cāng)板塊的行情出現(xiàn)背離。這意味著,不少基金或已悄然調(diào)倉(cāng)換股,備戰(zhàn)春季行情。
賽道型基金受益
數(shù)據(jù)顯示,1月3日至1月6日,申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中,通信服務(wù)、IT服務(wù)Ⅱ、風(fēng)電設(shè)備、軟件開(kāi)發(fā)、光伏設(shè)備等漲幅居前,區(qū)間內(nèi)分別上漲7.53%、7.18%、5.89%、5.68%、5.47%。
新年第一周,A股市場(chǎng)上演“行業(yè)輪動(dòng)”。數(shù)據(jù)顯示,1月3日,數(shù)字媒體、通信服務(wù)和IT服務(wù)Ⅱ位列當(dāng)日申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)漲幅前列,分別上漲6.59%、6.43%、5.95%;1月4日,廚衛(wèi)電器、裝修建材、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等板塊領(lǐng)跑市場(chǎng);1月5日,白酒Ⅱ上漲4.94%,位列當(dāng)日申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)漲幅榜首;1月6日,光伏設(shè)備、金屬新材料等新能源相關(guān)板塊漲幅居前。
行業(yè)輪動(dòng)之下,不少基金也迎來(lái)“開(kāi)門紅”。數(shù)據(jù)顯示,1月3日至1月6日,全市場(chǎng)超16000只基金(不同份額分開(kāi)計(jì)算)區(qū)間內(nèi)取得正收益。
其中,重倉(cāng)了相關(guān)行業(yè)個(gè)股的賽道型基金漲幅居前。以諾安基金知名基金經(jīng)理蔡嵩松所管理的諾安優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合A為例,數(shù)據(jù)顯示,該基金1月3日至1月6日漲幅近8%,1月6日,該基金更是漲超5%。2022年三季度末,該基金前十大重倉(cāng)股中包含天齊鋰業(yè)、融捷股份、華陽(yáng)集團(tuán)、贛鋒鋰業(yè)、隆基綠能、永興材料等多只新能源個(gè)股。其中,永興材料、華陽(yáng)集團(tuán)、隆基綠能當(dāng)日分別上漲8.15%、5.26%、3.90%。
蔡嵩松管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)C新年首周同樣收獲6.20%漲幅。1月3日,該基金漲幅更是達(dá)6.76%。2022年三季度末,該基金前十大重倉(cāng)股均為信息技術(shù)個(gè)股,且不少在1月3日迎來(lái)大漲,如卓易信息、中亦科技、海量數(shù)據(jù)、中國(guó)軟件、信安世紀(jì)當(dāng)天分別上漲14.96%、13%、10.02%、8.64%、7.26%。
部分基金或已調(diào)倉(cāng)
行情變換讓不少賽道型基金“吃”到紅利。但若對(duì)比開(kāi)年第一周的市場(chǎng)行情與公募基金收益情況,可以發(fā)現(xiàn),一些賽道型基金區(qū)間內(nèi)收益情況與自身重倉(cāng)股行情出現(xiàn)背離。這意味著,這些基金可能已悄然調(diào)倉(cāng)。
部分成立滿一年的基金出現(xiàn)類似情況。數(shù)據(jù)顯示,1月5日,南方領(lǐng)航優(yōu)選A、C均下跌0.14%。2022年三季度末,該基金前十大重倉(cāng)股以白酒、消費(fèi)為主。當(dāng)天,該基金2022年三季度前十大重倉(cāng)股共9只上漲。其中,貴州茅臺(tái)、酒鬼酒分別上漲4.41%、3.96%,而久立特材也僅下跌0.56%。該基金或有調(diào)整動(dòng)作。
部分賽道型基金收益與重倉(cāng)行業(yè)走勢(shì)偏離較大,或意味著這些基金已換了新的賽道。例如,數(shù)據(jù)顯示,1月3日,天治研究驅(qū)動(dòng)C、A分別上漲8.38%、8.39%。2022年三季度末,該基金前十大重倉(cāng)股以養(yǎng)殖、飼料等農(nóng)業(yè)股為主,前十大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)凈值比近84%。但1月3日,申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,農(nóng)林牧漁下跌0.89%,該基金前十大重倉(cāng)股中有7只下跌,3只上漲的重倉(cāng)股漲幅也均未超1.5%,當(dāng)天計(jì)算機(jī)、傳媒為市場(chǎng)領(lǐng)漲板塊。該基金可能已大幅調(diào)倉(cāng)。
金鷹智慧生活混合也是如此。2022年三季度末,該基金前十大重倉(cāng)股中共包含6只白酒股、3只醫(yī)藥股。1月3日,申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,食品飲料板塊當(dāng)日跌幅最大,跌幅達(dá)1.18%。其重倉(cāng)的6只白酒股均出現(xiàn)下跌。然而,當(dāng)天該基金卻漲近8%,位列當(dāng)日公募基金收益第三名。對(duì)比鮮明的是,1月5日,白酒板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)之際,該基金當(dāng)天卻下跌0.23%。這或許表明,該基金已大幅調(diào)倉(cāng)。
投資最難階段已過(guò)
“投資最困難的階段已經(jīng)過(guò)去,對(duì)未來(lái)充滿信心。”嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)歸凱表示,在目前時(shí)點(diǎn),看好三大賽道機(jī)會(huì):一是以信創(chuàng)為代表的計(jì)算機(jī)行業(yè),行業(yè)經(jīng)過(guò)兩年充分調(diào)整,估值處于歷史極低水平;二是高端科研儀器,國(guó)內(nèi)發(fā)展空間巨大;三是線下消費(fèi),隨著消費(fèi)場(chǎng)景放開(kāi),未來(lái)將迎來(lái)基本面拐點(diǎn)。
展望中期,久期投資認(rèn)為,當(dāng)前處于政策拐點(diǎn)、流動(dòng)性寬松、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好從猶豫走向樂(lè)觀的階段。經(jīng)濟(jì)終將走向復(fù)蘇,地產(chǎn)回暖較為確定,股市仍處于具備投資價(jià)值的時(shí)期。
久期投資對(duì)消費(fèi)和地產(chǎn)板塊較為樂(lè)觀。春節(jié)期間的消費(fèi)修復(fù)速度可能超出市場(chǎng)預(yù)期;地產(chǎn)政策加速落地,從銷售到竣工端均可能高于市場(chǎng)預(yù)期,帶動(dòng)上游原材料和下游地產(chǎn)后周期需求修復(fù)。
長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理雷俊對(duì)2023年的光伏板塊行情表示樂(lè)觀。他認(rèn)為,今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找娣峙錂C(jī)制將迎來(lái)較大改善,新增光伏裝機(jī)量全年或維持較高增速。經(jīng)過(guò)前期深度回調(diào),當(dāng)前光伏板塊估值位于近5年底部水平,目前或是較好投資布局期。對(duì)于后市行情,雷俊建議關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈兩大方向:一是光伏輔材,二是新技術(shù)迭代。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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