久違了！千億市值民生銀行罕見漲停！分化中A股何去何從？

    本報(bào)記者 張穎

    5月4日是五月的首個(gè)交易日，A股三大股指震蕩分化，成交額連續(xù)20日突破萬億元，值得關(guān)注的是，今日有超百股漲停，逾1700億元市值的民生銀行時(shí)隔多年罕見漲停。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股有望維持震蕩向上態(tài)勢，市場的分化格局可能會(huì)進(jìn)一步延續(xù)。    

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    成交額連續(xù)20日突破萬億元

    周四（5月4日），A股三大股指震蕩分化，漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)漲0.82%報(bào)3350.46點(diǎn)，深證成指跌0.57%報(bào)11273.87點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%報(bào)2297.67點(diǎn)；兩市合計(jì)成交額達(dá)11717億元，連續(xù)第20個(gè)交易日突破萬億元；北向資金凈賣出14.39億元?？傮w上看，兩市個(gè)股漲多跌少。其中，漲停個(gè)股達(dá)102只，跌停個(gè)股達(dá)30只。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停個(gè)股情況：    

    制表：張穎

    對于今日的市場走勢，排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營經(jīng)理徐圣雄告訴《證券日報(bào)》記者，今日滬指的上漲有多方面因素：1.美聯(lián)儲(chǔ)加息25基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，并釋放出將停止加息的信號，利好市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升；2.五一期間消費(fèi)市場表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出內(nèi)需市場的巨大潛力，增強(qiáng)了市場對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心；3.中特估背景下，央企面臨估值重構(gòu)，對市場走強(qiáng)起到了支撐作用；4.短期急跌后空頭情緒已經(jīng)得到充分釋放，并且在五一長假后，避險(xiǎn)資金將回補(bǔ)倉位。因此，維持A股震蕩向上觀點(diǎn)不變。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，短期市場還在消化上市公司財(cái)報(bào)反映的中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢和結(jié)構(gòu)變化和美聯(lián)儲(chǔ)加息對市場的影響。今年的市場方向和風(fēng)格有可能在5月確立。目前看5月市場走好機(jī)會(huì)更大一些。首先，五一假期消費(fèi)、一季度社融、進(jìn)出口數(shù)據(jù)和GDP數(shù)據(jù)都表明今年中國GDP增速超5%預(yù)期目標(biāo)機(jī)會(huì)大，基本面向好提供了股市支撐力和上行推動(dòng)力。其次，流動(dòng)性合理充裕有助于A股市場估值提升。美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近結(jié)束，下半年發(fā)達(dá)國家貨幣政策轉(zhuǎn)向也有助于打開A股市場中長期上行空間。

    星石投資副總經(jīng)理首席策略投資官方磊向記者說，5月份寬基指數(shù)大概率保持震蕩，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)主要看業(yè)績的兌現(xiàn)。從宏觀上看，工業(yè)企業(yè)利潤相對偏弱，跟整體宏觀經(jīng)濟(jì)處于谷底復(fù)蘇的階段有關(guān)。二季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況應(yīng)該會(huì)有明顯改善，但不同行業(yè)之間的分化可能較大，如，線下服務(wù)業(yè)的景氣度非常高，以出口鏈為代表的制造業(yè)還有一定壓力，地產(chǎn)銷售正在恢復(fù)但開工還處于較為低迷的狀態(tài)，與房地產(chǎn)投資相關(guān)的水泥、鋼鐵需求還處于比較弱的情況。4月底財(cái)報(bào)公布后投資者對于各個(gè)板塊的業(yè)績預(yù)期可能會(huì)有變化，主題投資相關(guān)板塊的波動(dòng)性會(huì)有所增加。二季度是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)業(yè)績增長的觀察窗口，5月以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

    傳媒行業(yè)漲幅居首達(dá)5.81%    

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    5月4日，在市場反彈中，熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。從申萬一級行業(yè)看，今日有13個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，傳媒行業(yè)漲幅居首達(dá)5.81%，緊隨其后的是紡織服飾行業(yè)漲幅達(dá)3.08%。另外，社會(huì)服務(wù)、家用電器、通信、電子等行業(yè)跌幅均超1.5%。

    熱門板塊方面，5月4日，金融股發(fā)力，保險(xiǎn)板塊漲幅居首，達(dá)5.56%。值得關(guān)注的是，銀行板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲幅達(dá)2.83%，其中，民生銀行直沖漲停，截至收盤市值達(dá)1747億元。

    談到市場熱點(diǎn)的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日報(bào)》記者說，目前，活躍資金選擇了既有一定產(chǎn)業(yè)支撐，也有一定輿論引導(dǎo)受益的方向，那就是“中特估”為代表的資產(chǎn)重估主線。體現(xiàn)在盤面中，主要有兩類個(gè)股，一類是AI投資主線中的數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，包括出版、影視、游戲版權(quán)等諸多細(xì)分領(lǐng)域的龍頭品種。中信出版更是成為近期此主線的龍頭品種。另一類是擁有低估值、重資產(chǎn)、重資本等諸多特征的港口、鐵路、銀行、石油等品種，在周四的盤面中，不僅僅是郵儲(chǔ)銀行等大型銀行股的崛起，而且還包括廣深鐵路等個(gè)股的持續(xù)漲停板。后市，A股市場的分化格局可能會(huì)進(jìn)一步延續(xù)，原因包括充足的流動(dòng)性在驅(qū)動(dòng)著邊際增量資金要尋找新的投資機(jī)會(huì)。所以，資產(chǎn)重估主線有望進(jìn)一步成為當(dāng)前A股市場的領(lǐng)漲熱點(diǎn)，成為凝聚交易型資金的核心投資主線。

    對于后市的投資策略，海通證券建議短期均衡配置。當(dāng)前，市場分化程度已達(dá)歷史高位。配置方面，建議投資者圍繞基本面布局，短期均衡配置，全年維度數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍是主線。行業(yè)方面，從政策端和業(yè)績端出發(fā)，產(chǎn)業(yè)政策和一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示成長和價(jià)值板塊均有亮點(diǎn)，目前TMT板塊的熱度仍較高，短期看未來行業(yè)配置注重均衡。

（編輯 孫倩）