“元宇宙”概念股三季報分化：一半是海水 一半是火焰

    本報記者 王僖

    “元宇宙”概念又火了！

    因為Facebook稱將更名為“Meta”，顯示其全力進軍元宇宙的決心。

    隨著A股三季報披露劃上句號，根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，A股市場上的27只元宇宙概念股整體呈現(xiàn)出的三季報業(yè)績分化明顯，可謂“一半是海水，一半是火焰”。

    被業(yè)內(nèi)認為是提供元宇宙體驗的“硬件入口”，即VR/AR/MR等的電子行業(yè)的相關(guān)上市公司，業(yè)績整體表現(xiàn)亮眼。采訪中，眾多機構(gòu)和受訪專家都表示，此類公司未來的成長空間巨大，發(fā)展前景值得期待。

    “硬件入口”公司業(yè)績亮眼

    雖然元宇宙并非近年才有的概念，但2021年無疑是元宇宙概念最火的一年，A股市場的元宇宙概念板塊也隨之跌宕起伏。

    根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，前三季度，A股27只元宇宙概念股中25只實現(xiàn)盈利，但業(yè)績增幅程度卻呈現(xiàn)兩極分化。其中，中青寶前三季度歸母凈利潤同比增幅達7.3倍，位列榜首；共達電聲、恒信東方、數(shù)碼視訊增幅同比逾1倍，歌爾股份、利亞德、凱撒文化同比增幅超60%。但是，還有12只個股前三季度歸母凈利潤同比為負增長。

    從板塊細分來看，前三季度歸母凈利潤同比增長的15只個股中，除恒信東方屬于通信服務(wù)行業(yè)、風語筑屬于建筑裝飾行業(yè)外，其余個股多屬于電子、軟件開發(fā)和游戲板塊。其中，電子板塊業(yè)績最為亮眼，整體呈現(xiàn)正增長。

    安信證券研報稱，提供元宇宙體驗的硬件入口，即VR/AR/MR/腦機接口，直接決定用戶規(guī)模。

    國信證券表示，VR/AR作為元宇宙的入口級終端具備廣闊的發(fā)展前景，歌爾股份作為產(chǎn)業(yè)龍頭將明顯受益。據(jù)了解，歌爾股份長期布局VR/AR業(yè)務(wù)，目前在高端VR/AR設(shè)備整機代工領(lǐng)域中市占率接近80%，客戶包括Facebook、Sony等。該公司三季報顯示，前三季度實現(xiàn)營收527.9億元，同比增長52%，歸母凈利潤33.3億元，同比增長65.3%，并預計2021年度歸母凈利潤為42.4億元至45.3億元，同比增長49%至59%。公司近期頗受市場關(guān)注，獲得400多家機構(gòu)扎堆調(diào)研。

    “今年VR行業(yè)中主要廠商的成長非常顯著，行業(yè)的未來成長性也值得期待。”歌爾股份副董事長兼總裁姜龍談及公司業(yè)績高增長的驅(qū)動因素時表示，VR/AR等新興的智能硬件業(yè)務(wù)在引領(lǐng)公司成長。

    展望未來，姜龍認為，VR不止是游戲，而是將拓展為包括社交、娛樂、UGC、生產(chǎn)力等多個方面的應用場景在內(nèi)的大生態(tài)，VR/AR未來有希望發(fā)展成為與智能手機相類似的計算平臺。

    前瞻布局還是蹭熱點

    二級市場上，在Facebook更名的消息刺激下，10月份最后一個交易日和11月份的首個交易日，元宇宙概念再次爆發(fā)。其中，中青寶接連收獲兩個20%漲停。

    11月1日盤后，中青寶再發(fā)股價異動公告。中青寶稱，公司目前正在研發(fā)元宇宙相關(guān)游戲《釀酒大師》，根據(jù)公司對交易所關(guān)注函的相關(guān)回復，《釀酒大師》是一款基于元宇宙概念的全擬真社交經(jīng)營產(chǎn)品，可在平行世界里虛擬釀酒，同時在線下提取實物白酒，實現(xiàn)“夢幻聯(lián)動”。

    該公司表示，元宇宙是一個巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對較淺，對應產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項均存在較大的不確定性。對于股價異動，公司否認存在蹭概念和操縱股價的情況。

    其實不止中青寶，近段時間，多家元宇宙概念股公司都紛紛宣告在該領(lǐng)域的探索和初步布局。如凱撒文化在互動平臺稱，代號為“動物星球”的游戲背景環(huán)境完全按照元宇宙的模式設(shè)計，具備時間、環(huán)境、生態(tài)三大維度要素，還引入了NFT技術(shù)。湯姆貓已經(jīng)成立了元宇宙的專項工作室，并對特定品類的產(chǎn)品進行概念開發(fā)與立項工作，從AI體感游戲、VR游戲、腦機交互的數(shù)字療法等多元場景應用面向元宇宙發(fā)展方向進行嘗試與探索。此外，寶通科技、世紀華通等其他游戲廠商也在通過開發(fā)VR游戲等方式探索元宇宙。

    但是，機構(gòu)和專家接受《證券日報》記者采訪時對元宇宙熱度進行了提醒。財經(jīng)專欄作家宋清輝對《證券日報》記者表示，從目前的技術(shù)發(fā)展來看，雖然元宇宙前景無量，但是，目前元宇宙仍處于“雛形中的萌芽階段”，“市場對于元宇宙這一概念更多的是投機炒作，投資者對此應保持警惕。”

    元宇宙應用空間巨大

    “元宇宙是一個非常宏大的概念，國內(nèi)相關(guān)上市公司接下來的重點方向應是專注于一個或者多個自己擅長的領(lǐng)域，進行大力研發(fā)、精耕細作，并全力突破行業(yè)技術(shù)局限性，一方面有望在行業(yè)建立起屬于自己的護城河，另一方面也有助于增厚相關(guān)公司業(yè)績。”宋清輝說。

    中國人民大學副教授王鵬接受《證券日報》記者采訪時表示，元宇宙未來應用場景很廣闊，但在短時間內(nèi)還很難看到硬件、軟件、內(nèi)容、應用場景的高度適配。結(jié)合目前元宇宙概念股的業(yè)績，王鵬認為，從實際的營收角度來說，短時間內(nèi)，硬件或終端的制造商會經(jīng)歷一波好的行情，但相關(guān)概念的上市公司若要形成長線的趨勢，尚需時日。

    在王鵬看來，想實現(xiàn)元宇宙設(shè)想的現(xiàn)實效果，不僅僅要有硬件設(shè)備上的技術(shù)變革，更重要的還在其可提供的內(nèi)容，即所謂的場景要更加多元化。

    “目前能夠嚴格意義上稱為元宇宙應用工具的，更多的還是在展覽、游戲等一些領(lǐng)域，且體驗還需進一步提升。”王鵬說，未來元宇宙應包含更大的范疇，如園區(qū)建設(shè)、未來的生產(chǎn)端、數(shù)字治理、智慧政府等，涉及教育、衛(wèi)生、醫(yī)療、培訓等眾多廣泛的領(lǐng)域，并可以跟目前的移動互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字孿生、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等實現(xiàn)有機的融合。

    國盛證券表示，當下離實現(xiàn)元宇宙的愿景尚有距離，但趨勢已起，元宇宙或是下一輪科技創(chuàng)新的“集大成者”，成為互聯(lián)網(wǎng)的下一站。