A股VR崛起版圖： 云游戲或率先落地場景 下游應(yīng)用場景拓寬有望增加硬件出貨

    受字節(jié)收購VR創(chuàng)業(yè)公司Pico事件的催化，VR概念近日成為市場上“最靚的仔”。

    9月8日，湯姆貓、中青寶、當(dāng)虹科技、寶通科技、昆侖萬維、三七互娛、絲路視覺、完美世界等繼續(xù)大漲，至此大漲走勢已經(jīng)是持續(xù)了多個交易日。

    前一日晚間，A股十多家上市公司齊發(fā)公告，介紹公司在VR/AR領(lǐng)域的布局。從行業(yè)分布來看，主要集中在游戲、零部件及設(shè)備、軟件開發(fā)等領(lǐng)域。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著上游核心元件光學(xué)和顯示配套日漸成熟，下游軟件生態(tài)逐步完善，VR時代已經(jīng)到來，預(yù)計(jì)行業(yè)迎來爆發(fā)式增長，明后年相關(guān)設(shè)備出貨量有望翻番。哪個細(xì)分環(huán)節(jié)將率先迎來爆發(fā)，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

    A股VR產(chǎn)業(yè)火熱布局

    9月7日，中青寶因宣布將打造元宇宙游戲《釀酒大師》，以20%漲幅漲停。當(dāng)日21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪公司相關(guān)人士獲悉，該游戲上線沒有具體時間表，且能否上線還具有不確定性。

    但即便是在這種“不確定”表態(tài)之下，9月8日，中青寶繼續(xù)強(qiáng)勢收漲。不僅如此，網(wǎng)絡(luò)游戲板塊的寶通科技、完美世界、三七互娛，提供VR相關(guān)顯示技術(shù)的佳創(chuàng)視訊、數(shù)碼視訊等已連續(xù)多日大漲，可見市場對元宇宙概念的追捧。

    市場一片大熱，一眾上市公司也按捺不住，紛紛公告自己在VR領(lǐng)域的布局。

    以中青寶為代表的網(wǎng)絡(luò)游戲公司是主力。

    奧飛娛樂在互動平臺表示，在VR/AR行業(yè)進(jìn)入較成熟穩(wěn)定階段后，公司將擇機(jī)把內(nèi)容作品通過相關(guān)硬件設(shè)備向用戶呈現(xiàn)。

    三七互娛也表達(dá)了對該領(lǐng)域的興趣，“在元宇宙這個領(lǐng)域，游戲公司會有相當(dāng)大的競爭優(yōu)勢，因?yàn)楸旧砩瞄L的就是打造一個讓用戶滿足的虛擬世界。我們十分看好并會加大投入。”據(jù)悉，公司投資了VR內(nèi)容研發(fā)商Archiact布局內(nèi)容生態(tài)。

    但從上述表態(tài)來看，這些公司離真正上線相關(guān)游戲產(chǎn)品還需要一定時間。

    還有部分公司的業(yè)務(wù)與VR視覺相關(guān)，也搭上了這趟順風(fēng)車。

    風(fēng)語筑表示，VR/AR數(shù)字視覺內(nèi)容和技術(shù)整體解決方案廣泛應(yīng)用于公司數(shù)字化體驗(yàn)業(yè)務(wù)，數(shù)字化內(nèi)容和場景搭建是“元宇宙”相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，公司2020年?duì)I業(yè)收入約80%來源于創(chuàng)意設(shè)計(jì)、互動體驗(yàn)、CGI特效、VR/AR、全息影像及其他各類軟硬件系統(tǒng)集成服務(wù)。

    易尚展示是一家以文化創(chuàng)意設(shè)計(jì)和三維數(shù)字化技術(shù)為核心的公司，較早致力于3D\AR\VR\全息技術(shù)自主研發(fā)和商業(yè)化。近期公司趁熱打鐵，表示將投資設(shè)立專注于“元宇宙”方向的子公司。

    近兩個交易日，風(fēng)語筑和易尚展示都連續(xù)大漲。

    在硬件領(lǐng)域，多家消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司已涉足VR業(yè)務(wù)。

    立訊精密于7日晚間在互動平臺表示，AR、VR是消費(fèi)電子中重要的產(chǎn)品線，無論是零件還是整機(jī)，公司都有所布局，也在和相關(guān)市場客戶洽談。

    立訊精密的相關(guān)業(yè)務(wù)具體如何？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者在其上半年財(cái)報中并未搜索到VR相關(guān)表述。但其在2020年報提到，公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)中，AR/VR是智能終端類應(yīng)用之一。

    據(jù)其官方網(wǎng)站介紹，立訊精密在2019年曾展出過與計(jì)算機(jī)相關(guān)的外圍產(chǎn)品，其中包括VR用的activecable及光纖產(chǎn)品，從應(yīng)用來看，主要是為解決VR長距離高速傳輸訊號的需求。

    主營光電鏡頭產(chǎn)品的聯(lián)合光電布局VR較早，公司于2020年底啟動定增項(xiàng)目廠房的建設(shè)，定增項(xiàng)目廠房建成達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1800萬套車載鏡頭產(chǎn)品、200萬套新型投影鏡頭產(chǎn)品以及58萬套VR/AR一體機(jī)。其還表示，公司參與投資的中山聯(lián)合光電股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有深圳市朗馳欣創(chuàng)科技有限公司5.31%股份，目前AR、VR的在手訂單已超出上半年的訂單量。

    安潔科技亦于9月4日在投資者互動平臺表示，公司為VR終端產(chǎn)品配套業(yè)務(wù)將不斷增長，2022年VR/AR業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)將是2021年的2倍以上。資料顯示，安潔科技為Facebook的頭顯設(shè)備Quest2提供精密功能件。

    商業(yè)掘金路徑

    據(jù)未來智庫的報告，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，硬件、內(nèi)容、軟件、服務(wù)四大環(huán)節(jié)當(dāng)前市場規(guī)模占比分別為37%、36%、19%和8%。其中，硬件主要是消費(fèi)級和行業(yè)級的VR終端，內(nèi)容主要包括游戲、視頻、直播等，軟件包括系統(tǒng)軟件開發(fā)商、應(yīng)用軟件開發(fā)商、軟件分發(fā)渠道等，VR服務(wù)包含線下體驗(yàn)店、游戲連鎖店以及各類行業(yè)應(yīng)用服務(wù)商等。

    結(jié)合前述A股公司的相關(guān)進(jìn)展來看，VR硬件領(lǐng)域已多有前瞻性布局，軟件生態(tài)開始發(fā)力。

    華西證券電子團(tuán)隊(duì)指出，隨著Facebook、HTC、華為、谷歌、蘋果、三星、微軟等巨頭的強(qiáng)力推動，在顯示技術(shù)、5G技術(shù)等逐步成熟的背景下，VR硬件在不斷推陳出新，相關(guān)的痛點(diǎn)也正逐步改善，內(nèi)容端在不同應(yīng)用領(lǐng)域也分別逐步成熟。

    “硬件設(shè)備、5G、云計(jì)算等不斷升級，會激勵更多的開發(fā)者進(jìn)入，從而產(chǎn)出更多好的內(nèi)容，吸引更多用戶，形成正態(tài)循環(huán)。”一位AR創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。

    這也意味著，就產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會而言，硬件和內(nèi)容或是最大的增長點(diǎn)。而且云游戲有望成為率先落地的應(yīng)用場景，細(xì)分來看，這背后暗藏著硬件廠商和游戲廠商的機(jī)會。

    不僅如此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者發(fā)現(xiàn)，VR應(yīng)用正逐步從游戲向辦公、社交和商用拓展。

    記者從網(wǎng)易游戲伏羲人工智能實(shí)驗(yàn)室獲悉，其從游戲后臺技術(shù)開始，根據(jù)當(dāng)前VR技術(shù)的進(jìn)步，做一些沉浸式體驗(yàn)。比如近期發(fā)布的沉浸式活動系統(tǒng)“瑤臺”，可按照需求設(shè)置多種風(fēng)格的活動場地，高精度復(fù)刻真實(shí)的會議場景，同時通過AI智能捏臉、表情實(shí)時遷移等，上傳照片打造專屬虛擬形象，增加了虛擬會議的真實(shí)感和沉浸感。

    捏臉技術(shù)此前已服務(wù)于多款網(wǎng)易游戲和應(yīng)用。下一步，網(wǎng)易伏羲將把AI技術(shù)，進(jìn)一步融入到沉浸式會議系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)虛擬社群、虛擬接待、VR虛擬現(xiàn)實(shí)等功能。

    疫情之后，VR技術(shù)在HR領(lǐng)域的應(yīng)用也開始變多。近日，HRSaas軟件“i人事”相關(guān)負(fù)責(zé)人也對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“比如我們正在研究視頻面試的時候，怎么利用VR技術(shù)‘化虛擬為真實(shí)’，擁有‘面對面’一般的身臨其境感。”

    隨著下游場景的拓寬，這意味著，VR硬件出貨量的天花板將隨之打開。

    在硬件方面，VR頭顯設(shè)備是重要的輸出端口，多家大廠有所布局。國內(nèi)方面，目前主流的VR廠商有Pico、愛奇藝、NOLO、酷睿視、千幻魔鏡、大朋等，目前Pico、大朋（DPVR）的份額相對領(lǐng)先，行業(yè)仍然呈現(xiàn)多元化的發(fā)展格局。

    中金公司指出，整體來看，受限于VR出貨量短期仍難以與智能手機(jī)相比，建議著重關(guān)注集中度較高的零部件及組裝環(huán)節(jié)的增量機(jī)會，以及后續(xù)VR微創(chuàng)新帶來的增量功能。具體而言，“屏幕及芯片占比較高，結(jié)構(gòu)件及PCB等零部件增量可觀。”