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深交所投教丨認(rèn)識(shí)投資好朋友:基金投資

2020-04-15 21:41  來(lái)源:深交所官網(wǎng)

    編者按:

    經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展,我國(guó)公募基金行業(yè)從無(wú)到有、從小到大,逐步成為普惠金融的重要載體,日益豐富公募基金產(chǎn)品成為老百姓投資理財(cái)?shù)闹匾ぞ哌x擇。為幫助新入市投資者和潛在投資者做好基金投資“入門功課”,系統(tǒng)掌握基金投資基礎(chǔ)知識(shí),深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊(cè)(基金篇)》,并在此基礎(chǔ)上精編為“基金入門300問(wèn)”系列文章。本篇為第一篇,帶您認(rèn)識(shí)“基金”,一起來(lái)看看。

    1.什么是基金?

    答:證券投資基金(簡(jiǎn)稱“基金”)是指通過(guò)發(fā)售基金份額,把眾多投資人的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

    2.什么是公募基金?

    答:根據(jù)募集方式的不同,基金可以分為公開(kāi)募集基金和非公開(kāi)募集基金。公募基金是指以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金在法律法規(guī)的嚴(yán)格監(jiān)管下,在投資范圍、投資策略、信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行管理等方面有著嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范。本系列文章所述“基金”,除特別說(shuō)明外,均指公募基金。

    3.公募基金與私募基金有何區(qū)別?

    答:公募基金和私募基金的主要區(qū)別包括:

    首先,公募基金以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集基金,可以通過(guò)基金公司直銷、第三方代售等方式面向公眾公開(kāi)發(fā)行,而私募基金不能公開(kāi)發(fā)行,只能向特定合格投資者募集。

    其次,公募基金作為普惠金融產(chǎn)品,所要求的購(gòu)買資金門檻通常比較低,而私募基金要求投資者具有較高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,相應(yīng)的購(gòu)買資金門檻比較高,通常需幾十萬(wàn)元起步。

    第三,公募基金透明度相對(duì)更高,通過(guò)季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等定期報(bào)告,定期公布產(chǎn)品投資運(yùn)作的相關(guān)信息,而私募基金只向特定的合格投資者披露產(chǎn)品信息,披露內(nèi)容非公開(kāi)發(fā)布。

    第四,公募基金在風(fēng)控和合規(guī)方面較為嚴(yán)格,投資過(guò)程中受到的限制相對(duì)較多,而私募基金則較為靈活。例如,公募基金組合的投向和可運(yùn)用的投資工具比較單一,而且由合同事先約定,在投資過(guò)程中很難直接變更。而私募組合通常約定較少,在投資工具運(yùn)用方面也更加靈活。

    第五,公募基金和私募基金的收費(fèi)機(jī)制不同,公募基金收入主要來(lái)源于固定管理費(fèi),而私募基金收入主要來(lái)源于浮動(dòng)管理費(fèi)(業(yè)績(jī)提成),例如,私募基金可在合同中約定在投資收益中提取20%作為提成。

    最后,公募基金的流動(dòng)性通常要好于私募基金。在產(chǎn)品成立后,采取開(kāi)放式運(yùn)作方式的公募基金在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的建倉(cāng)封閉期運(yùn)作后通常就可以進(jìn)行申贖,而私募基金通常采取定期開(kāi)放的形式,如每個(gè)季度或者每半年開(kāi)放贖回一次。

    4.投資公募基金有哪些優(yōu)勢(shì)?

    答:與其他主流的理財(cái)產(chǎn)品相比,公募基金有著自身突出的優(yōu)勢(shì),是更適合普通投資者的普惠金融工具,能夠以更低門檻為投資者提供專業(yè)化的投資管理服務(wù)。

    首先,公募基金受到嚴(yán)格的監(jiān)管,客戶資金由第三方托管,安全性高。

    其次,公募基金透明度高,產(chǎn)品凈值每日更新,基金季報(bào)、半年報(bào)與年報(bào)等定期報(bào)告也會(huì)充分披露基金的投資運(yùn)作情況。

    第三,參與門檻低,公募基金起購(gòu)門檻低,與銀行理財(cái)產(chǎn)品或者私募基金相比,可以給予個(gè)人投資者更多參與機(jī)會(huì)。

    第四,產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng),開(kāi)放式公募基金大部分時(shí)間都開(kāi)放申購(gòu)贖回,能夠較好地保障資產(chǎn)的流動(dòng)性。

    第五,可選產(chǎn)品豐富,公募基金產(chǎn)品投資資產(chǎn)類型與產(chǎn)品類型多樣,針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好與資產(chǎn)偏好的投資者都能提供有效的產(chǎn)品解決方案。

    5.哪些人群適合購(gòu)買公募基金產(chǎn)品?

    答:公募基金安全性高、透明度高、流動(dòng)性強(qiáng)與投資門檻低等特點(diǎn)均能較好地滿足投資人的理財(cái)需求。公募基金產(chǎn)品已經(jīng)逐步發(fā)展成為普惠金融的理財(cái)工具,是適合普通投資者投資的理財(cái)產(chǎn)品。

    適合投資公募基金的人群較為廣泛。比如,有穩(wěn)定薪資收入、有理財(cái)需求但缺乏市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)和投資能力的工薪族,以及有較強(qiáng)的投資意愿,但受制于工作而無(wú)暇理財(cái)?shù)耐顿Y者,可以選擇一些適合自己的基金產(chǎn)品,省心省力地解決投資難題;此外,一些有特定投資目標(biāo)的人群也可以考慮投資公募基金,比如希望投資海外市場(chǎng)的投資者可以選擇QDII基金,希望實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)的投資者可以選擇養(yǎng)老公募基金等。

    總體而言,基金產(chǎn)品在產(chǎn)品類型、投資范圍、投資策略、理財(cái)方式等方面有著大而全的優(yōu)勢(shì),能滿足不同人群的資產(chǎn)配置需求。

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