“北交所交易權限已經開通,就等鳴鑼開市了!”有著16年股票交易經驗的劉先生滿懷期待地說。
中國證券報記者注意到,隨著北交所設立工作的穩(wěn)步推進,新三板市場熱度持續(xù)升溫。9月初至今,三板成指累計漲近15%。當前,北交所開市進入倒計時,“掘金”北交所也成為投資者關注的熱門話題。
在券商分析人士看來,北交所開市后,新三板流動性將整體迎來改善,“專精特新”中小企業(yè)將受到市場關注。投資者可根據估值、研發(fā)、成長規(guī)模及盈利情況,篩選短中長期可以重點關注的優(yōu)質公司;同時,可關注精選層申報后備軍,深挖基礎層和創(chuàng)新層標的。
新三板交易升溫
“在北交所設立的消息出來后,我立刻聯系開戶券商,開通了新三板交易權限。”劉先生告訴記者,“說實話,炒股這么多年,還真沒參與過新三板市場。”
北交所的設立顯著提升了新三板市場的熱度。9月初至今,三板成指累計漲幅接近15%;而在8月底之前的一年多時間,該指數整體窄幅震蕩,走勢較為平淡。從成交額看,三板成指9月成交額達383.56億元,較8月增長217%。
在分析人士看來,當前時點,新三板精選層仍具投資吸引力。川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示,新三板精選層掛牌企業(yè)具備一定的估值優(yōu)勢。北交所開市后,流動性的注入有望為這類企業(yè)帶來“估值重塑”。
東方證券財富研究中心總經理陳達飛告訴記者,平移精選層至北交所,從場外交易到場內交易,會有更完善的制度,也會有更多元的投資者參與。
安信證券首席新三板分析師諸海濱表示,精選層公司股價經過一段時間的上漲,PE均值有所提升,但從預估市值角度來看,相關公司仍有較大的成長空間。
從新三板市場的流動性來看,精選層公司平移至北交所之后,陳達飛認為,投資者資金門檻從100萬降到50萬是合理的。隨著市場體制機制完善,未來還有下降空間。
看好“隱形冠軍”
北交所根植于新三板,主要服務于創(chuàng)新型中小企業(yè),重點支持先進制造業(yè)和現代服務業(yè),與滬深交易所錯位發(fā)展。分析人士建議,“掘金”北交所,可聚焦“專精特新”企業(yè),關注處于細分產業(yè)鏈龍頭位置的“隱形冠軍”。
粵開證券首席策略分析師陳夢潔表示,從目前精選層企業(yè)行業(yè)分布來看,主要集中在工業(yè)、信息技術、材料、醫(yī)療保健四個行業(yè)。部分企業(yè)處于細分領域龍頭地位,與工信部披露的“專精特新”名單企業(yè)行業(yè)分布特點相似。
“新三板精選層中,國家級‘專精特新’企業(yè)共計12家,占比較高,而這類企業(yè)往往具備高成長性,具有一定的投資價值。”陳靂稱。
海通證券首席策略分析師荀玉根稱,2021年上半年新三板“專精特新”小巨人企業(yè)業(yè)績相對較優(yōu),盈利能力和研發(fā)投入處于前列,其“質量效益優(yōu)、創(chuàng)新能力強”的定位凸顯。
“北交所將發(fā)揮引領帶動作用,拉動公司新增掛牌,提升投資人挖掘基礎層和創(chuàng)新層優(yōu)質標的的興趣。長期來看,北交所有望形成自成體系的良性生態(tài)系統(tǒng),以及包容、多元、高效的服務,吸引及培育大批優(yōu)質企業(yè)。”申萬宏源新三板首席分析師劉靖說。
后備軍也有亮點
新三板有1200余家創(chuàng)新層公司和近6000家基礎層公司。在分析人士看來,這些精選層的申報后備軍也值得挖掘。
面對數量眾多的公司,投資者應如何進行判斷并提前布局?
“投資者布局新三板市場,應熟悉北交所的上市規(guī)則。”陳靂建議對布局企業(yè)進行綜合判斷,看公司是否滿足北交所的上市條件、是否屬于“專精特新”企業(yè),以及公司業(yè)務是否符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向。
陳靂提醒,北交所首批上市企業(yè)整體質量較好,但還是要注意兩個方面的風險。一是短期漲幅過大、估值過高的風險;二是部分企業(yè)規(guī)模相對較小,雖然成長性較高,但相對于成熟企業(yè),經營風險偏高。
劉靖為投資者梳理出了“掘金”新三板的三個方向:一是關注受益于門檻降低、機構投資者進入的優(yōu)質白馬龍頭股;二是關注精選層申報中的個股,關注大市值、低發(fā)行底價、高景氣賽道的個股;三是關注精選層申報后備軍,深挖基礎層和創(chuàng)新層標的。諸海濱強調,投資北交所,基本面和估值研究缺一不可。
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