證監(jiān)會再發(fā)“非法薦股”消息預(yù)警 專家稱投資者教育工作仍任重道遠

    本報記者 杜雨萌

    6月19日，證監(jiān)會發(fā)布消息提醒投資者，近日，媒體報道個別股票有“大V”配合“莊家”出貨，忽悠式薦股，投資者接盤后股價暴跌，損失慘重，在此鄭重提醒廣大投資者，天下沒有免費的午餐，所謂的“莊家”“大V”們熱心薦股必有所圖，請務(wù)必提高警惕，保持理性投資心態(tài)，以免上當(dāng)受騙。

    值得關(guān)注的是，新證券法中重申，從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準；未經(jīng)核準，不得為證券的交易及相關(guān)活動提供服務(wù)。從事其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。

    證監(jiān)會方面也表示，對操縱市場、非法薦股等違法行為，證監(jiān)會將保持高壓打擊態(tài)勢；發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，及時移送公安機關(guān)立案查處，依法追究刑事責(zé)任。

    北京天同律師事務(wù)所顧問何海鋒在接受《證券日報》記者采訪時表示，盡管“大V”薦股是市場競爭的一種“越線”行為，但對于小部分散戶投資者而言，僅憑其自身的金融知識、交易經(jīng)驗以及相關(guān)上市公司發(fā)行人所披露的信息來看，是無法判斷出哪支股票能為自己帶來資金增值的，所以相對來說，跟著“大V”操作、聽炒股專家推薦、找小道消息等，成為許多散戶在證券市場的求生之道。

    “所以，從監(jiān)管層角度來說，可以禁止‘大V’組織投資者聯(lián)合建倉、直接為會員做投資顧問等行為，但卻沒辦法阻止投資者自身對‘大V’的信任以及對股市的不甚了解。”在何海鋒看來，這是目前市場中薦股行為屢禁不止的根本原因。

    “在法律層面上‘大V’薦股配合‘莊家’出貨等行為，其實已觸犯了法律，并且往往同時涉嫌詐騙罪、非法經(jīng)營罪和操縱證券市場罪。”北京市京師律師事務(wù)所高級合伙人王營對《證券日報》記者表示，結(jié)合近期媒體報道的相關(guān)個股出現(xiàn)類似事件來說，其行為就屬于想象競合犯罪，即應(yīng)該采用處罰更重的罪名打擊犯罪，用以保護中小投資者權(quán)益；如上述行為同時存在多種犯罪行為，還應(yīng)數(shù)罪并罰。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，對于一些在電視、微博等平臺非法薦股，進而利用時間差獲利等操縱市場、非法經(jīng)營證券投資咨詢業(yè)務(wù)等行為，截至目前，證監(jiān)會已開出數(shù)筆行政處罰決定書。

    如2018年證監(jiān)會對廖英強利用知名證券節(jié)目主持人的影響力而非法薦股、在其微博、博客上公開評價、推薦股票，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關(guān)股票，并在薦股后的下午或次日集中賣出等行為，做出沒收違法所得4310萬元，并處8620萬元罰款，總計金額達到1.29億元的處罰；再比如2019年證監(jiān)會公布的一起行政處罰決定書顯示，對于河南省濮陽市馬百亞和王會潔的非法薦股行為，證監(jiān)會決定沒收其違法所得268.64萬元，并處以268.64萬元罰款，即“沒一罰一”共計537.28萬元。

    王營預(yù)計，未來，監(jiān)管部門和司法機關(guān)對于資本市場欺詐行為會進行史無前例的協(xié)同性全方位的打擊，利用自律監(jiān)管、行政監(jiān)管和刑事處罰對違法行為人進行懲處，對于提升我國資本市場質(zhì)量，保障證券市場健康運行和維護中小投資者合法權(quán)益，提振投資者信心發(fā)揮重要作用。

    事實上，今年3月1日起實施的新證券法在操縱市場的行為認定上，還增加了幾項行為模式，即不以成交為目的的“虛假申報操縱”、利用虛假信息的“誘騙交易操縱”、公開評價預(yù)測市場的“黑嘴操縱”和跨市場操縱均被列入操縱市場的行為模式中；另一方面，在操縱市場的法律責(zé)任上，罰款由原來的“沒一罰五”調(diào)整為“沒一罰十”，罰金由原來的三百萬元提高到一千萬元，對直接責(zé)任人的罰金限額由六十萬元增長為五百萬元。

    “可以看出，新證券法對于操縱市場的處罰力度和處罰范圍都是幾何倍數(shù)的增長。”何海鋒認為，未來，監(jiān)管機構(gòu)在懲罰操縱市場這一具有惡劣影響的違法違規(guī)行為上，將繼續(xù)火力全開。

    粵開證券策略組負責(zé)人譚韞琿在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，“大V”配合“莊家”出貨的現(xiàn)象，其實是利用了信息不對稱來損害中小投資者利益，某種程度上，目前的投資者教育工作仍任重道遠。隨著資本市場在制度方面的改革日益完善，且方方面面相應(yīng)地嵌入了加大投資者保護的要求，再結(jié)合新證券法強化信息披露、保護投資者合法權(quán)益、提高違法成本等方面作出的調(diào)整，預(yù)計處罰規(guī)模的大幅提高，將對違法犯罪行為將起到更有力度的威懾作用。