拐點(diǎn)向上！機(jī)構(gòu)：“做多中國”，無懼波動！

    本報記者 張穎

    本周，A股市場出現(xiàn)震蕩反彈態(tài)勢。北向資金累計凈買入金額超120億元。后市，A股市場將如何運(yùn)行呢？有哪些投資機(jī)會呢？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場出現(xiàn)拐點(diǎn)向上跡象。當(dāng)下為較優(yōu)布局窗口期，配置上應(yīng)該更加積極。

    本周（7月31日－8月4日，下同），A股呈現(xiàn)震蕩整理格局，三大股指全線飄紅。上證指數(shù)累計周漲幅達(dá)0.37%，報3288.08點(diǎn)；深證成指累計周漲幅達(dá)1.24%，報11238.06點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指累計周漲幅達(dá)1.97%，報2263.37點(diǎn)。

    資金方面，本周北向資金累計凈買入金額達(dá)124.67億元，連續(xù)兩周實(shí)現(xiàn)凈買入。從前十大成交活躍股來看，寧德時代、貴州茅臺等2只個股北向資金凈買入金額均超20億元。另外，恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療等個股遭北向資金凈賣出金額均超9億元。

    表：本周滬、深股通前十大成交活躍股交易情況：

    制表：張穎

    從申萬一級行業(yè)來看，本周有19個行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，計算機(jī)行業(yè)和非銀金融等行業(yè)周漲幅居前均超4%，達(dá)4.09%和4.07%，緊隨其后的是傳媒、通信、房地產(chǎn)等行業(yè)，累計周漲幅均超3%。另外，醫(yī)藥生物、煤炭、美容護(hù)理和紡織服裝等行業(yè)指數(shù)累計周跌幅居前，均超1%。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，下周（8月7日－11日）共有63家公司限售股陸續(xù)解禁，按最新收盤價計算，解禁市值為600.03億元，環(huán)比減少42.07%。從解禁市值來看，江波龍（68.88億元）、高測股份（39.35億元）、弘業(yè)期貨（37.12億元）、廣立微（35.25億元）、派能科技（34.22億元）等公司解禁市值均超30億元。

    根據(jù)發(fā)行安排，下周（8月7日－11日）有7只新股發(fā)行，其中，創(chuàng)業(yè)板3只，科創(chuàng)板2只，北交所2只。具體安排如下，8月7日發(fā)行的是信宇人、乖寶寵物、國子軟件；8月8日發(fā)行的是協(xié)昌科技、鍇威特、恒達(dá)新材、博迅生物。

    表：下周7只新股發(fā)行情況：

    制表：張穎

    對于后市，國元證券認(rèn)為，市場出現(xiàn)拐點(diǎn)向上跡象。8月份市場在政策面、基本面、情緒面都不同程度地看到了拐點(diǎn)向上的跡象，流動性環(huán)境基本維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口?？紤]到幾方面要素的目前狀態(tài)，行情并不具備快速上漲的基礎(chǔ)，更多可能以波動上行的形式展開，其中，以基本面修復(fù)的循序漸進(jìn)、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。

    山西證券表示，當(dāng)下不應(yīng)繼續(xù)悲觀。宏觀經(jīng)濟(jì)整體已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖信號。往后看，當(dāng)下為較優(yōu)布局窗口期，配置上應(yīng)該更加積極。一方面，經(jīng)過持續(xù)的調(diào)整后，部分行業(yè)已經(jīng)處于“估值底”，順周期的低估值板塊配置性價比較高；另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的改善以及企業(yè)盈利能力的逐步修復(fù)能夠在政策暖風(fēng)后逐步推動形成上行趨勢，反轉(zhuǎn)在即。

    民生證券認(rèn)為，“做多中國”，無懼波動。推薦：第一，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)需求恢復(fù)和海外順風(fēng)環(huán)境的大宗商品相關(guān)資產(chǎn)。第二，受益于國內(nèi)政策預(yù)期扭轉(zhuǎn)，改善此前悲觀預(yù)期的“低位資產(chǎn)領(lǐng)域”，盡管近期波動加大，應(yīng)該布局而不是下車：非銀在活躍資本市場預(yù)期下將具有彈性和持續(xù)性（保險、券商），房地產(chǎn)政策正在調(diào)整，城中村改造下的建筑、建材、房地產(chǎn)、家電等，同時關(guān)注。第三，做多中國離不開新能源產(chǎn)業(yè)鏈，而全球制造業(yè)可能在三季度至四季度見底回升，提前搶跑可能帶來收益：包括新能源車光伏、專業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、機(jī)械零部件等。

    本周其他市場回顧

    港股市場：

    周五，香港恒生指數(shù)收漲0.61%，報19539.46點(diǎn)，周跌1.89%；恒生科技指數(shù)漲2.06%，周漲0.69%；恒生國企指數(shù)漲1.21%，周跌1.11%。

    海外市場：

    周五，美國三大股指全線收跌，道指跌0.43%報35065.62點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.53%報4478.03點(diǎn)，納指跌0.36%報13909.24點(diǎn)。本周，道指跌1.11%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.27%，納指跌2.85%。

    周五，歐洲股市收盤多數(shù)上漲，本周全線下跌。德國DAX指數(shù)漲0.37%至15951.86點(diǎn)，周跌3.14%；法國CAC40指數(shù)漲0.75%至7315.07點(diǎn)，周跌2.16%；英國富時100指數(shù)漲0.47%至7564.37點(diǎn)，周跌1.69%。

    周五，亞太股市多數(shù)收漲。日經(jīng)225指數(shù)漲0.10%，報32192.75點(diǎn)，周跌1.73%；澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲0.19%，報7325.40點(diǎn)，周跌1.06%；新西蘭NZX50指數(shù)漲0.06%，報11943.20點(diǎn)，周跌0.03%；韓國綜合指數(shù)跌0.10%，報2602.80點(diǎn)，周跌0.21%。

    債券市場

    周五，國債期貨多數(shù)小幅收漲，30年期主力合約漲0.09%，10年期主力合約漲0.04%，5年期主力合約漲0.02%，2年期主力合約跌0.02%。全周來看，30年期主力合約周漲0.37%，10年期主力合約周漲0.18%，5年期主力合約周漲0.15%，2年期主力合約周漲0.04%。

    外匯

    周五在岸人民幣兌美元16：30收盤報7.1802，較前一交易日上漲93個基點(diǎn)，本周累計下跌157個基點(diǎn)。人民幣兌美元中間價報7.1418，調(diào)升77個基點(diǎn)，本周累計調(diào)貶80個基點(diǎn)。在岸人民幣兌美元夜盤收報7.1740。

    大宗商品

    周五，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.48%報1978.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.12%報23.725美元/盎司。本周，COMEX黃金期貨漲0.91%，COMEX白銀期貨跌3.14%。

    周五，國際油價全線上漲，美油9月合約漲1.34%，報82.64美元/桶。布油10月合約漲1.05%，報86.03美元/桶。本周，美油9月合約漲2.56%，布油10月合約漲1.92%。

    本周，LME銅跌1.32%，LME鋅漲0.32%，LME鎳跌4.6%，LME鋁漲0.77%，LME錫跌4.18%，LME鉛跌1.09%。

（編輯 上官夢露）