投保基金公司與北京一中院共建證券糾紛多元化解新機(jī)制 推動(dòng)投資者保護(hù)取得實(shí)效

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    5月15日，正逢第二屆“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”，依托最高人民法院與中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同建立的“人民法院調(diào)解平臺(tái)”與“中國(guó)投資者網(wǎng)證券期貨糾紛在線解決平臺(tái)”，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“投保基金公司”）受北京一中院的委托，運(yùn)用在線訴調(diào)對(duì)接機(jī)制對(duì)投資者訴某上市公司虛假陳述責(zé)任糾紛一案開展線上調(diào)解。經(jīng)由投?；鸸镜膶I(yè)調(diào)解，雙方當(dāng)事人當(dāng)場(chǎng)達(dá)成調(diào)解意愿并初步簽署調(diào)解協(xié)議。該案是證券期貨糾紛在線訴調(diào)對(duì)接機(jī)制落地實(shí)施以來的又一次成功實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)了人民法院專業(yè)指導(dǎo)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)參與的高效率、低成本的糾紛化解效果。

    近年來，投?；鸸九c北京一中院緊密合作，圍繞“一對(duì)多”證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件，共同探索實(shí)踐特色化的“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”的調(diào)解模式，完成了多家上市公司虛假陳述責(zé)任糾紛涉訴調(diào)解的案件約550件，為投資者實(shí)現(xiàn)賠償調(diào)解金額8500余萬元。投?；鸸九c北京一中院深入貫徹落實(shí)最高法、證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)的各項(xiàng)部署要求，積極探索實(shí)踐示范判決下的委托調(diào)解新機(jī)制，開創(chuàng)積累了諸多有益的經(jīng)驗(yàn)做法。

    一是積極實(shí)踐“示范判決+委托調(diào)解”多元化解機(jī)制，推動(dòng)大規(guī)模證券糾紛的快速解決。雙方早在2017年便共同合作，先行先試了“示范判決+委托調(diào)解”的糾紛化解模式，通過選取有代表性的案件先行判決確立裁判標(biāo)準(zhǔn)，明確各方的訴訟預(yù)期，引導(dǎo)當(dāng)事人在專業(yè)調(diào)解機(jī)構(gòu)的居中調(diào)解下多元化解糾紛，有效應(yīng)對(duì)了證券侵權(quán)類案件當(dāng)事人眾多、涉案金額大、案件類型復(fù)雜、糾紛內(nèi)容專業(yè)等問題。

    二是開創(chuàng)“共管賬戶”調(diào)解賠付模式，保障投資者及時(shí)獲賠。投?；鸸九c北京一中院共同探索，借鑒證券領(lǐng)域先行賠付專項(xiàng)補(bǔ)償基金的有益實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，開創(chuàng)性的建立了調(diào)解機(jī)構(gòu)與上市公司“共管賬戶”調(diào)解賠付模式，保障賠償款項(xiàng)精準(zhǔn)及時(shí)支付。上述模式被北京高院、上海金融法院寫入了《關(guān)于依法公正高效處理群體性證券糾紛的意見》和《上海金融法院關(guān)于服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的實(shí)施意見》，成為司法規(guī)范性文件所確認(rèn)的專門調(diào)解機(jī)制。

    三是針對(duì)損失計(jì)算等疑難問題密切協(xié)作，提供權(quán)威專業(yè)支持。投保基金公司充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為證券糾紛司法審判和證券法修改提供權(quán)威高效的專業(yè)支持，通過對(duì)損失計(jì)算系統(tǒng)逐步優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了全線上流程、自動(dòng)化運(yùn)算，累計(jì)為北京一中院提供600余起案件的損失金額計(jì)算。

    四是發(fā)揮各自資源優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建多層次訴調(diào)協(xié)作機(jī)制。投?；鸸九c北京一中院聚焦證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定和測(cè)算等證券糾紛中關(guān)鍵基礎(chǔ)性問題聯(lián)合成立課題組合力攻關(guān)，依托投?；鸸镜钠脚_(tái)優(yōu)勢(shì)，匯集證券法領(lǐng)域的頂尖專家為訴調(diào)對(duì)接工作提供智力支持。投?；鸸緩V泛聘請(qǐng)著名高校的學(xué)者和頂級(jí)律所律師擔(dān)任調(diào)解員，提升了調(diào)解工作的專業(yè)性和公信力。

    近年來的訴調(diào)對(duì)接實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，“示范判決+委托調(diào)解”的機(jī)制對(duì)于投資者保護(hù)具有不可替代的作用：

    一是有助于實(shí)現(xiàn)爭(zhēng)議雙方的和諧共贏。該種模式能有效促成投資者與上市公司達(dá)成和解，在減輕投資者訴累的同時(shí)，也有助于降低矛盾糾紛對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響，在讓違法者承擔(dān)責(zé)任的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)多方共贏、妥善化解糾紛的效果。

    二是有助于降低投資者的維權(quán)成本，提高維權(quán)的便捷性。調(diào)解作為市場(chǎng)化、法治化的解紛路徑，旨在及時(shí)高效化解糾紛，這一組合模式既縮短了投資者維權(quán)的時(shí)間成本，又降低了投資者維權(quán)的金錢成本。尤其在法院、調(diào)解組織對(duì)于在線調(diào)解系統(tǒng)建設(shè)力度都不斷加大，銜接日益暢通的背景下，通過在線調(diào)解平臺(tái)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，極大地提升了投資者維權(quán)的便捷度。

    三是有助于減輕司法機(jī)關(guān)的審判壓力，提升審判效能。一方面，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)積極提供技術(shù)支持和專門咨詢意見，減輕了司法機(jī)關(guān)非審判性事務(wù)的負(fù)擔(dān)；另一方面，司法機(jī)關(guān)通過甄別當(dāng)事人類型、個(gè)案所處階段及被告支付能力，分流化解紛爭(zhēng)、緩解人案矛盾，同時(shí)，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮“減壓閥”和“分流器”的作用。

    近年來，北京一中院和投保基金公司各自依托自身的優(yōu)勢(shì)地位，在證券群體性糾紛多元化解領(lǐng)域緊密合作，取得了良好的實(shí)效。

    北京一中院近五年來受理證券類案件包括證券虛假陳述糾紛、期貨糾紛、債券糾紛等1400余件。審理此類案件的民四庭以推動(dòng)北京優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的提升為目標(biāo)，總結(jié)提煉審理經(jīng)驗(yàn)，形成“四位一體”的證券審判“北京模式”。

    一是以示范判決機(jī)制為重點(diǎn)，推動(dòng)審判機(jī)制創(chuàng)新化，在其中充分利用“法官會(huì)議”的集體智慧、充分利用大合議庭如“3+4”合議庭的審理優(yōu)勢(shì)，在示范判決的審判模式與合議庭組成上，形成以專業(yè)法官和金融行業(yè)陪審員為成員的合議庭，將示范案件“吃透”。二是以訴調(diào)對(duì)接為抓手，加強(qiáng)糾紛解決多元化。在2017年成為北京法院系統(tǒng)唯一一個(gè)與證券專業(yè)調(diào)解組織建立合作的法院，與依托“示范判決帶動(dòng)平行案件”和“訴調(diào)對(duì)接模式”，與調(diào)解組織加強(qiáng)合作，取得了良好的成效。三是以共管賬戶為特色，提升投資者賠償執(zhí)行的高效化，實(shí)現(xiàn)了投資者“少跑路”。四以提升審判質(zhì)量為導(dǎo)向，堅(jiān)持證券審判專業(yè)化。以調(diào)研課題的研究為牽引，連續(xù)五年將證券類案件審理機(jī)制作為研究主題，為審判的高質(zhì)量、專業(yè)化提供智識(shí)支撐；2017年制定了北京法院至今唯一一個(gè)《證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件辦理規(guī)范》，成為北京法院審理此類案件的標(biāo)桿；注重培養(yǎng)專業(yè)化金融審判人才隊(duì)伍，多篇研究成果發(fā)表于《證券法苑》《人民司法》《法律適用》等專業(yè)性雜志期刊。

    投?；鸸咀鳛槭着思以圏c(diǎn)調(diào)解組織之一，依托自身地位優(yōu)勢(shì)、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)和實(shí)踐優(yōu)勢(shì)，不斷探索新的訴調(diào)對(duì)接工作格局。近年來，除了與北京一中院之外，投?；鸸具€與最高人民法院第三巡回法庭、北京高院、北京一中院、上海金融法院、杭州中院、濟(jì)南中院、南京中院、廣州中院、深圳中院、廈門中院、青島中院等11家法院建立了良好的合作關(guān)系，并針對(duì)一系列有典型性、代表性的案件，積極實(shí)踐“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”模式。

    迄今為止，投保基金公司已經(jīng)成功調(diào)解案件千余件，完成涉案調(diào)解金額1.25億元。特別是疫情發(fā)生以來投?；鸸痉e極利用在線調(diào)解的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，全部案件開展線上調(diào)解，僅疫情期間，公司就完成376戶投資者的調(diào)解款項(xiàng)支付工作，涉及金額3000余萬元。投?；鸸纠脤ｉT的投資者損失計(jì)算系統(tǒng)，為法院提供高效、準(zhǔn)確、權(quán)威的專業(yè)支持。僅2019年，投?；馂樗痉C(jī)關(guān)審判提供專業(yè)輔助支持，為北京、濟(jì)南、杭州、廣州等多家法院審理的超過2000起案件提供專業(yè)損失計(jì)算，涉及金額1.4億元。

    投?；鸸九c北京一中院將繼續(xù)貫徹將“非訴訟糾紛解決機(jī)制挺在前面”的重要指示精神，不斷加強(qiáng)證券群體性糾紛在線訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，持續(xù)深化“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”模式，利用在線調(diào)解平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)建立多層次的審調(diào)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，為司法審判提供更權(quán)威的專業(yè)支持，為投資者提供更高效的解紛服務(wù)，不斷適應(yīng)新時(shí)代投資者保護(hù)的新要求和新期待。

（編輯 喬川川）