開門紅！大消費板塊王者歸來 四季度頂流基金能否打贏“翻身仗”？

    節(jié)后第一天，眾所期待的十月“開門紅”點燃了市場的熱情。

    延續(xù)了節(jié)前的反彈態(tài)勢，大消費板塊表現(xiàn)搶眼，投資者也期待著一批重倉消費股的頂流基金能在四季度打一場“翻身仗”。

    截至收盤，上證指數(shù)上漲0.67%，深成指上漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.04%，兩市成交額再次突破萬億元，較節(jié)前最后一個交易日有所放大。結(jié)構(gòu)性行情依然突出，以保險、農(nóng)林牧漁、釀酒為代表的板塊全天表現(xiàn)強勢。

    機構(gòu)普遍認為，節(jié)前大消費板塊就有所動作，只待國慶長假消費具體情況的驗證。

    從數(shù)據(jù)來看，消費平穩(wěn)恢復(fù)的跡象已經(jīng)越來越明顯。中金公司研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，十一黃金周期間，國貨國潮熱度持續(xù)，黃金珠寶、智能家電、文創(chuàng)類產(chǎn)品銷售紅火，消費趨向品牌化、高端化、個性化。線下餐飲、觀影等體驗型消費有所回暖。部分網(wǎng)紅旅游地區(qū)表現(xiàn)較好，下沉市場線上消費持續(xù)升級，消費回流推動進口消費增長良好。

    消費板塊的反彈，也讓年初以來受消費板塊拖累而調(diào)整較多的基金“回了一大口血”。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，年初以來全市場消費主題基金平均下跌5.97%，多只規(guī)模較大的產(chǎn)品跌幅超過10%。不僅是消費主題基金，多只管理規(guī)模較大的全市場主動管理基金也出現(xiàn)顯著回調(diào)。

    不過隨著消費板塊的回暖，近一個月不少基金已經(jīng)開啟了凈值回升之旅，并有望在四季度打響一場漂亮的“翻身仗”。

    數(shù)據(jù)顯示，主動管理基金中，匯添富消費行業(yè)、銀華富裕主題、景順長城新興成長、易方達消費行業(yè)近一個月分別上漲8.21%、5.54%、5.35%和3.85%；被動指數(shù)基金中，醫(yī)藥和消費類基金也成為近一個月漲幅居前的產(chǎn)品。

    后續(xù)行情怎么走？銀華基金績優(yōu)基金經(jīng)理李曉星認為，四季度市場整體的走勢會相對平穩(wěn)，不會出現(xiàn)上半年的大起大落，業(yè)績可以持續(xù)增長的行業(yè)和公司有望迎來比較好的投資機會，結(jié)構(gòu)性行情依然顯著。

    諾德基金總經(jīng)理助理郝旭東表示，站在當(dāng)前時點，展望四季度及明年，從中長期角度看，大消費和醫(yī)藥行業(yè)到了長期布局的時點。

    “未來一段時間若經(jīng)濟增速仍表現(xiàn)出較大壓力，流動性出現(xiàn)合理寬松，對股市及債市都會構(gòu)成利好。而從估值角度看，A股總體估值處于中等偏上的水平，但結(jié)構(gòu)性差異較大，前期新能源汽車、光伏等行業(yè)上漲較多，估值部分透支未來業(yè)績增速，短期股價面臨一定壓力。而消費、醫(yī)藥等行業(yè)由于基數(shù)原因業(yè)績增速放緩，股價調(diào)整也較為劇烈，給予了長期投資者較好的配置機會。”郝旭東認為。