投服中心研發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計算軟件 取得《計算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書》

    發(fā)稿人 侯捷寧

    近日，中證中小投資者服務(wù)中心（簡稱投服中心）研發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計算軟件（簡稱損失計算軟件）取得國家版權(quán)局頒發(fā)的《計算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書》（證書號：軟著登字第5344754號），投服中心以原始取得方式取得該軟件的全部權(quán)利。

    取得權(quán)利證書，向打造資本市場損失鑒定專業(yè)機(jī)構(gòu)邁進(jìn)一步

    作為服務(wù)資本市場投資者的重要舉措，投服中心高度重視損失計算軟件的研發(fā)和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作。該軟件自2016年底立項至2019年3月正式投入使用，歷時2年余。在運(yùn)行過程中，投服中心根據(jù)司法實踐需求不斷完善功能細(xì)節(jié)，進(jìn)行版本更新，至2019年底成形后立即啟動軟件著作權(quán)登記工作。

    損失計算軟件取得權(quán)利證書，體現(xiàn)了該軟件的獨創(chuàng)性和專業(yè)性，有利于維護(hù)投服中心自身合法權(quán)益，確保軟件安全穩(wěn)定運(yùn)行，向打造資本市場損失鑒定專業(yè)機(jī)構(gòu)邁進(jìn)一步。

    創(chuàng)新服務(wù)模式，損失計算軟件市場應(yīng)用成效顯著

    區(qū)別于市面上個別法院或機(jī)構(gòu)為特定案件定向開發(fā)的小程序，損失計算軟件是一款功能強(qiáng)大的適用于所有誘多型虛假陳述案件的通用型損失計算系統(tǒng)，具備投資差額損失計算、證券市場系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險扣除計算等核心計算功能，以及大批量導(dǎo)入投資者交易數(shù)據(jù)、大批量計算損失、實時聯(lián)網(wǎng)A股行情數(shù)據(jù)等智能處理能力。

    一年來，投服中心累計接受全國8個地區(qū)9家法院15起虛假陳述案件的損失核算委托，核定投資者6千余人，核定損失12億余元，出具《證券投資者損失核定意見書》26份，回復(fù)質(zhì)證意見6次，出庭接受質(zhì)詢3次。2019年，投服中心首次以第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)身份為上海金融法院全國首例示范案件方正科技案提供損失核算支持，共同開創(chuàng)了“示范判決+損失核定+訴調(diào)對接”的新維權(quán)模式。該案先后獲評“2019年度人民法院十大民事行政及國家賠償案件”“第十五屆（2019年度）中國十大影響性訴訟”等榮譽(yù)。

    傾聽市場反饋，持續(xù)升級，滿足證券代表人訴訟超大批量損失核算需求

    上海金融法院綜合審判一庭庭長單素華表示，投服中心研發(fā)的證券案件損失計算系統(tǒng)是證券民事賠償案件逐步走向精細(xì)化審理的重要助推器。該系統(tǒng)采用“第一筆有效買入后的移動加權(quán)平均法”作為買入均價的計算方法，既符合現(xiàn)有法律規(guī)定又相對公平合理。該系統(tǒng)包含多種扣除證券市場系統(tǒng)風(fēng)險、個股經(jīng)營風(fēng)險的方法，通過定量數(shù)據(jù)分析，使投資者的損失認(rèn)定更為科學(xué)化、精細(xì)化、個性化。該軟件在全國首例證券糾紛示范案件中首試，不僅計算結(jié)果科學(xué)合理，而且由于它的簡潔高效，大大推動了上千件平行案件的快速處理。

    福州市中級人民法院認(rèn)為，在證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件中，如何精準(zhǔn)地計算投資者損失，一直是法院司法審判的痛點和難點。去年以來，我院有兩起案件均委托投服中心輔助進(jìn)行損失核定，其采用最新研發(fā)的、最精準(zhǔn)的損失計算軟件進(jìn)行核定，更加專業(yè)和高效，使投資者損失認(rèn)定更為精準(zhǔn)，亦大大縮短了法院的審理周期。而且投服中心作為一家受中國證監(jiān)會監(jiān)督的公益性投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，基于其秉持的公益性和專業(yè)性，其出具的損失核定結(jié)論亦廣受各方當(dāng)事人的認(rèn)可和信賴。

    投服中心公益律師、上海市滬中律師事務(wù)所王昊東表示，損失計算軟件對司法審判具有重要作用：一是簡化計算工作，減少當(dāng)事人及法官的計算工作量，提高辦案效率；二是統(tǒng)一計算方式，確保公平性，避免出現(xiàn)同案或類似案件的不同計算結(jié)果；三是對于雙方當(dāng)事人都更加易于接受，減少爭議點。

    中倫律師事務(wù)所合伙人張保生律師認(rèn)為，投服中心開發(fā)的損失計算軟件可以便捷高效地計算出投資差額損失，并且能夠根據(jù)投資者交易情況個案計算系統(tǒng)性風(fēng)險因素對投資者損失的影響比例，在節(jié)約司法資源的同時有利于實現(xiàn)證券虛假陳述責(zé)任糾紛的精細(xì)化審理。但目前損失計算軟件提供的損失計算方法較為有限，建議將司法實踐中更為常見的計算方法納入其中，增強(qiáng)軟件包容性，同時進(jìn)一步完善對非系統(tǒng)性風(fēng)險因素進(jìn)行量化的功能，提高軟件科學(xué)性，從而真正實現(xiàn)平等保護(hù)市場主體各方利益的價值取向。

    隨著新《證券法》的實施，中國特色的證券代表人訴訟從理論變?yōu)楝F(xiàn)實，該模式下原告投資者數(shù)量成千上萬，傳統(tǒng)手工計算模式已無法滿足要求，投服中心作為第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)將發(fā)揮關(guān)鍵性作用。

    為踐行資本市場“初心使命”，滿足證券代表人訴訟高負(fù)荷、高效率的損失計算需求，投服中心已著手推進(jìn)損失計算軟件的重大升級工作，至7月底升級完成后可高效實現(xiàn)直接導(dǎo)入中國結(jié)算和滬深交易所來源的超大批量交易數(shù)據(jù)、批量損失計算、智能分類匯總核算結(jié)果數(shù)據(jù)等功能；屆時，軟件還將新增普通投資者登錄窗口，免費(fèi)提供損失試算功能，使軟件發(fā)揮更大的社會效益。