專家表示,還需要加大對違法違規(guī)行為刑事和民事責任的追究,多種法律責任并舉
本報見習記者 吳曉璐
2020年伊始,資本市場監(jiān)管處罰就迎來重磅消息。近日,在證監(jiān)會首場新聞發(fā)布會上,新聞發(fā)言人宣布證監(jiān)會同公安機關破獲一場重大市場操縱案,羅山東團伙操縱8只股票獲利超4億元。
北京大學法學院教授、金融法研究中心主任彭冰在接受《證券日報》記者采訪時表示,證監(jiān)會和公安機關通過執(zhí)法協作機制聯手辦案,可以直接對違法犯罪者追究刑事責任,大幅提高對違法違規(guī)行為的震懾力。
據證監(jiān)會新聞發(fā)言人透露,下一步,證監(jiān)會將進一步優(yōu)化行政與刑事執(zhí)法協作機制,共同嚴厲打擊各類證券期貨違法犯罪,維護市場平穩(wěn)運行。
除了破獲重大市場操縱案,1月2日,北京證監(jiān)局公布一張內幕交易行政處罰決定書,山西證監(jiān)局公布1張信披違規(guī)行政處罰決定書。1月3日,證監(jiān)會對阜興系7人采取證券市場禁入措施,其中,對阜興集團實控人朱一棟和趙卓權采取終身證券市場禁入措施。
一直以來,內幕交易、信披違規(guī)和操縱市場是資本市場違法違規(guī)行為的集中領域。記者據證監(jiān)會網站統計,2019年,證監(jiān)會和地方證監(jiān)局累計公布292張行政處罰決定書,內幕交易占比約40%,信披違規(guī)占比約30%,操縱市場占比約5%。
今年3月1日,資本市場將迎來新證券法。國浩律師事務所(上海)律師朱奕奕對《證券日報》記者表示,監(jiān)管部門此前對違法違規(guī)行為一直都實行嚴格監(jiān)管,但即使實行“頂格”罰款,違法違規(guī)成本仍然較低。為了避免“隔靴搔癢”,此次新證券法加大違法違規(guī)處罰力度,有助于震懾違法違規(guī)行為,同時也有利于進一步發(fā)揮證券法在推進市場改革、凈化市場環(huán)境、維護市場秩序、強化市場功能等方面的積極作用。
朱奕奕表示,對于內幕交易和操縱市場,新證券法擴大了內幕交易知情人的范圍,并增加了實踐中證監(jiān)會已經認定為操縱的其他手段,同時加大了對內幕交易和操縱市場行為的處罰比例和最高處罰金額。在信息披露上,新證券法增加專章對信息披露進行規(guī)范,分別從信息披露內容、信息披露義務人的范圍、信息披露的程序、強制披露與自愿披露等角度進行了細化。“值得注意的是,新證券法對發(fā)行人的控股股東、實際控制人確定了‘過錯推定’的歸責原則,此點與現行《證券法》不同。”
彭冰認為,行政處罰力度提升,可以加大對違法違規(guī)行為的震懾力,但是,僅靠行政處罰是不夠的,還需要加大對違法違規(guī)行為刑事和民事責任的追究,多種法律責任并舉。
除了加大違法違規(guī)行為的處罰力度,新證券法從多個維度為投資者利益保護提供制度支持,給予了投資者更多的維權途徑,尤其是在過錯認定、先行賠付、代表人訴訟等方面均作出了進一步的明確。
“投保機構代表投資者的集體訴訟如果能夠正式實施,對違法違規(guī)行為的震懾力會比較大。”彭冰表示。
朱奕奕表示,未來監(jiān)管層對違法違規(guī)行為查處仍會呈現高壓的態(tài)勢。在金融業(yè)逐步對外開放,外資券商不斷進入國內市場的背景下,預計證監(jiān)會未來仍將依法、全面、從嚴打擊資本市場的各類違法違規(guī)活動,維護市場秩序、防范金融風險、保障投資者合法權益,促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
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