滬指三連陽，一紙文件帶動11萬億產(chǎn)業(yè)！環(huán)保四細分領域受關注，或成風口？

    本報記者 張穎 徐一鳴

    本周最后一個交易日（12月3日），A股三大股指悉數(shù)上漲。截至收盤，上證指數(shù)漲幅達0.94%，走出“三連陽“”態(tài)勢，同時重返3600點。深證成指漲幅為0.86%，報收14892.05點。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.34%，報收3478.67點。滬深兩市成交額繼續(xù)保持萬億元量級，達1.13萬億元，同時也是連續(xù)31個交易日突破1萬億元。從盤面上看，兩市漲跌不一，2642只個股呈現(xiàn)上漲，195只個股平盤，1715只個股下跌。

    北上資金凈買入92.21億元，其中滬股通凈買入62.27億元，深股通凈買入29.94億元。

    申萬一級行業(yè)方面，24個行業(yè)實現(xiàn)上漲，煤炭、公用事業(yè)、建筑裝飾等行業(yè)漲幅居前，分別上漲5.57%、3.01%以及2.49%。汽車、紡織服飾、電力設備、石油石化等行業(yè)則呈現(xiàn)不同程度回調(diào)。

    表：申萬一級行業(yè)市場表現(xiàn)一覽

制表：徐一鳴

    從熱門板塊來看，港口運輸板塊領漲兩市，上港集團、天津港、寧波港、招商港口悉數(shù)漲停，自由貿(mào)易港、足球概念等板塊漲幅居前。此外，海底光纜、有機硅等板塊回調(diào)幅度較大，分別下跌2.47%、1.29%。

    消息面上，12月3日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》）并提出，到2025年，碳排放強度持續(xù)下降，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放降低18%，鋼鐵、有色金屬、建材等重點行業(yè)碳排放總量控制取得階段性成果；重點行業(yè)主要污染物排放強度降低10%；規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗降低13.5%；大宗工業(yè)固廢綜合利用率達到57%，主要再生資源回收利用量達到4.8億噸；綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到11萬億元。

    工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司司長黃利斌表示，工業(yè)和信息化部已聯(lián)合有關部門，編制完成了鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材等工業(yè)領域重點行業(yè)的碳達峰實施方案，后續(xù)將按照統(tǒng)一的要求和流程陸續(xù)發(fā)布。

    受此影響，周五截至收盤，綠色電力板塊漲幅達3.33%，環(huán)保工程板塊漲幅達1.07%，水務板塊漲幅達0.65%。

    對于環(huán)保行業(yè)的投資，興業(yè)證券分析認為，自2020年9月至今，環(huán)保行業(yè)上市公司實際已回購金額累計高達18.68億元，而上一輪環(huán)保行業(yè)大幅調(diào)整的一年時期內(nèi)環(huán)保行業(yè)累計的實際回購金額合計僅為2.37億元。高額的實際回購額，一方面體現(xiàn)出公司較強的現(xiàn)金流實力、良好的基本面，另一方面也體現(xiàn)出當前時點部分公司已進入價值區(qū)間。另外，持續(xù)強調(diào)環(huán)保回歸公用事業(yè)屬性，運營類資產(chǎn)為長期方向。公司業(yè)績高質(zhì)量增長將帶來EPS上行，同時高質(zhì)量穩(wěn)定增長有望使板塊未來像海外龍頭（如美國水業(yè)，WM等）一樣享受高估值溢價。在公司自身業(yè)績高質(zhì)量增長的兌現(xiàn)催化下，優(yōu)質(zhì)運營類環(huán)保資產(chǎn)有望實現(xiàn)新一輪的戴維斯雙擊。后市建議關注四大細分板塊。1，垃圾焚燒板塊：瀚藍環(huán)境、偉明環(huán)保、綠色動力（H+A股）、旺能環(huán)境；2，環(huán)衛(wèi)板塊：玉禾田、北控城市資源、盈峰環(huán)境、宏盛科技等；3，水務運營：洪城水業(yè)；4，清潔供暖：聯(lián)美控股。

    眾機構(gòu)展望A股投資機會

    對于如何抓住跨年行情？機構(gòu)專家分別從宏觀、市場、板塊等方面進行研判。

    格雷資產(chǎn)董事長張可興認為，從基本面消息看，一方面，部分白酒近期提價，未來的利潤增長值得期待。另一方面，大部分白酒公司的三季報數(shù)據(jù)表現(xiàn)很好。比如：某白酒龍頭企業(yè)三季度單季營業(yè)收入為255.55億元，同比增長9.86%；三季度歸母凈利潤為126.12億元，同比增長12.35%。疊加春節(jié)臨近，將會迎來消費旺季，對于食品飲料板塊是一次不錯的投資機會。當然，也有不確定的因素存在，新冠病毒的升級和局部疫情的反復，短期內(nèi)可能給消費行業(yè)帶來影響。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風光表示，近期基本面上的兩件大事，一是奧密克戎變異病毒對全球資本市場的沖擊，二是鮑威爾正式取消了通脹是暫時性的這一說法，意味著縮債進程可能會加快。

    夏風光分析稱，在通脹快速上升明確的情況下，明年的經(jīng)濟基本上存在兩種可能性。一是增速下滑出現(xiàn)滯漲局面，第二種是出現(xiàn)經(jīng)濟增長和通脹同步上漲。如果是滯漲，則市場只存在結(jié)構(gòu)性的行情機會。第二種情況則更為不利，會面臨到貨幣政策的急劇收縮，加息進程會大大加快。從國內(nèi)的情況看，短期基本面氛圍回暖，節(jié)奏上有所不同，跨年度的行情依然有一定機會。

    此外，本周A股市場的走勢積極因素在增多。其中，消費板塊走勢較為吸引，有年終步入消費旺季因素，也有消費品不斷提價的催化因素。大金融板塊，尤其是證券板塊，也具備一定走強條件。對春節(jié)前的行情，可以持有偏樂觀的態(tài)度。

    匯鴻匯升首席投資官張輝表示，預計市場將繼續(xù)尋找可能存在低估或預期差的個股和板塊。同時，Omicron新病株的出現(xiàn)，進一步打壓了全球市場的情緒，中國作為管控最強有力的國家，其生產(chǎn)和生活的常態(tài)化以及完整的供應鏈覆蓋，再一次讓全球投資者提振對于中國資產(chǎn)的興趣。

    沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰分析稱，近期新冠變異病毒依舊是壓制全球資本市場的主要因素，本周海外市場均大幅震蕩，但A股近期表現(xiàn)非常平穩(wěn)，海外市場的恐慌情緒并未波及A股，這得益于我國嚴格的防疫管控措施和疫苗快速普及穩(wěn)定了市場信心。今日上證指數(shù)在港口、電力、煤炭等周期權重類板塊帶領下一舉站上3600點，北上資金再度連續(xù)多日大幅凈流入，表明了長線資金對中國經(jīng)濟基本面及市場未來前景的長期認可。盡管疫情或持續(xù)反復，但我國目前的快速響應與動態(tài)清零策略完全可以應對各種復雜情況。當前A股估值水平具備足夠吸引力，投資者可繼續(xù)逢低積極布局調(diào)整到位、估值合理的景氣賽道核心標的，如新能源等。

    港股市場煤炭板塊表現(xiàn)亮眼

    技術性小牛市或正在醞釀中

    12月3日，恒生指數(shù)微跌0.09%，報收23766.69點，市場整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。恒生科技指數(shù)下跌超1%，報收5925.52點。其中，煤炭股市場表現(xiàn)較為強勢，中國神華（01088.HK）漲幅超7%，中煤能源（01898.HK）、兗州煤業(yè)股份（01171.HK）等個股也均實現(xiàn)不同程度的上漲。

    消息面上，12月3日舉行的全國煤炭交易會公布了2022年煤炭長期合同簽訂履約方案征求意見稿。該意見稿由國家發(fā)改委制定，其中明確2022年的煤炭長協(xié)簽訂范圍進一步擴大，核定能力在30萬噸及以上的煤炭生產(chǎn)企業(yè)原則上均被納入簽訂范圍；需求一側(cè)，要求發(fā)電供熱企業(yè)除進口煤以外的用煤100%簽訂長協(xié)。

    價格方面，“基準價+浮動價”的定價機制不變，但意見提出，新一年的動力煤長協(xié)將每月一調(diào)。5500大卡動力煤調(diào)整區(qū)間在550元-850元之間，其中下水煤長協(xié)基準價為700元/噸，較此前的535元上調(diào)約31%。

    展望未來，興業(yè)證券全球首席策略師、海外研究中心總經(jīng)理張憶東認為，港股明年將有希望出現(xiàn)技術性小牛市，從今年年尾開始到明年的高點，有15%到20%的技術性小牛市。

（編輯 喬川川 策劃 張穎）