權(quán)益360：上市公司商譽(yù)減值解疑惑

    2019年伊始，A股市場(chǎng)許多上市公司因?yàn)樯套u(yù)問(wèn)題頻頻暴雷。張大爺持有股票的上市公司，因計(jì)提商譽(yù)減值損失使公司當(dāng)年的凈利潤(rùn)直接為負(fù)，造成股價(jià)的下跌，蒙受了巨大的損失。張大爺憂(yōu)心忡忡，立刻聯(lián)系了投服中心的小鐘老師。

    張大爺：小鐘老師，我持有股票的上市公司發(fā)公告稱(chēng)計(jì)提商譽(yù)減值損失，請(qǐng)問(wèn)什么是商譽(yù)啊？

    小鐘老師：按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)《企業(yè)合并》中的相關(guān)規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。A股上市公司的高額商譽(yù)，是隨著不斷增加的并購(gòu)重組事項(xiàng)產(chǎn)生。

    張大爺：我看網(wǎng)上新聞，發(fā)現(xiàn)許多上市公司自我“爆雷”商譽(yù)減值問(wèn)題，您怎么看待這種情況呢？

    小鐘老師：上市公司商譽(yù)是在并購(gòu)事件中產(chǎn)生，并購(gòu)標(biāo)的被夸大的業(yè)績(jī)承諾為標(biāo)的資產(chǎn)爭(zhēng)取了更高的估值，標(biāo)的資產(chǎn)的高估值直接造成了上市公司的巨額商譽(yù)。當(dāng)業(yè)績(jī)承諾無(wú)法兌現(xiàn)或承諾期滿(mǎn)后盈利無(wú)法持續(xù)，上市公司必將面臨商譽(yù)減值的巨大風(fēng)險(xiǎn)。不乏有上市公司借宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)承壓，業(yè)績(jī)下滑之際，主動(dòng)計(jì)提商譽(yù)，遂產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”——集中計(jì)提商譽(yù)減值，這需要具體問(wèn)題具體分析。

    張大爺：監(jiān)管機(jī)構(gòu)有相關(guān)制度來(lái)規(guī)范商譽(yù)減值問(wèn)題嗎？

    小鐘老師：實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)在2018年11月16日根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕54號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，發(fā)布了《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)—商譽(yù)減值》，從商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露、商譽(yù)減值事項(xiàng)的審計(jì)和與商譽(yù)減值事項(xiàng)相關(guān)的評(píng)估三方面，就常見(jiàn)問(wèn)題和監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明，就商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。

    張大爺：小鐘老師，商譽(yù)過(guò)高是不是風(fēng)險(xiǎn)較大呢？

    小鐘老師：從一定程度上可以這么認(rèn)為，上市公司并購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)在業(yè)績(jī)承諾觀(guān)察期內(nèi)的運(yùn)作相對(duì)獨(dú)立，尤其是輕資產(chǎn)、核心價(jià)值是人力資源的公司，并購(gòu)標(biāo)的可以利用財(cái)務(wù)手段粉飾業(yè)績(jī)，在承諾期滿(mǎn)后，被并購(gòu)方大股東或高管套現(xiàn)跑路，盈利無(wú)法持續(xù)，為上市公司商譽(yù)埋下隱患。另一方面，如果上市公司對(duì)于并購(gòu)標(biāo)的把控力較弱，將導(dǎo)致上市公司所支付的管理費(fèi)用較高，從而拉低毛利率，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)乏力，做大了的市值無(wú)以為繼。

    張大爺：沒(méi)想到呀，商譽(yù)減值原來(lái)存在這么大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，今天聽(tīng)了小鐘老師的解答，受益匪淺。謝謝小鐘老師哈！以后我買(mǎi)股票的時(shí)候要好好研究一下商譽(yù)這個(gè)指標(biāo)。以后有問(wèn)題繼續(xù)向您請(qǐng)教！

    小鐘老師：好呀，接下來(lái)孟博士會(huì)向您介紹一下《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》相關(guān)規(guī)定。

    孟博士解讀：

    《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》旨在揭示商譽(yù)后續(xù)計(jì)量環(huán)節(jié)的有關(guān)會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，不對(duì)商譽(yù)初始確認(rèn)環(huán)節(jié)的有關(guān)會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)門(mén)提示。其中，對(duì)商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露作出了明確的規(guī)定：

    （一）定期或及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，并重點(diǎn)關(guān)注特定減值跡象

    按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。

    （二）合理將商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試

    按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，對(duì)因企業(yè)合并形成的商譽(yù)，由于其難以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量，公司應(yīng)自購(gòu)買(mǎi)日起按照一貫、合理的方法將其賬面價(jià)值分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，并據(jù)此進(jìn)行減值測(cè)試。

    （三）商譽(yù)減值測(cè)試過(guò)程和會(huì)計(jì)處理

    按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，在對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)先對(duì)不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失；再對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。若包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合存在減值，應(yīng)先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中商譽(yù)的賬面價(jià)值；再按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

    其中，資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額的估計(jì)，應(yīng)根據(jù)其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。

    （四）商譽(yù)減值的信息披露

    按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕54號(hào)）的規(guī)定，公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露與商譽(yù)減值相關(guān)的、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出決策有用的所有重要信息。