本報記者 任世碧
7月13日,A股三大指數(shù)集體大漲,截至收盤,上證指數(shù)漲1.26%,收報3236.48點;深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別大漲1.61%、1.85%。
對于今日A股大漲原因,接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂表示,一方面美國公布6月份CPI數(shù)據(jù),漲幅繼續(xù)回落,數(shù)據(jù)好于預期,隔夜全球股市集體上行,近期人民幣匯率持續(xù)回升,帶動A股走強。另一方面,我國上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布,進出口規(guī)模保持穩(wěn)健增長,社會融資規(guī)模保持較快增長,下半年經(jīng)濟有望平穩(wěn)復蘇,帶動市場信心回升,同時經(jīng)過前期調(diào)整,A股多個板塊估值回落至較低區(qū)間。在多因素共振下,A股市場實現(xiàn)較高漲幅。
7月13日,北向資金大量涌入A股,凈買入額達135.85億元,單日凈買入額創(chuàng)1月30日以來新高,連續(xù)4天凈買入。至此,7月份以來北向資金合計凈買入96.39億元。
中信證券首席經(jīng)濟學家明明對記者表示,北向資金大量流入A股的主要原因:首先,美國略不及預期的6月CPI數(shù)據(jù)公布后,全球投資者對于流動性緊縮的擔憂有所緩解,風險偏好有所反彈;其次,6月份我國PMI邊際改善,生產(chǎn)端等領域的高頻數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升,反映出國內(nèi)經(jīng)濟基本面逐步回暖,A股對海外投資者的吸引力也有所加強。
興業(yè)證券在近日發(fā)布的一份研報中表示,自2018年后,外資開始趨勢性流入A股,累計凈流入呈現(xiàn)出明顯的線性增長特征,根據(jù)模型測算,外資基本保持每年凈流入3000億元左右的趨勢。后市隨著各種不利因素逐步緩解,外資有望重新迎來系統(tǒng)性回流。
近期,股票私募大幅加倉,倉位指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新高。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,股票私募倉位指數(shù)為80.82%,較上周上漲0.83%。
多路資金積極加倉的背后,是機構(gòu)對下半年市場的樂觀預期。明明表示:“A股估值偏低和經(jīng)濟逐步回升兩大因素共同決定了7月份A股有望迎來反彈,短期內(nèi)進一步下跌有限。不過,當前經(jīng)濟仍處于弱復蘇趨勢,投資者可能已經(jīng)從圍繞政策積極博弈轉(zhuǎn)向靜觀政策定調(diào),A股上行彈性仍取決于政策力度。”
重陽投資董事長兼首席經(jīng)濟學家王慶表示,未來投資的主線仍是經(jīng)濟復蘇,隨著經(jīng)濟復蘇周期演進的不同階段性特點會動態(tài)調(diào)整,這里分成短邏輯、中邏輯和長邏輯三個階段。
“當下正是布局下半年行情的重要時機。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示,當前大盤處于三重拐點疊加的階段:第一重拐點就是經(jīng)濟面的拐點,上半年經(jīng)濟復蘇力度較弱,下半年隨著穩(wěn)經(jīng)濟增長的一攬子政策逐步出臺,經(jīng)濟增速可能會逐步回升,這將帶動經(jīng)濟恢復。第二重拐點就是市場的拐點,今年上半年大盤雖然收在了3200點之上,但是主要是AI和中字頭上漲帶來的指數(shù)貢獻,多數(shù)股票的價格已經(jīng)是在低位,有些個股甚至創(chuàng)了去年10月份以來的新低,在當前市場有望出現(xiàn)一定的回升。從市場風格切換來看,當前也處于拐點,上半年市場風格比較偏,除了AI和中字頭上漲之外,大部分板塊都是下跌的,甚至是大幅下跌的,下半年市場的風格有望逐步切換到景氣度較高、業(yè)績較為優(yōu)良的新能源龍頭股、消費白馬股上,從而帶來更強的賺錢效應。
陳靂表示,下半年我國經(jīng)濟有望平穩(wěn)復蘇,經(jīng)濟基本面向好有利于拉動A股逐步走強。同時,7月份是半年報披露期,部分業(yè)績保持穩(wěn)定增長、經(jīng)過前期調(diào)整目前估值偏低的板塊有望迎來估值修復。
(編輯 孫倩 策劃 趙子強)
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