淘寶天貓“618”預(yù)售開啟 互聯(lián)網(wǎng)電商板塊如何布局？

    本報(bào)記者 楚麗君

    5月26日晚上8點(diǎn)，淘寶天貓“618”預(yù)售正式開啟。據(jù)悉，今年將有超6000萬(wàn)種商品在“618”集中打折，天貓跨店每滿300減50，淘寶跨店每滿200減30。此外，今年“618”還推出了“聚劃算直降專場(chǎng)”，會(huì)場(chǎng)商品單價(jià)五折起。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊今年的主要投資邏輯是消費(fèi)復(fù)蘇和估值修復(fù)。今年以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，居民消費(fèi)意愿提升，利好互聯(lián)網(wǎng)電商板塊業(yè)績(jī)回暖。今年，淘寶天貓“618”是歷史上投入最大的一屆，有望激發(fā)更多的消費(fèi)需求；與此同時(shí)，抑制較久的需求也會(huì)在淘寶天貓“618”活動(dòng)中集中釋放，利好互聯(lián)網(wǎng)電商板塊短期走強(qiáng)。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊內(nèi)20家公司中有13家今年一季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比65%。

    互聯(lián)網(wǎng)電商板塊也獲得市場(chǎng)青睞。

    今年以來(lái)，截至5月26日收盤，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊期間累計(jì)上漲5.53%，跑贏同期上證指數(shù)（上漲3.99%）。板塊內(nèi)20只個(gè)股中有10只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。其中，焦點(diǎn)科技、華凱易佰、青木股份、吉宏股份、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前，均漲超34%。

    對(duì)于電商行業(yè)的發(fā)展，浙商證券認(rèn)為，“大模型+應(yīng)用或大模型+插件”是未來(lái)數(shù)字化商業(yè)發(fā)展方向，從供應(yīng)鏈生產(chǎn)端到銷售端數(shù)據(jù)要素優(yōu)勢(shì)或?qū)Ⅲw現(xiàn)。貨架式電商具備數(shù)字化能力，在大模型訓(xùn)練、精準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)等方面具備標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)能力。電商數(shù)據(jù)要素健全，天然具備和AI結(jié)合的基因。ChatGPT語(yǔ)言模型和內(nèi)容結(jié)合在一起，打造智能化客服、語(yǔ)音等，結(jié)合虛擬化數(shù)字人，提升消費(fèi)者前端體驗(yàn)。場(chǎng)景上，結(jié)合酒旅預(yù)訂、本地生活等，打造智能化決策，降低決策成本、提升決策效率、管理庫(kù)存等，有望提升商業(yè)體驗(yàn)和效率。

    “今年互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)更注重性價(jià)比和用戶體驗(yàn)，側(cè)面反映出互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)走過了高速增長(zhǎng)階段，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇。從年中推銷投入和預(yù)期銷售規(guī)模看，電商行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩(wěn)健，對(duì)居民消費(fèi)引導(dǎo)作用繼續(xù)凸顯。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)電商板塊的投資機(jī)會(huì)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，預(yù)售信息每年都有，對(duì)市場(chǎng)的刺激力度相對(duì)有限。從預(yù)售信息的情況來(lái)看，消費(fèi)復(fù)蘇的趨勢(shì)較為明顯。對(duì)于電商板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)，或并不能僅僅用預(yù)售情況來(lái)解釋，更主要是AI+的題材刺激。未來(lái)關(guān)鍵是看各大互聯(lián)網(wǎng)電商公司在AI領(lǐng)域的投資以及影響力。

    袁華明認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、特別是居民消費(fèi)能力變化影響大。頭部互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)下半年進(jìn)一步企穩(wěn)向好，疊加有吸引力的估值水平，中長(zhǎng)期投資價(jià)值會(huì)比較突出。

    開源證券研報(bào)顯示，基于消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇、2022年低基數(shù)以及AI帶來(lái)的降本，“618”促銷給電商產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司二季度業(yè)績(jī)帶來(lái)的彈性值得關(guān)注。長(zhǎng)期來(lái)看，具備用戶原創(chuàng)內(nèi)容及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的頭部導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)基于大模型推出的“AI導(dǎo)購(gòu)”或推動(dòng)流量及收入增長(zhǎng)提速，“AI+數(shù)字人”或驅(qū)動(dòng)虛擬直播產(chǎn)能釋放及商業(yè)化空間打開。