投資者保護(hù)十大經(jīng)典案例

    隨著法治建設(shè)和體制機(jī)制創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，證券投資者保護(hù)工作正朝著更高質(zhì)量、更多元化的方向邁進(jìn)。

    此前兩年，我們分別發(fā)布了十大投資者保護(hù)經(jīng)典案例，受到各方廣泛關(guān)注?，F(xiàn)在，我們根據(jù)公開報(bào)道，再次遴選出十大具有代表性的案例，在第三屆“5·19中小投資者保護(hù)宣傳周”活動(dòng)期間予以發(fā)布。案例時(shí)間截至2021年5月15日。

    1.全國(guó)首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟勝訴

    【意義】該案針對(duì)操縱市場(chǎng)違法行為民事賠償中的案件管轄、侵權(quán)人責(zé)任劃分等法律問題給出了解決思路，認(rèn)可了操縱市場(chǎng)與投資者損失之間的因果關(guān)系，對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)證券違法行為民事賠償司法實(shí)踐意義重大。但本案所涉及的損失計(jì)算方法等問題仍存爭(zhēng)議，未來仍有較大探索空間。同時(shí)，該案是1999年《證券法》頒布以來，全國(guó)操縱市場(chǎng)民事賠償案件中第一單投資者勝訴的判決，實(shí)現(xiàn)了操縱市場(chǎng)民事賠償實(shí)務(wù)領(lǐng)域“零的突破”，投資者保護(hù)法律實(shí)踐和理論研究開啟新的里程。

    2.全國(guó)首單支持訴訟示范案件成功調(diào)解

    【意義】本案是“支持訴訟+示范判決”機(jī)制在全國(guó)范圍內(nèi)首次嘗試，示范案件以調(diào)解方式結(jié)案，投資者在較短時(shí)間內(nèi)獲得賠償，維護(hù)了投資者的合法權(quán)益，對(duì)后續(xù)案件產(chǎn)生積極影響。

    3.調(diào)解涉近6億元基金理財(cái)產(chǎn)品涉眾型糾紛

    【意義】本案中，各方最終作出讓步并達(dá)成權(quán)益轉(zhuǎn)讓的調(diào)解方案，轉(zhuǎn)讓款近6億元。這一調(diào)解方案有效化解了各方矛盾，得到各方當(dāng)事人高度認(rèn)可。

    4.全鏈條化解上市公司虛假陳述糾紛

    【意義】此案涉及投資者人數(shù)眾多，示范判決生效后平行案件的調(diào)解工作是成功化解該涉眾型糾紛的關(guān)鍵。中證法律服務(wù)中心推動(dòng)建立“損失計(jì)算+示范判決+糾紛調(diào)解”全鏈條化解機(jī)制，形成了調(diào)解組織與人民法院訴調(diào)對(duì)接工作可復(fù)制、可推廣的成功經(jīng)驗(yàn)。

    5.行權(quán)顯效名臣健康對(duì)收購事項(xiàng)做補(bǔ)充承諾

    【意義】投服中心向名臣健康發(fā)送股東建議函，對(duì)交易協(xié)議中的業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償條款提出建議。名臣健康收到函件后及時(shí)回函，對(duì)投服中心的問題進(jìn)行了詳細(xì)解釋，并在回函中表示接受投服中心的建議，協(xié)商交易對(duì)方在應(yīng)收賬款方面對(duì)業(yè)績(jī)承諾進(jìn)行了補(bǔ)充承諾。

    6.回應(yīng)關(guān)切綠景控股解決收購方資產(chǎn)權(quán)屬問題

    【意義】從行權(quán)效果看，綠景控股積極回應(yīng)投服中心關(guān)切，采納了相關(guān)建議、解決了權(quán)屬瑕疵問題，并就質(zhì)詢事項(xiàng)向投資者進(jìn)行解答，充分釋疑。

    7.上海“股軒堂”非法經(jīng)營(yíng)案5人被判刑

    【意義】目前，人民法院已經(jīng)判決戴某某等5人構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，分別判處6年及以下有期徒刑，沒收違法所得并處罰金。

    8.*ST富控成近年來首單年報(bào)被交易所出具否定意見的公司

    【意義】此案是上交所近年來針對(duì)上市公司年度報(bào)表出具的首單否定意見，提醒上市公司要做好信息披露，將公司真實(shí)地呈現(xiàn)在投資者面前。

    9.突破行政前置北京金融法院受理證券支持訴訟第一案

    【意義】投服中心支持部分投資者提起訴訟，既及時(shí)維護(hù)了投資者的合法權(quán)益，又為該類案件在司法實(shí)務(wù)中突破行政前置作出了探索，充分發(fā)揮了公益投保機(jī)構(gòu)的示范引領(lǐng)作用。

    10.首單特別代表人訴訟成功轉(zhuǎn)換

    【意義】這標(biāo)志著證券集體訴訟制度由理論變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，對(duì)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)和市場(chǎng)秩序維護(hù)都將起到重要作用。