雖然近期股指有止跌企穩(wěn)跡象,但機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)熱情卻不及年初,特別是對(duì)部分前期熱門(mén)股持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。
交易所公布的龍虎榜顯示,本周前3個(gè)交易日,機(jī)構(gòu)席位單日成交額超過(guò)1億元的股票共7只。其中,僅開(kāi)爾新材3月16日獲上榜機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入,其余6只股票均遭上榜機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出。
具體來(lái)看,龍虎榜機(jī)構(gòu)席位近期主要拋售兩類(lèi)股票:前期抱團(tuán)的白馬股、短期漲幅較大的周期股。
本周一,市值3000億元的隆基股份遭遇跌停,當(dāng)時(shí)其股價(jià)已較年初高點(diǎn)回撤超過(guò)30%。盤(pán)后龍虎榜顯示,賣(mài)出前五有4個(gè)機(jī)構(gòu)席位,合計(jì)賣(mài)出金額高達(dá)7.22億元,占當(dāng)日該股成交額的近8%。
3月4日,通威股份也因股價(jià)跌停而被交易所公布龍虎榜,3家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身賣(mài)出榜單,合計(jì)賣(mài)出6.32億元。短短半個(gè)月時(shí)間,兩大光伏龍頭均遭機(jī)構(gòu)拋售,這與年初機(jī)構(gòu)集體涌入核心資產(chǎn)的情形截然相反。
在“抱團(tuán)股”瓦解過(guò)程中,近期鋼鐵、煤炭等順周期板塊明顯復(fù)蘇,成為帶動(dòng)指數(shù)企穩(wěn)的關(guān)鍵因素。但隨著部分周期股短期錄得較大漲幅,機(jī)構(gòu)資金也漸漸顯露出逢高了結(jié)的意愿。
昨日,周期板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),部分領(lǐng)漲品種股價(jià)繼續(xù)拉升,但盤(pán)后龍虎榜卻釋放出“謹(jǐn)慎信號(hào)”。如東方盛虹昨日收獲漲停,但龍虎榜顯示有兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)拋售6139萬(wàn)元。魯西化工昨日同樣漲停,龍虎榜顯示兩家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出5227萬(wàn)元。鄂爾多斯、焦作萬(wàn)方近期龍虎榜均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)賣(mài)出超5000萬(wàn)元的情形。
機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入熱情下降,或與近期基金發(fā)行節(jié)奏趨緩、基金整體倉(cāng)位收縮的態(tài)勢(shì)相互呼應(yīng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年1月份公募基金發(fā)行份額達(dá)4901億份,歷史排名僅次于去年7月。但2月份基金發(fā)行份額便驟降至2967億份,3月以來(lái)的發(fā)行份額僅2110億份。另?yè)?jù)國(guó)金證券測(cè)算,截至3月15日,股票型基金整體倉(cāng)位為89.86%,較最近一個(gè)季度平均倉(cāng)位低0.51個(gè)百分點(diǎn);混合型基金整體倉(cāng)位70.20%,較最近一個(gè)季度平均倉(cāng)位低0.58個(gè)百分點(diǎn)。
中泰證券金工首席唐軍表示,當(dāng)前北向資金進(jìn)出、產(chǎn)業(yè)資本減持和IPO新股發(fā)行規(guī)模都保持相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài),公募基金是股市資金面的主要變量。去年12月底到今年春節(jié)前,公募基金募集持續(xù)火爆,新增資金推動(dòng)基金重倉(cāng)股持續(xù)表現(xiàn),從而提升基金業(yè)績(jī),并進(jìn)一步吸引資金流入,這一正反饋可能使股市短期處于超買(mǎi)狀態(tài)。春節(jié)長(zhǎng)假后公募基金發(fā)行降溫,之前的正反饋被打破,市場(chǎng)需要寬幅震蕩來(lái)消化之前的超買(mǎi)情緒。
唐軍同時(shí)強(qiáng)調(diào),在資管新規(guī)下,銀行理財(cái)和信托產(chǎn)品收益率仍在下行趨勢(shì)中,規(guī)模也可能進(jìn)一步下降。疊加經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,居民財(cái)富配置流向證券市場(chǎng)的趨勢(shì)依然不變。
國(guó)信證券策略首席燕翔認(rèn)為,在機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)股”相對(duì)市盈率仍處高位、基金發(fā)行降溫、投資者情緒開(kāi)始轉(zhuǎn)變的背景下,機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”的大盤(pán)股估值溢價(jià)現(xiàn)象可能不會(huì)是常態(tài),中小盤(pán)股有望憑借更高的盈利彈性及更大的重估空間吸引資金關(guān)注。
近期龍虎榜中,已慢慢出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位轉(zhuǎn)戰(zhàn)中小盤(pán)股的跡象。以昨日龍虎榜為例,華東醫(yī)藥獲1家機(jī)構(gòu)席位大舉買(mǎi)入9999萬(wàn)元。受醫(yī)美概念加持,華東醫(yī)藥市值從年初的400億元起步,目前已超過(guò)740億元。此外,美瑞新材等次新股品種,昨日也獲機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入。
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