券商營業(yè)部走訪調(diào)查：投資者開戶如常 理財需求更旺盛

    本報記者 周尚伃

    火焰和海水并存，7月份的A股市場波瀾起伏。

    “還是再等等看吧，雖然開了戶，但自己的投資經(jīng)驗不足，要不買點(diǎn)理財先試試。”當(dāng)初咬牙要?dú)⑷牍墒械耐顿Y者逐漸平息了躁動的心態(tài)。

    上證綜指7月份以來漲超7%，最高點(diǎn)為3458.79點(diǎn)，最低點(diǎn)為2984.98點(diǎn)，之間跨度近500點(diǎn)。臨近月底，《證券日報》記者再次走訪北京地區(qū)幾家證券營業(yè)部，發(fā)現(xiàn)投資者開戶情況與7月初相差無幾，并沒有出現(xiàn)明顯的增加或減少。

    多位券商人士向《證券日報》記者表示，“營業(yè)部開戶情況較7月初沒有明顯變化，大部分仍是線上開戶，來營業(yè)部現(xiàn)場開戶的投資者主要是開通創(chuàng)業(yè)板、新三板、融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)限。購買理財產(chǎn)品的投資者比較多，理財需求更加旺盛。”

    營業(yè)部開戶情況與7月初持平

    前期的股市上漲，催升了投資者的投資熱情，為股市注入了不少新鮮血液。據(jù)中國結(jié)算最新數(shù)據(jù)顯示，6月份滬深兩市新增投資者數(shù)為154.9萬戶，同比增加46.72%，環(huán)比增長27.58%。截至6月末，滬深兩市期末投資者數(shù)為16774.32萬戶，同比增長8.72%。今年上半年，滬深兩市新增投資者數(shù)較2019年末新增799.08萬戶。

    《證券日報》記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，券商行業(yè)目前呈現(xiàn)高度線上化特征，受多方面因素等影響，不同券商營業(yè)部在現(xiàn)場開戶情況也有明顯區(qū)別，不能一概而論?？傮w來看，來券商營業(yè)部現(xiàn)場辦理業(yè)務(wù)的投資者數(shù)量并不多，與疫情之前相差無幾。

    在一家中型券商的北京某營業(yè)部里，雖然現(xiàn)場開戶的投資者并不多，但客戶經(jīng)理卻很忙，剛接待完一位配置理財產(chǎn)品的客戶后，又忙著回復(fù)了幾個電話。該客戶經(jīng)理向記者介紹稱：“營業(yè)部開戶情況和7月初持平，變化不大；倒是購買或者有意向購買理財產(chǎn)品的客戶增加不少。部分客戶覺得股票市場波動太大，自身投資經(jīng)驗不足，會更傾向配置理財產(chǎn)品。”

    一家西南地區(qū)上市券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示，“最近來營業(yè)部的投資者基本都是開通創(chuàng)業(yè)板、新三板、融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)限，新增入市的投資者還是以線上開戶為主，營業(yè)部開戶數(shù)仍維持7月初的水平。”在市場持續(xù)跌宕之后，開戶的投資者數(shù)量并沒有明顯減少。該營業(yè)部負(fù)責(zé)人表示：“雖然這波行情波動很大，但不少新開戶的投資者存在對牛市的期許，所以先把賬戶開了，等待入市時機(jī)。”

    另一家頭部券商北京地區(qū)營業(yè)部客戶經(jīng)理向《證券日報》記者透露，“前期市場行情不錯，近期開戶情況稍好于6月份及7月初，配置理財產(chǎn)品的客戶較多。”

    理財產(chǎn)品成券商必爭之地

    在走訪過程中，《證券日報》記者了解到，相較于前去營業(yè)部現(xiàn)場開戶的投資者，購買理財產(chǎn)品的人相對更多。為此，《證券日報》記者就目前券商營業(yè)部理財產(chǎn)品的銷售情況詢問了多位券商人士。

    上述接受《證券日報》記者采訪的中型券商營業(yè)部客戶經(jīng)理表示：“營業(yè)部銷售的理財產(chǎn)品包括券商資管以及各類代銷產(chǎn)品，策略主要以資產(chǎn)配置為主。資管產(chǎn)品方面，多以‘固收+’模式配置，也就是大部分資金投資固定收益類產(chǎn)品，在獲得基本收益的基礎(chǔ)上用‘+’來增厚收益。代銷產(chǎn)品多以權(quán)益類公募及私募產(chǎn)品為主。”

    該客戶經(jīng)理進(jìn)一步表示，“我們有自己的主推產(chǎn)品，以此培養(yǎng)產(chǎn)品型客戶。不少投資者還不太了解券商資管產(chǎn)品，券商除了開戶炒股外，還可以為客戶提供多種理財產(chǎn)品，從固定收益類產(chǎn)品到權(quán)益類產(chǎn)品都會有，各自的投資門檻也大不相同，除了針對高端客戶的專屬理財產(chǎn)品起購金額較高外，還有很多門檻和風(fēng)險較低的產(chǎn)品可供選擇。相較于線上購買理財產(chǎn)品，缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗的投資者來營業(yè)部咨詢也是一種很好的選擇，畢竟會有專業(yè)人員幫助投資者了解產(chǎn)品。”

    頭部券商憑借自身優(yōu)勢，近年來在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上做得風(fēng)生水起。“營業(yè)部大多以銷售公司自己發(fā)行的資管產(chǎn)品為主，類型豐富，還有專業(yè)的投顧服務(wù)產(chǎn)品。投資者配置理財產(chǎn)品的需求很大，我們也有自己主推的產(chǎn)品。”上述接受《證券日報》記者采訪的頭部券商北京地區(qū)營業(yè)部客戶經(jīng)理表示。

    對于客戶購買投資產(chǎn)品的需求及風(fēng)險承受能力方面，上述西南地區(qū)上市券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人向記者表示：“由于投資者個人風(fēng)險偏好不同，偏好固定收益類產(chǎn)品的和嗜好風(fēng)險類產(chǎn)品的客戶人群區(qū)別明顯，二者不易轉(zhuǎn)化，推薦的產(chǎn)品也不同。營業(yè)部銷售的固定收益類產(chǎn)品主要是以券商的資管或收益憑證為主，權(quán)益類產(chǎn)品范圍較廣，公募及私募都有所涉及。在推薦產(chǎn)品方面，營業(yè)部會主推總部的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。”

    另一家上市券商北京地區(qū)營業(yè)部工作人員向《證券日報》記者透露，“在公司APP的金融商城中，理財產(chǎn)品全面，可供有經(jīng)驗的投資者自行篩選。”

    《證券日報》記者先后使用兩家券商賬戶，親身體驗了一下如何購買理財產(chǎn)品。記者先在一家偏互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的券商APP里，搜索“理財產(chǎn)品”“購買理財”等相關(guān)信息，第二天就接到該券商專屬客戶經(jīng)理的營銷電話，向記者主推了一款“XX研究精選混合基金”?！蹲C券日報》記者還在一家領(lǐng)先的科技驅(qū)動型頭部券商APP上進(jìn)行了類似體驗，當(dāng)記者聯(lián)系專屬投顧表示有購買理財產(chǎn)品需求時，卻一直無人回應(yīng)。

    銷售理財產(chǎn)品具有群眾基礎(chǔ)

    據(jù)券商人士透露，今年券商資管產(chǎn)品的銷量不錯。一家上市券商負(fù)責(zé)資管投資的總經(jīng)理向《證券日報》記者介紹，“公司的權(quán)益類產(chǎn)品銷售占比超過90%，一只投資門檻為40萬元的資管產(chǎn)品已將原來‘每半年開放一次申購’改為‘每月開放一次申購’，主要是為了滿足高凈值合格投資者的購買需求”。

    《證券日報》記者還專門采訪了身邊偏好購買理財產(chǎn)品的投資者，大多數(shù)人覺得，自身投資經(jīng)驗不足，購買固定收益類產(chǎn)品風(fēng)險不高、能夠承受。一些風(fēng)險承受能力較高的投資者表示，與直接投資股票相比，購買理財產(chǎn)品更加省心，畢竟自己不是專業(yè)投資者，沒有太多時間來打理。

    《證券日報》記者在走訪過程中還了解到，在券商處購買部分資管、私募、信托等高端理財產(chǎn)品時，也是有“門檻”的。首先，需要投資者進(jìn)行合格投資者認(rèn)證，個人投資者需要具有2年以上投資經(jīng)歷、且至少滿足以下三項條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，近3年本人年均收入不低于40萬元。若擬認(rèn)購私募基金產(chǎn)品，還另有要求。

    資管產(chǎn)品“接地氣”很受寵

    為了適應(yīng)更多投資者的投資需求，券商發(fā)行的集合資管計劃越來越“接地氣”，通過與各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺合作，相繼推出多只“爆款”產(chǎn)品，一些熱門產(chǎn)品剛一上線就被投資者搶購一空。

    伴隨券商資管改革的穩(wěn)步前進(jìn)，其公募化改造進(jìn)程也不斷提速。券商在證券投資方面具有專業(yè)的研究優(yōu)勢，近年來不少券商憑借優(yōu)秀的產(chǎn)品業(yè)績聲名鵲起。以騰訊理財通平臺為例，在其穩(wěn)健理財專區(qū)券商類產(chǎn)品中共有10只產(chǎn)品，其中有9只已經(jīng)售罄，目前在售的是1只券商公募大集合產(chǎn)品。該產(chǎn)品精選中短久期信用債作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，擇機(jī)波段操作長久期信用債，并適當(dāng)配置ABS類資產(chǎn)，滾動封閉期為6個月，起購門檻為100元。該產(chǎn)品自成立以來年化凈值增長率為3.43%，目前已累計成交1萬筆。

    上述接受《證券日報》記者采訪的上市券商資管投資總經(jīng)理表示，“券商資管下一步的方向一定是朝著標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。公司在穩(wěn)定發(fā)展固收產(chǎn)品的同時，會慢慢把重點(diǎn)布局在ABS、FOF和標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)益產(chǎn)品上”。

    面對券商資管產(chǎn)品的逐步大眾化，一位商業(yè)銀行客戶經(jīng)理向《證券日報》記者表示：“券商資管產(chǎn)品此前很多都是通過銀行渠道進(jìn)行代銷，但部分客戶并不了解券商資管產(chǎn)品，因此銷售范圍不廣、難度也大。如今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，券商借助互聯(lián)網(wǎng)平臺推出低門檻的爆款產(chǎn)品，吸引了更多的投資者參與，拓寬了銷售渠道。”

    但對投資者來說，需要注意的是：不僅股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎；理財同樣有風(fēng)險，投資也需謹(jǐn)慎。