早盤逾10億元大單暴拉，游戲行業(yè)漲近5%！六月市場悲觀？樂觀？

    本報記者 趙子強

    5月29日早盤，A股三大指數(shù)高開后震蕩分化，滬指表現(xiàn)強勢，中小盤股普遍回落。截至上午11：30，上證指數(shù)漲0.15%，報3217.34點，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.82%和1.18%；滬深兩市成交額合計6014.3億元?？傮w來看，A股市場個股漲少跌多，有1762只上漲，3026只下跌，漲跌停方面，有36只個股漲停，跌停股34只。

    從資金面來看，5月29日上午，北上資金凈買入金額達(dá)9.05億元，其中，滬股通凈買入0.92億元，深股通凈買入8.13億元。

    兩融方面，截至5月26日，深滬京兩融余額為16093.13億元，與前一周末相比減少70.86億元，其中融資余額15164.42億元，一周減少59.19億元，融券余額928.71億元，一周減少11.67億元。

    表：5月26日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強

    對于A股市場走勢，華安證券表示，五月市場整體偏弱震蕩，行業(yè)間維持快速輪動的行情特征，前期熱點TMT、“中特估”等內(nèi)部分化加劇同時也呈現(xiàn)出內(nèi)部“高切低”的特點，臨近月末消費板塊部分行業(yè)有所反彈。展望六月，基本面疲弱之勢難改；但在中央經(jīng)濟工作會議框架內(nèi)，國內(nèi)有望出臺增量性政策（如政策性開發(fā)性金融工具等），疊加保守估計盡管6月美聯(lián)儲加息25bp但不會對市場形成較大擾動，外部情緒整體仍是改善為主，因此整體風(fēng)險偏好更容易被提振；經(jīng)濟疲弱、CPI疲弱環(huán)境下，國內(nèi)貨幣政策和流動性仍將繼續(xù)維持寬松態(tài)勢。綜合環(huán)境下，市場仍然符合偏震蕩的格局，經(jīng)過五月下跌后對六月市場無須悲觀，有望在震蕩的大格局下迎來回升走勢。

    華西證券表示，A股反復(fù)“磨底”后，待向上突破。五月以來股市匯市雙弱，國內(nèi)定價商品低位運行，反映市場對于經(jīng)濟修復(fù)的持續(xù)性存在擔(dān)憂。在經(jīng)濟復(fù)蘇的早期階段，投資者需對基本面復(fù)蘇的節(jié)奏保持耐心，鑒于居民預(yù)期的回暖尚需時間，A股仍處于底部震蕩、反復(fù)“磨底”期。后續(xù)穩(wěn)增長穩(wěn)預(yù)期的增量政策有持續(xù)出臺的可能，或成為市場走出底部、向上突破的重要催化。中長期維度看不必過度悲觀，調(diào)整后A股性價比正在逐步顯現(xiàn)，充裕的宏觀流動性有望對權(quán)益市場估值形成支撐。

    招商證券表示，A股前期調(diào)整的三個原因和轉(zhuǎn)機。自今年4月18日以來，A股在經(jīng)濟數(shù)據(jù)修復(fù)環(huán)比動能不及預(yù)期、美元走強導(dǎo)致外資階段性流出和熱門板塊回調(diào)活躍資金暫時停止流入三重作用的影響下，出現(xiàn)明顯調(diào)整。但是到了近期三個原因都迎來了轉(zhuǎn)機：1）4月工業(yè)企業(yè)盈利盡管增速仍承壓，但積極因素也在逐漸顯現(xiàn)，整體盈利有望逐漸改善；2）美國債務(wù)上限和銀行業(yè)隱憂使得美聯(lián)儲難以繼續(xù)鷹派，美債收益率和美元指數(shù)持續(xù)走強的壓力將會緩解；3）本輪圍繞語言大模型的人工智能創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢仍在，事件催化仍在，市場熱度開始回升，ETF持續(xù)大幅流入也給資金面帶來重要支撐。因此N型最后一個拐點將會出現(xiàn)，進入一輪上行趨勢。

    東方財富行業(yè)方面，截至5月29日11：30，86個行業(yè)板塊中27個上漲，占比31.40%，其中，游戲行業(yè)漲幅居前，達(dá)4.82%，此外，電力行業(yè)漲幅也超2%。下跌方面，光伏行業(yè)居首，跌幅達(dá)3.32%，此外，風(fēng)電設(shè)備跌幅也超2%。

    從早盤表現(xiàn)強勢的游戲行業(yè)看，交易中的29只成份股中有24只上漲，其中，有14只個股漲幅超5%。資金方面，有10.6億元大單資金凈流入該行業(yè)，居各行業(yè)第2位。

    中國銀河證券表示，短期來看，隨著新一輪產(chǎn)品周期開啟，盈利端疊加政策端釋放的積極信號有望提振游戲行業(yè)估值。長期來看，AIGC有望幫助游戲廠商實現(xiàn)場景和原畫的低成本、高質(zhì)量地批量生產(chǎn)，從而實現(xiàn)游戲廠商的降本提效。重點推薦研發(fā)實力強、研發(fā)投入大的游戲企業(yè)以及在AIGC上領(lǐng)先的頭部互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。推薦標(biāo)的包括：騰訊控股（0700.HK）、吉比特（603444）、三七互娛（002555）、完美世界（002624）、電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）、姚記科技（002605）、祖龍娛樂（9990.HK）、網(wǎng)易-S（9999.HK）。

（編輯 上官夢露）