6月3日,證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)?!吨笇?dǎo)意見》主要內(nèi)容包括基本原則、主要制度安排、監(jiān)管安排三個方面,對轉(zhuǎn)入板塊范圍、轉(zhuǎn)板上市條件、轉(zhuǎn)板上市程序、保薦要求、股份限售等內(nèi)容作出了原則性規(guī)定。
目前,新三板全面深化改革正在快速推進之中,精選層合格投資者累計開戶數(shù)量已突破百萬,首批6只新三板公募基金產(chǎn)品也已獲批。“金融1號院”據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理顯示,截至2020年6月4日,全國股轉(zhuǎn)公司已受理了47家掛牌企業(yè)公開發(fā)行并在精選層掛牌的申請,并已向其中38家公司出具了問詢意見,其中穎泰生物、艾融軟件2家企業(yè)已完成審查問詢,將進入掛牌委審議程序。(文末將附上新三板精選層交易指南)
截至6月4日,新三板掛牌公司8585家,總股本5477.14億股,流通股本3286.09億股,成交金額44867.2萬元。
聚焦《指導(dǎo)意見》精華內(nèi)容
制圖:周尚伃
同時,《指導(dǎo)意見》還明確,符合條件的新三板掛牌公司可以申請轉(zhuǎn)板到上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。申請轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司,且在精選層連續(xù)掛牌一年以上,還應(yīng)當(dāng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。(見上圖《指導(dǎo)意見》主要制度安排第一條及第二條)
新三板打新攻略
全額繳款,無市值打底
據(jù)國泰君安介紹,新三板打新最大的不同在于其精選層暫時使用全額繳款方式打新,無需底倉,這使得中簽率與投入的資金量直接相關(guān)。
全額繳款對投資者資金周轉(zhuǎn)提出了要求,增加了機會成本,尤其在市場不確定精選層首批二級市場的表現(xiàn),將造成中簽率或遠高于A股。精選層網(wǎng)上打新按比例配售,不足100股的部分集中起來后,分成每100股一份,按照時間優(yōu)先進行分配。因此申購時間很關(guān)鍵,搶先報價有中簽優(yōu)勢。按比例分配后,股數(shù)不足100股且報價時間靠后的,可能分不到股票。
來源:國泰君安
6只可投新三板精選層
公募基金引弓待發(fā)
與此同時,首批可投新三板的基金也終于要來了!
6月3日,華夏基金、南方基金、匯添富基金、富國基金、招商基金、萬家基金上報的可投資新三板精選層的公募基金產(chǎn)品正式拿到了證監(jiān)會的批復(fù)。
這6只產(chǎn)品分別是:華夏成長精選6個月定開混合、南方創(chuàng)新精選一年定開混合、匯添富創(chuàng)新增長一年定開混合、富國積極成長一年定開混合、招商成長精選一年定開混合、萬家鑫動力月月購一年滾動持有混合。
從上述產(chǎn)品的獲批情況來看,首批可投新三板基金主要呈現(xiàn)出三大特點:
一是產(chǎn)品普遍為偏股混合型基金。二是產(chǎn)品普遍為“定期開放”運作方式,產(chǎn)品有一年或六個月的封閉期。三是此次可投新三板基金在產(chǎn)品封閉期間投資新三板精選層掛牌股票市值將不超過基金資產(chǎn)凈值的20%,在開放期間,投資精選層掛牌股票市值將不超過基金資產(chǎn)凈值的15%。
事實上,首批6只基金在成立后將把一部分資產(chǎn)配置到新三板,產(chǎn)品的投資范圍還包括科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、港股通標(biāo)的股票等其他板塊股票。通過對投資范圍和比重的管理,力爭實現(xiàn)投資組合的整體回報。
對于此次產(chǎn)品,匯添富基金在接受“金融1號院”采訪時表示:“公司將以深入的企業(yè)基本面分析為立足點,挑選高質(zhì)量的證券。”
一般按照要求,批復(fù)日起6個月內(nèi)基金公司將進行基金募集活動,照此來看,首批參與新三板精選層投資的6只公募產(chǎn)品馬上就要走到投資者面前了
面對《指導(dǎo)意見》的正式出臺,“金融1號院”為您梳理了券商對于《指導(dǎo)意見》的一些精彩點評以及投資策略。
開源證券:新三板轉(zhuǎn)板制度落地,多層次資本市場實現(xiàn)互聯(lián)互通
新三板轉(zhuǎn)板制度正式落地后,精選層將成為新三板和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板之間互聯(lián)互通的重要樞紐,新三板市場的吸引力將得到進一步提升,從而推動市場流動性和融資功能與定價能力的相應(yīng)提升。在新三板公開發(fā)行審核速度快、效率高(向注冊制靠攏),且精選層流動性與融資定價功能邊際向好的背景下,“先入精選層,后轉(zhuǎn)板上市”將逐步成為新三板掛牌公司的上市首選路徑。
粵開證券:允許精選層公司轉(zhuǎn)板A股,預(yù)計新三板擬IPO公司將更多轉(zhuǎn)向申報精選層
轉(zhuǎn)板制度作為此次新三板深改政策的核心之一,充分發(fā)揮新三板市場承上啟下的作用,提升了市場的流動性;對企業(yè)而言,為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供了更多的選擇,拓寬了融資渠道及發(fā)展空間。預(yù)計后續(xù)新三板擬IPO公司將更多轉(zhuǎn)向申報精選層。
新三板精選層交易指南
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