助力建設(shè)“大投?！备窬?提升中小投資者獲得感

    ——專訪中證中小投資者服務(wù)中心黨委書記、董事長夏建亭

    本報記者 吳曉璐

    樹無根則枝無葉。對于資本市場而言，投資者是其立市之根、發(fā)展之本。黨的十八大以來，證券市場投資者數(shù)量突破2億大關(guān)，資本市場投資者保護(hù)邁上新臺階。

    十年間，首例特別代表人訴訟康美藥業(yè)案、首例操縱市場民事賠償支持訴訟恒康醫(yī)療案……資本市場多起具有里程碑意義的投資者維權(quán)訴訟案例涌現(xiàn)；以“公開征集”投票權(quán)首案中國寶安修改章程告捷為標(biāo)志，中小投資者股東權(quán)利意識逐漸覺醒，越來越多的中小投資者積極維護(hù)自身合法權(quán)益；監(jiān)管部門密織一張覆蓋全國、全市場，連接線上線下的投資者糾紛調(diào)解網(wǎng)，多元化糾紛化解渠道暢通，效率大幅提升。

    2014年成立的中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱“投服中心”）穩(wěn)扎穩(wěn)打，以服務(wù)好中小投資者為宗旨，立足股東身份，從市場角度，用法律手段，初步形成了以投資者教育為基礎(chǔ)，以持股行權(quán)、糾紛調(diào)解、維權(quán)訴訟等為特色的保護(hù)投資者合法權(quán)益的“投服模式”，助力建設(shè)資本市場“大投保”格局。

    近日，投服中心黨委書記、董事長夏建亭接受《證券日報》記者獨家專訪時表示，投服中心將按照資本市場人民性要求，緊緊圍繞保護(hù)中小投資者合法權(quán)益這個基本任務(wù)，充分發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)的專業(yè)作用，不斷開拓創(chuàng)新，努力提升中小投資者獲得感。

    站穩(wěn)人民立場

    引領(lǐng)中小投資者做積極股東

    2020年3月1日實施的《證券法》突出強(qiáng)調(diào)了投資者權(quán)益保護(hù)，在第六章新設(shè)“投資者保護(hù)”專章。另外，新《證券法》明確了投保機(jī)構(gòu)法律主體地位，并予以全面賦權(quán)，這是投保機(jī)構(gòu)首次被寫入《證券法》。

    “新《證券法》為投服中心打開了更加廣闊的投保工作實踐空間，作為法定的投保機(jī)構(gòu)，投服中心開展投保工作將更加有法可依，有章可循。”夏建亭表示。

    據(jù)記者了解，新《證券法》中規(guī)定的特別代表人訴訟、支持訴訟、投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟、公開征集股東權(quán)利、強(qiáng)制調(diào)解等制度機(jī)制，在投保實踐中，投服中心均取得突破性進(jìn)展。

    2021年11月份，全國首例特別代表人訴訟康美藥業(yè)案廣州中院一審判決，投服中心代表52037名投資者獲賠約24.59億元。這標(biāo)志著以投資者“默示加入、明示退出”為特色的中國式集體訴訟司法實踐成功落地。本次判決是中國法制史上的里程碑事件，也是資本市場法治建設(shè)的新標(biāo)桿。

    此外，維權(quán)訴訟方面，投服中心在支持訴訟、股東代位訴訟方面取得突破進(jìn)展。2021年2月份，投服中心提起的全國首例操縱市場民事賠償支持訴訟恒康醫(yī)療案二審勝訴判決，是全國操縱市場民事賠償案件中首單投資者勝訴的案例。2021年9月8日，投服中心向上海金融法院提起全國首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟大智慧案。

    投服中心持股行權(quán)工作于2016年2月19日啟動，截至2022年8月底，投服中心共計持有4924家上市公司股票，共計行權(quán)3359場，累計行使股東權(quán)利4244次。“幾年來，投服中心的持股行權(quán)業(yè)務(wù)始終站穩(wěn)人民立場，圍繞中小投資者的利益‘痛點’，持續(xù)關(guān)注上市公司資產(chǎn)的保值增值和公司治理規(guī)范，積極切入公司治理，示范引領(lǐng)中小投資者做積極股東，推動提升上市公司質(zhì)量。”夏建亭表示，一是準(zhǔn)確把握提煉具有類案意義的事項，開展集中行權(quán)；二是聚焦個案的利益“痛點”，開展專項建議和質(zhì)詢；三是針對中國寶安修改公司章程事項提起首單股東權(quán)利公開征集；四是發(fā)揮各方合力，聯(lián)合其他投資者開展共同行權(quán)。

    糾紛調(diào)解是投服中心的一項主要業(yè)務(wù)，也是開展較早的成熟業(yè)務(wù)。2020年1月份，投服中心成立了全資子公司——中證資本市場法律服務(wù)中心（以下簡稱“中證法律服務(wù)中心”）專司調(diào)解工作。截至2022年8月底，中證法律服務(wù)中心共登記糾紛2.24萬件，受理1.57萬件，成功解決1.11萬件，投資者獲賠金額29.87億元。累計受理29家法院等組織機(jī)構(gòu)共計58起上市公司虛假陳述案件損失測算委托，測算投資者約4萬人次，測算損失金額56.19億元。

    據(jù)夏建亭介紹，中證法律服務(wù)中心全面構(gòu)筑資本市場糾紛一站式接收、一攬子調(diào)處、全鏈條解決、多元化服務(wù)的大平臺，可以概括為“五個一”：構(gòu)建了一張覆蓋全國、全市場的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)，建立了一套基本完整的調(diào)解規(guī)則體系，形成了一套較為完善的糾紛多元化解機(jī)制，打造了一支專業(yè)過硬的調(diào)解員隊伍，開發(fā)了一個高效便民的在線調(diào)解平臺。

    發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)專業(yè)作用

    推動投保工作邁上新臺階

    夏建亭表示，下一步，投服中心將堅持以政治建設(shè)為根本，堅決擁護(hù)“兩個確立”、堅決做到“兩個維護(hù)”，學(xué)習(xí)貫徹落實好黨的二十大精神，進(jìn)一步強(qiáng)化全面從嚴(yán)治黨嚴(yán)的氛圍，堅持從政治角度看投保工作，進(jìn)一步強(qiáng)化黨建與業(yè)務(wù)融合，按照資本市場人民性要求，緊緊圍繞保護(hù)中小投資者合法權(quán)益這個基本任務(wù)，充分發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)的專業(yè)作用，不斷開拓創(chuàng)新，切實維護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益，推動資本市場投資者保護(hù)工作邁上新臺階。

    具體來看，維權(quán)訴訟方面，充分發(fā)揮內(nèi)外合力，推進(jìn)代表人訴訟常態(tài)化，繼續(xù)探索在科創(chuàng)板虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易民事賠償領(lǐng)域開展公益維權(quán)實踐嘗試，由投保機(jī)構(gòu)提起確認(rèn)之訴。完善股東訴訟相關(guān)工作機(jī)制，豐富資金占用、違規(guī)擔(dān)保等股東訴訟案件類型。完善公益代理律師運行機(jī)制。

    持股行權(quán)方面，認(rèn)真落實新《證券法》賦予投保機(jī)構(gòu)的職責(zé)，努力提升行權(quán)話語權(quán)和行權(quán)覆蓋面，助力提升上市公司質(zhì)量。積極尋找適宜提案的行權(quán)標(biāo)的，初步擬定在章程修改、利潤分配等方面適時開展提案權(quán)公開征集。繼續(xù)聯(lián)合機(jī)構(gòu)投資者共同行權(quán)，加大系統(tǒng)協(xié)作和行權(quán)宣傳的力度。

    糾紛調(diào)解方面，深化與法院訴調(diào)對接合作，運用好聯(lián)席會議制度、“損失測算+示范判決+糾紛調(diào)解”全鏈條機(jī)制，做好訴調(diào)對接工作。加強(qiáng)專職調(diào)解員和公益調(diào)解員隊伍建設(shè)，努力打造一支“開口能說、遇案能調(diào)、專業(yè)能打”的“專門家”隊伍。進(jìn)一步激發(fā)全國35個調(diào)解工作站活力，發(fā)揮資本市場糾紛調(diào)解主渠道作用。強(qiáng)化協(xié)調(diào)合作，優(yōu)化資源配置，推動健全資本市場糾紛多元化解體系，形成資本市場糾紛化解合力。