醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)漲2.62% 三條投資主線獲機(jī)構(gòu)看好

    本報記者 楚麗君

    9月11日，醫(yī)藥生物行業(yè)走強(qiáng)，截至收盤，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)漲2.62%，位列申萬一級行業(yè)指數(shù)漲幅榜首位，行業(yè)內(nèi)490只個股中有466只個股實現(xiàn)上漲，占比超九成，其中，常山藥業(yè)、通化金馬、靈康藥業(yè)、*ST太安等4只個股集體漲停，金凱生科、邁威生物、迪哲醫(yī)藥、凱因科技、復(fù)旦張江等個股均漲超9%。

    對此，止于至善投資總經(jīng)理何理在接受《證券日報》記者采訪時表示，今日醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)上漲主要受部分醫(yī)學(xué)學(xué)術(shù)會議恢復(fù)及海外諾和諾德、禮來等減肥股股價創(chuàng)新高的影響。衛(wèi)健委也明確表示，不得隨意打擊醫(yī)務(wù)人員參加正規(guī)學(xué)術(shù)會議的積極性。

    何理認(rèn)為，長期看，醫(yī)藥需求不會改變，后續(xù)要從產(chǎn)品臨床價值、企業(yè)醫(yī)保談判和集采競標(biāo)能力、研發(fā)投入、管理層戰(zhàn)略等方面篩選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，而對銷售能力的關(guān)注等級應(yīng)該要適當(dāng)放低。從細(xì)分方向看，重點(diǎn)看好產(chǎn)品力強(qiáng)的創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈，節(jié)省出的醫(yī)保資金預(yù)計會向這方面有更多傾斜；受政策擾動小的消費(fèi)醫(yī)療如減肥、醫(yī)美、增高、自費(fèi)疫苗；以院外銷售為主的OTC（非處方藥）產(chǎn)品；為了減少腐敗滋生，醫(yī)院端可能有更強(qiáng)的動力推動處方外流，零售藥店的承接能力也比較重要。

    業(yè)績方面，醫(yī)藥生物行業(yè)內(nèi)490家發(fā)布2023年半年報的公司中，有287家公司今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成。

    西南證券表示，醫(yī)藥板塊2023年中報業(yè)績持續(xù)分化。醫(yī)藥行業(yè)持倉仍處于低配狀態(tài)，估值處于歷史底部區(qū)間，看好“創(chuàng)新+出海、復(fù)蘇后半程、中特估”三條醫(yī)藥投資主線。

    太平洋證券表示，醫(yī)藥板塊基本面強(qiáng)勁的標(biāo)的近期走勢較強(qiáng)。短期內(nèi)受到醫(yī)藥大環(huán)境調(diào)整及投融資等因素影響，CXO（醫(yī)藥外包）板塊短期內(nèi)或?qū)⒁詡€股的阿爾法行情為主，業(yè)績期后建議關(guān)注的催化劑：一是美聯(lián)儲加息預(yù)期及國內(nèi)外投融資邊際變化，二是醫(yī)療反腐是否超預(yù)期以及資金避險偏好，三是2023年三季度新簽訂單。

    對于醫(yī)藥股的投資機(jī)會，接受《證券日報》記者采訪的融智投資高級研究員包金剛表示，看好醫(yī)藥生物行業(yè)的投資機(jī)會，主要有三方面因素，第一，半年報發(fā)布后，醫(yī)藥生物行業(yè)核心個股業(yè)績普遍維持中高速增長，消除了市場的擔(dān)憂；第二，二季度以來醫(yī)藥生物板塊持續(xù)回調(diào)，而且行業(yè)利空已經(jīng)釋放較為充分，因此，醫(yī)藥生物板塊估值上有修復(fù)需求；第三，隨著匯率企穩(wěn)回升，外資補(bǔ)倉創(chuàng)新藥需求提升，會帶動板塊上漲。從中長期來看，醫(yī)藥生物行業(yè)是一個可以穿越周期、永續(xù)經(jīng)營的朝陽行業(yè)。

    “醫(yī)藥反腐事件會對整個醫(yī)藥行業(yè)的總體量造成一些影響，所以醫(yī)藥行業(yè)以后的投資也是需要更加細(xì)分。投資者可以重點(diǎn)觀測兩個指標(biāo)，一個是銷售費(fèi)用，另一個是研發(fā)費(fèi)用。比較看好的兩個方向，一是不太受銷售影響和推廣影響的頭部企業(yè)，以及一些真正有產(chǎn)品力的創(chuàng)新藥企業(yè)。”涌貝資產(chǎn)基金經(jīng)理徐夢婧對記者表示。

    表：9月11日醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居前十的個股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）