探索險資投資新方向 激發(fā)行業(yè)內(nèi)生動力

    ●本報記者 薛瑾

    5月18日，由中國證券報主辦的“立足新階段構(gòu)建新格局——2021中國保險業(yè)發(fā)展論壇”在北京舉辦。與會人士表示，2021年是“十四五”開局之年、全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程開啟之年，新階段將帶來新生機、新活力。中國保險業(yè)將厲兵秣馬，一方面秉承服務(wù)實體經(jīng)濟的初心使命，另一方面緊抓養(yǎng)老金融、綠色金融等領(lǐng)域新機遇，在持續(xù)創(chuàng)新的變革中開拓新局。

    共謀新發(fā)展格局

    在“2021中國保險業(yè)發(fā)展論壇”上，與會嘉賓圍繞“立足新階段構(gòu)建新格局”主題，暢談保險業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新、構(gòu)建新發(fā)展格局的方向。

    中國證券報總編輯徐壽松在致辭時表示，新的歷史方位，決定了我國保險業(yè)的歷史使命和歷史機遇。新格局下，保險業(yè)將全面發(fā)揮資本市場“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用，釋放支持實體經(jīng)濟的磅礴力量。新格局下，保險業(yè)將進一步完善金融產(chǎn)品體系，在居民財富管理中發(fā)揮越來越重要的作用。新格局下，保險業(yè)將以更加開放的姿態(tài)，全面提升以市場化、專業(yè)化為底色的核心競爭能力。

    中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，保險機構(gòu)作為國計民生的穩(wěn)定器和助力器，要在養(yǎng)老金融體系建設(shè)中積極作為，發(fā)揮自身專有的大類資產(chǎn)配置、經(jīng)營主動投資管理、強于風(fēng)險管控等特點，受托管理好各類養(yǎng)老金、創(chuàng)新養(yǎng)老金產(chǎn)品供給、做好養(yǎng)老領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，擴展多維度養(yǎng)老綜合服務(wù)配套，推進打造養(yǎng)老金融生態(tài)圈，為養(yǎng)老保障三支柱的構(gòu)建和養(yǎng)老保險體系的完善作出積極貢獻；保險資管行業(yè)要主動服務(wù)“雙碳”目標下的綠色轉(zhuǎn)型，為行業(yè)長期高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

    中國保險行業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長商敬國表示，養(yǎng)老和健康是保險業(yè)可以大力發(fā)展的兩個領(lǐng)域。養(yǎng)老金是金融市場穩(wěn)定的“壓艙石”，一個生機勃勃的養(yǎng)老金生態(tài)體系可以穩(wěn)住投資和消費。他進一步表示，通過制度設(shè)計，養(yǎng)老金可以變成長期投資資金，個人可通過養(yǎng)老金體系分享經(jīng)濟發(fā)展紅利，有利于改變財富分配的金字塔結(jié)構(gòu)，有效地縮小貧富差距。

    資金運用環(huán)境出現(xiàn)深刻變化

    截至今年一季度末，保險資金運用余額22.5萬億元，同比增長近16%。保險資金作為資本市場上稀缺的長期資金、優(yōu)質(zhì)資金和耐心資本，越來越成為金融市場的重要組成部分、服務(wù)實體經(jīng)濟的重要力量。

    展望未來，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長、泰康資產(chǎn)CEO段國圣表示，保險資金運用環(huán)境出現(xiàn)深刻變化，包括中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展、碳中和成為高質(zhì)量發(fā)展的約束條件、宏觀經(jīng)濟和資本市場周期波動減弱、利率長期趨勢趨于下行等。保險業(yè)投資將呈現(xiàn)五大特點：一是重視權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置價值，二是投資邏輯應(yīng)當從宏觀總量驅(qū)動下沉到產(chǎn)業(yè)和賽道邏輯，三是把握高質(zhì)量發(fā)展背景下的產(chǎn)業(yè)投資機會，四是把握碳中和背景下的產(chǎn)業(yè)投資機會，五是困境投資可能成為新的投資熱點。

    對于保險資管發(fā)展的未來，多位參會嘉賓也分享了看法。中國人保資產(chǎn)黨委委員、副總裁韓松指出，一是從資產(chǎn)管理向財富管理轉(zhuǎn)變，未來可能會把豐富的資產(chǎn)配置遷移到產(chǎn)品，向更多的機構(gòu)和客戶提供內(nèi)嵌資產(chǎn)配置的組合類產(chǎn)品；二是服務(wù)個人客戶的主要方式從間接向直接轉(zhuǎn)變，未來可能會向個人客戶直接提供市場化的資產(chǎn)配置產(chǎn)品和服務(wù)；三是從本土服務(wù)向國際化服務(wù)轉(zhuǎn)變，中國資本市場的開放深度和廣度遠超預(yù)期，中國市場和國際市場聯(lián)動日益增強，保險資管公司可嘗試離岸+在岸的一站式全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

    華泰資產(chǎn)總經(jīng)理楊平表示，保險資管業(yè)要以投資能力繼續(xù)服務(wù)好保險主業(yè)發(fā)展，以市場競爭推動能力建設(shè)；融入大資管，與銀行理財公司形成良性互動互補，在市場大幅波動中共同協(xié)作，降低風(fēng)險和回撤，促進銀行理財?shù)膬糁祷D(zhuǎn)型。