自2013年私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管以來,私募基金行業(yè)取得了快速發(fā)展,截至2022年6月,在證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人有4.86萬家,已備案的私募基金達(dá)26.76萬只,管理規(guī)模達(dá)39.63萬億元。在中證資本市場法律服務(wù)中心(下稱“法律服務(wù)中心”)歷年收到的投資者糾紛調(diào)解申請中,有近11%的案件是非法私募基金推介導(dǎo)致的投資者虧損。私募基金投資數(shù)額高,投資者一定要練就一雙火眼金睛,快速精準(zhǔn)排雷,才能保護(hù)好自己的“錢袋子”。
“非法私募基金推介”
有哪些典型“套路”?
經(jīng)法律服務(wù)中心梳理,典型的“非法私募基金推介”套路有以下幾種:
1.“私”募“公”推。私募基金可公開“官宣”的內(nèi)容僅有私募基金管理人和產(chǎn)品的6項基本信息,部分機(jī)構(gòu)通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向不特定的社會公眾公開宣傳私募產(chǎn)品的核心詳細(xì)信息,就屬于非法私募基金推介。
2.以多人集合等方式規(guī)避合格投資者的要求。這是很典型的違法行為,因為私募基金投資門檻較高,凡是號稱任何金額都可以投資,幫助解決適當(dāng)性問題的,都屬于非法推介。
3.虛假推介。(1)龐氏騙局—如私募基金公司以銷售私募基金產(chǎn)品為名,實際是利用資金池進(jìn)行運(yùn)作或是借新還舊的龐氏騙局。(2)狐假虎威,用銀行、政府和國企等身份背書:如私募基金公司通過高檔豪華會所裝門面,打著政府項目的旗號推銷,吸引大量投資者購買其私募產(chǎn)品。
4.承諾收益:(1)固定收益:如“年收益18%為你實力理財”、“私募基金公司按月、季或年度向投資者支付8%至18%不等的約定收益”。(2)提供擔(dān)保:如“知名擔(dān)保公司向投資者提供《擔(dān)保函》,本息無憂”。(3)承諾回購:如“鄭重承諾一年內(nèi)以回購形式還本付息”“簽訂回購協(xié)議承諾12%至15%的收益率”。
5.“三無”推介:(1)代銷機(jī)構(gòu)無資質(zhì),代銷機(jī)構(gòu)只有經(jīng)證監(jiān)會審核獲得基金銷售業(yè)務(wù)資質(zhì)并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員,才可以代銷。(2)代銷機(jī)構(gòu)或推介人員無授權(quán),購買未經(jīng)正式銷售授權(quán)的產(chǎn)品,一旦出現(xiàn)問題,投資者難以維權(quán)。
投資者該如何防范
“非法私募基金推介”?
遠(yuǎn)離非法私募基金推介,投資者朋友們需要做到“三查”:一查產(chǎn)品,通過中國基金業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站查詢產(chǎn)品是否已在中國證監(jiān)會備案,自覺抵制未經(jīng)備案的產(chǎn)品,避免陷入非法集資圈套。二查“人”,在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站查詢包括私募基金管理人及其高管人員信息,查詢代銷機(jī)構(gòu)是否有銷售資質(zhì),不輕信熟人推薦、或“上面有關(guān)系”“有資源”等。三查合同,關(guān)注合同是否明確提示投資風(fēng)險,核實封閉期、贖回條件等核心條款與宣傳推介內(nèi)容是否一致。
投資者該如何管好“錢袋子”?
法律服務(wù)中心建議投資者要做到“三不”:一是量力而行“不貪利”,選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品,不做不符合自身承受能力的適當(dāng)性承諾。二是文件簽署“不走過場”,認(rèn)真審閱合同條款、風(fēng)險揭示書、合格投資者承諾書等。三是投資前后“不做甩手掌柜”,投資前充分了解所投產(chǎn)品,知道與誰簽約,資金劃到何處。投資后積極關(guān)注產(chǎn)品動態(tài),如在合同履行過程中發(fā)現(xiàn)有與合同約定不相符的情況,可向法律服務(wù)中心申請糾紛調(diào)解;如存在違法犯罪情形,可直接向監(jiān)管部門舉報或公安機(jī)關(guān)報案。
我國資本市場已經(jīng)步入全面注冊制時代。在注冊制改革4年多的時間里,投資者保護(hù)始終作為一項核心理念貫穿其中。
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