早盤(pán)三大指數(shù)震蕩分化 22億元大單搶籌能源金屬股

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    5月15日早盤(pán)，A股三大指數(shù)震蕩分化。截至上午11：30，上證指數(shù)跌0.94%，報(bào)3241.58點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為0.07%和0.75%；滬深兩市成交額合計(jì)5710.6億元?？傮w來(lái)看，A股市場(chǎng)跌多漲少，漲跌停方面，有20只個(gè)股漲停，跌停股40只。

    從資金面來(lái)看，5月15日上午，北上資金凈買(mǎi)入金額達(dá)16.86億元，其中，滬股通凈買(mǎi)入4.57億元，深股通凈買(mǎi)入12.29億元。

    兩融方面，截至5月12日，滬深兩市的融資融券余額為16136.36億元，相較上個(gè)交易日減少65.59億元，其中融資余額15212.53億元，相較上個(gè)交易日減少59.79億元。

    表：5月12日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強(qiáng)

    對(duì)于A股市場(chǎng)走勢(shì)，國(guó)盛證券表示，上周公布的4月金融數(shù)據(jù)居民端新增存款、新增貸款同時(shí)出現(xiàn)收縮，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，4月地產(chǎn)銷售環(huán)比出現(xiàn)超季節(jié)性回落，反映的是居民消費(fèi)和購(gòu)房意愿不足。從CPI到PPI，到社融和新增人民幣貸款，4月數(shù)據(jù)全線不及預(yù)期，進(jìn)一步強(qiáng)化了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“弱復(fù)蘇”的預(yù)期，市場(chǎng)信心恢復(fù)也受到一定壓制，令指數(shù)沖高回落。從本周來(lái)看，鑒于指數(shù)臨近支撐位，且社融數(shù)據(jù)利空落地，刺激政策有望陸續(xù)出臺(tái)，短期指數(shù)或在3250上方止跌企穩(wěn)迎來(lái)超跌反彈行情。操作策略上，短期適當(dāng)關(guān)注電力、儲(chǔ)能、醫(yī)藥等板塊的階段性機(jī)會(huì)；其次人工智能為代表的TMT板塊和中特估主題，在調(diào)整充分后或仍值得重點(diǎn)關(guān)注。

    興業(yè)證券表示，景氣投資的有效性階段性上升。一、“中特估”：貝塔修復(fù)后，漸入內(nèi)部輪動(dòng)、分化階段。“中特估”輪動(dòng)強(qiáng)度：底部回升。經(jīng)濟(jì)預(yù)期差：已充分修正。估值-漲跌幅匹配度：本輪“中特估”修復(fù)的廣度也已較為充分。二、“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”：輪動(dòng)開(kāi)始收斂，價(jià)格比時(shí)間重要。結(jié)合輪動(dòng)強(qiáng)度、擁擠度、偏離度三個(gè)指標(biāo)的判斷，我們傾向于認(rèn)為T(mén)MT本輪調(diào)整最劇烈的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，已經(jīng)到了價(jià)格比時(shí)間重要、可以尋找細(xì)分方向左側(cè)布局的階段。三、景氣的重要性提升，關(guān)注哪些細(xì)分方向？結(jié)合我們對(duì)107個(gè)細(xì)分行業(yè)一季度業(yè)績(jī)的分析及未來(lái)的展望，后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注兩類細(xì)分方向：一是2023Q1凈利潤(rùn)高增，后續(xù)景氣度有望延續(xù)的板塊；二是2023Q1凈利潤(rùn)增速不高，但后續(xù)景氣有望底部反轉(zhuǎn)的方向。

    海通證券認(rèn)為，2022年10月以來(lái)價(jià)值、成長(zhǎng)均是內(nèi)部分化明顯，行業(yè)和指數(shù)角度均可驗(yàn)證。本質(zhì)上過(guò)去一段時(shí)間行情是情緒修復(fù)，政策和事件驅(qū)動(dòng)下數(shù)字經(jīng)濟(jì)、“中特估”表現(xiàn)好，未來(lái)行情或進(jìn)入基本面驅(qū)動(dòng)。全年牛市格局未變，當(dāng)前處在蓄勢(shì)階段，行業(yè)或階段性再平衡。

    東方財(cái)富行業(yè)方面，截至5月15日11：30，86個(gè)行業(yè)板塊中23個(gè)上漲，占比26.74%，其中，能源金屬行業(yè)漲幅居前，達(dá)5.65%，此外，光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電源設(shè)備、電池和電網(wǎng)設(shè)備等5行業(yè)漲幅均超2%。下跌方面，文化傳媒行業(yè)居首，達(dá)3.87%，此外，游戲行業(yè)跌幅也超3%。

    從早盤(pán)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的能源金屬行業(yè)看，交易中的11只成份股全線上漲，其中，有6只個(gè)股漲幅超5%。資金方面，有22.5億元大單資金凈流入該行業(yè)，居各行業(yè)第1位。

    中泰證券表示，維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，中長(zhǎng)線繼續(xù)推薦稀土永磁、銻板塊，短期鋰板塊迎超跌反彈機(jī)會(huì)。1）稀土：本周，下游剛需補(bǔ)貨，廠家現(xiàn)貨數(shù)量緊張，氧化鐠釹報(bào)價(jià)小幅上行。展望后續(xù)伴隨需求端磁材企業(yè)開(kāi)工率的逐步提升，稀土價(jià)格也有望回升；2）銻：整體市場(chǎng)供應(yīng)增量有限，剛需采購(gòu)成為下游入市的主基調(diào)，隨著需求的回暖，價(jià)格有望恢復(fù)上行趨勢(shì)。仍然看好國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大趨勢(shì)，新能源汽車、光伏等新經(jīng)濟(jì)景氣度共振向上，繼續(xù)推薦稀土/永磁板塊和銻板塊左側(cè)布局機(jī)會(huì)。3）鋰：鋰價(jià)跌速最快的時(shí)間段已經(jīng)過(guò)去，中下游去庫(kù)接近尾聲，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)或?qū)⒅鹪禄謴?fù)，鋰價(jià)企穩(wěn)回升，以及一季報(bào)利空已經(jīng)落地，短期鋰板塊或迎來(lái)超跌反彈機(jī)會(huì)。

（編輯 孫倩）