巨豐金融研究院發(fā)布2021年中期策略報(bào)告：下半年要重點(diǎn)關(guān)注三條主線和四條賽道

    本報(bào)記者 包興安

    7月22日，巨豐金融研究院舉行2021年中期策略會(huì)。巨豐金融研究院院長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱振鑫在會(huì)上發(fā)布“巨豐金融研究院2021年中期策略報(bào)告”。朱振鑫表示，長(zhǎng)期來看，股債市場(chǎng)都走在慢牛的路上。股債為核心的金融資產(chǎn)取代房地產(chǎn)，成為中國的核心價(jià)值。需要關(guān)注兩個(gè)趨勢(shì)，長(zhǎng)期趨勢(shì)是堅(jiān)守中國價(jià)值主賽道，短期趨勢(shì)是尋找高景氣與確定性。

    對(duì)于下半年的投資機(jī)會(huì)，朱振鑫表示，下半年要重點(diǎn)關(guān)注三條主線和四條賽道。從估值角度看，中小盤機(jī)會(huì)相對(duì)更大，大盤藍(lán)籌勢(shì)必分化加劇。從業(yè)績(jī)角度看，周期、消費(fèi)、科技三條主線找高景氣行業(yè)。關(guān)注四條賽道，分別是醫(yī)藥生物（人口老齡化，尋找稀缺品牌+賣水人）、高端消費(fèi)（消費(fèi)升級(jí)，尋找品牌壁壘）、硬核科技（通過芯片、光伏、新能源汽車三條產(chǎn)業(yè)鏈上尋找賣水人）、稀缺資源（鋰、稀土、鈷，下游應(yīng)用成長(zhǎng)型+戰(zhàn)略資源型）。

    與會(huì)專家還對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)走向與市場(chǎng)趨勢(shì)以及“碳中和”戰(zhàn)略下的新機(jī)遇進(jìn)行了深度剖析。陽光保險(xiǎn)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國家統(tǒng)計(jì)局原局長(zhǎng)邱曉華表示，展望下半年，中國經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)趨勢(shì)不改，但下行壓力逐步上升?？梢灶A(yù)期，2020年疫情砸下的服務(wù)業(yè)和消費(fèi)洼地還可以繼續(xù)得到修復(fù)；新階段開好局，起好步的政策底線還會(huì)繼續(xù)維護(hù)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)；全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之勢(shì)也能夠給外需增添新力；下行壓力除了基數(shù)效應(yīng)，主要來自地產(chǎn)嚴(yán)調(diào)控影響投資恢復(fù)和國際競(jìng)爭(zhēng)激烈影響出口的持續(xù)高增長(zhǎng)。

    同時(shí)，邱曉華表示，社融沖量見頂回落，預(yù)計(jì)下半年貨幣政策力度將具備靈活性，財(cái)政政策力度有望前緩后激。GDP全年走勢(shì)預(yù)計(jì)將回歸常態(tài)，全年CPI漲勢(shì)望呈現(xiàn)溫和上升，預(yù)計(jì)全年CPI中樞為0.9%。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)王文表示，從宏觀上看，“碳中和”有希望成為第四次產(chǎn)業(yè)革命，并成為人類發(fā)展史上的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。對(duì)中國而言，“碳中和”是一次全面經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，更是中華復(fù)興的一次觀念、思想與生活方式的革命。從微觀上看，碳市場(chǎng)發(fā)展模式為企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型帶來金融機(jī)遇；從民生層面，低碳經(jīng)濟(jì)將為人民提供更多就業(yè)機(jī)會(huì)；從風(fēng)險(xiǎn)層面，氣候環(huán)境因素將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要對(duì)象。

    王文認(rèn)為，通過四步可以走好“碳中和”之路。首先，把“碳中和”視野拓寬到國際角度；其次，探索可持續(xù)的符合“碳中和”目標(biāo)的綠色金融服務(wù)模式；第三，在推動(dòng)能源與工業(yè)低碳進(jìn)程的基礎(chǔ)上，重視其他領(lǐng)域減排；第四，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)中引入綠色低碳相關(guān)指標(biāo)。

（編輯 田冬）