上海金融法院在全國(guó)首次通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)放投資者賠償款

    本報(bào)記者 邢萌

    近日，上海金融法院通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)向參加代表人訴訟的315名投資者全額發(fā)放飛樂(lè)音響證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案的賠償款共計(jì)1.23億余元。該案是全國(guó)法院首次通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)放投資者賠償款，徹底打通了代表人訴訟的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。

    飛樂(lè)音響證券虛假陳述責(zé)任糾紛案是最高人民法院出臺(tái)代表人訴訟司法解釋后，嚴(yán)格按照司法解釋規(guī)定對(duì)證券糾紛普通代表人訴訟的首次全面實(shí)踐。經(jīng)“明示加入”，共有315名投資者成為代表人訴訟原告，并共同推選其中5名投資者為代表人。今年5月，上海金融法院一審判決飛樂(lè)音響公司需向315名投資者支付賠償款共計(jì)1.23億余元，二審維持了該判決。

    判決生效后，飛樂(lè)音響公司主動(dòng)履行了賠償義務(wù)。為探索與代表人訴訟特點(diǎn)相適應(yīng)的執(zhí)行分配機(jī)制，上海金融法院與中國(guó)證券登記結(jié)算責(zé)任有限公司上海分公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算上海分公司）進(jìn)行合作，制定了通過(guò)證券登記結(jié)算系統(tǒng)發(fā)放賠償款的分配方案，并通過(guò)代表人訴訟在線平臺(tái)向投資者發(fā)出勝訴款項(xiàng)分配通知。在查明投資者現(xiàn)行有效滬市證券賬號(hào)及相應(yīng)指定結(jié)算關(guān)系后，法院通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的兩級(jí)結(jié)算機(jī)制，最終將賠償款劃付至投資者證券資金賬戶(hù)，進(jìn)而完成代表人訴訟的執(zhí)行分配。

    通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)協(xié)助執(zhí)行賠償款發(fā)放，有效化解了群體性證券糾紛執(zhí)行分配的困境，具有以下優(yōu)勢(shì)：一是經(jīng)投資者身份證號(hào)與本人證券賬戶(hù)相匹配，確保了資金安全；二是通過(guò)證券登記結(jié)算系統(tǒng)劃款，有力提升分配效率；三是該協(xié)助執(zhí)行機(jī)制契合代表人訴訟特點(diǎn)，大大降低了分配成本。

    下一步，上海金融法院將與中國(guó)結(jié)算上海分公司進(jìn)一步合作研究提高代表人訴訟執(zhí)行分配機(jī)制的自動(dòng)化、信息化程度，形成常態(tài)化的代表人訴訟司法協(xié)助執(zhí)行機(jī)制，保障投資者及時(shí)獲得勝訴收益。

（編輯 田冬）