本報(bào)記者 賈麗
近期,家電巨頭扎堆發(fā)布三季度業(yè)績(jī),其中海爾、美的、海信三大白電巨頭都交出不錯(cuò)的考卷,而格力電器第三季度單季營收和凈利潤雖然出現(xiàn)雙降,但整體較去年有所增長(zhǎng)。黑電市場(chǎng)規(guī)模整體下滑,巨頭業(yè)績(jī)走向不一。
廚電企業(yè)中,老板電器、華帝股份和萬和電氣喜憂參半,火星人、浙江美大、帥豐電器演繹出集成灶產(chǎn)業(yè)新格局。家電上游面板和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展,處在產(chǎn)業(yè)鏈上游的京東方A凈利潤增長(zhǎng)超7倍。
從三季報(bào)數(shù)據(jù)來看,家電制造業(yè)受疫情等因素影響,整體業(yè)績(jī)分化明顯。遭遇“芯片荒”,供應(yīng)鏈不穩(wěn)定或?qū)⒊掷m(xù)到明年。
家電巨頭業(yè)績(jī)分化 進(jìn)入新一輪“去家電化”
此輪三季報(bào),白電三大巨頭的業(yè)績(jī),備受市場(chǎng)關(guān)注。
今年前三季度,美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家實(shí)現(xiàn)營收分別為2613.42億元、1381.35億元、1699.64億元,同比增長(zhǎng)20.57%、9.73%、10.1%;歸母凈利潤分別為234.55億元、156.45億元、99.35億元,同比增長(zhǎng)6.53%、14.21%、57.7%。
從整體業(yè)績(jī)來看,美的集團(tuán)保持較高增速,海爾智家加緊追趕。
而格力電器第三季度單季業(yè)績(jī)下滑,營收和凈利潤分別同比下降16.50%、15.66%。但如果從整體營收和凈利潤率來看,以空調(diào)業(yè)務(wù)為主的格力電器前三季度的凈利潤率最高,達(dá)到11.3%,美的集團(tuán)以8.97%次之,海爾智家以5.85%排第三。
與此同時(shí),白電三巨頭在多元化上加快步伐,美的著重發(fā)展智慧樓宇、智慧醫(yī)療等ToB業(yè)務(wù),格力則側(cè)重新能源和制造領(lǐng)域,而海爾智家力推家電、家裝結(jié)合的智慧家庭生態(tài)場(chǎng)景方案。
不過,值得注意的是,白電企業(yè)庫存壓力依舊堪憂。三季報(bào)顯示,格力電器截至今年三季度末的存貨金額高達(dá)396.75億元,這一數(shù)字在2020年末尚為278.80億元,這也意味著公司在今年前三季度增加了約118億元的存貨。
“在今年家電消費(fèi)旺季,全國很多地區(qū)爆發(fā)了大的洪澇災(zāi)害。同時(shí),受原材料價(jià)格上漲和能效等級(jí)提升的影響,空調(diào)整體均價(jià)不斷攀升,但利潤趨低,迫使白電企業(yè)不得不低價(jià)傾銷,盡快消化庫存,而一直標(biāo)榜高端的企業(yè)受影響會(huì)更大。白電市場(chǎng)潛在技術(shù)變革正在進(jìn)行,干衣機(jī)、洗地機(jī)等新賽道崛起。”中怡康白電事業(yè)部總經(jīng)理王宏吉表示。
而彩電市場(chǎng)方面,今年1-9月份,彩電市場(chǎng)零售量規(guī)模累計(jì)2589萬臺(tái),同比下降15.9%;零售額規(guī)模867億元,同比增長(zhǎng)11.5%。
創(chuàng)維集團(tuán)今年前三季度實(shí)現(xiàn)營收358.91億元,9個(gè)月的時(shí)間完成了去年全年近九成的業(yè)績(jī)。四川長(zhǎng)虹2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營收728.62億元,同比增長(zhǎng)13.17%,凈利潤1.69億元,同比由虧轉(zhuǎn)盈,超過2020年全年的凈利潤。在上游面板領(lǐng)域,京東方A和TCL科技的凈利潤分別實(shí)現(xiàn)了708%和538.5%的同比增長(zhǎng)。
目前需求飽和成為中國彩電市場(chǎng)最根本的阻礙,疫情影響和成本上漲又進(jìn)一步增加了企業(yè)的經(jīng)營壓力,在新賽道搶先實(shí)現(xiàn)布局的企業(yè)將有更多的機(jī)會(huì)。
“進(jìn)入三季度,面板價(jià)格進(jìn)入下降通道,成本壓力緩解下,四季度彩電市場(chǎng)將迎轉(zhuǎn)機(jī),市場(chǎng)規(guī)模降幅將會(huì)收窄。隨著中國經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)定,面板價(jià)格進(jìn)一步下探,中國彩電市場(chǎng)的需求壓力緩和,預(yù)計(jì)2022年全年零售量規(guī)模同比增長(zhǎng)3.8%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)依然是彩電市場(chǎng)的機(jī)會(huì),大尺寸、新技術(shù)產(chǎn)品將是企業(yè)保持利潤的關(guān)鍵。”奧維云網(wǎng)(AVC)消費(fèi)電子事業(yè)部副總經(jīng)理揭美娟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
看懂研究院研究員王赤坤接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為:“家電企業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展階段,行業(yè)發(fā)展紅利消失,主營業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力,大家在有限的存量市場(chǎng)下拼殺,紛紛在戰(zhàn)略層面展開角逐,進(jìn)行多元產(chǎn)品迭代、多元?jiǎng)?chuàng)業(yè)和多元并購。無論是白電還是黑電企業(yè),都在今年努力解決經(jīng)營市場(chǎng)戰(zhàn)略升級(jí)問題,進(jìn)一步去家電化,進(jìn)入新的細(xì)分市場(chǎng),并在新能源等領(lǐng)域獲取新的行業(yè)紅利機(jī)會(huì)。明年,在全屋智能熱潮下,中國家居行業(yè)又將面臨一次新的迭代升級(jí),屆時(shí)消費(fèi)規(guī)模和行業(yè)供應(yīng)規(guī)模都將迅速增長(zhǎng)。”
“芯片荒”蔓延至家電領(lǐng)域 供應(yīng)鏈短板暴露
今年以來,“缺芯”話題熱度只增不減。“芯片荒”從汽車、手機(jī)蔓延至家電領(lǐng)域。
芯片市場(chǎng)缺貨越來越嚴(yán)重、交付期越來越長(zhǎng)、價(jià)格越來越貴,一度影響到面板和半導(dǎo)體的供應(yīng)。這種供應(yīng)短缺的狀況直接轉(zhuǎn)嫁給正在智能家居領(lǐng)域發(fā)力的家電企業(yè),對(duì)明年家電供應(yīng)鏈的穩(wěn)定,也產(chǎn)生了影響。
今年,老板電器曾對(duì)外表示,由于微控制器采購不足,新型高端產(chǎn)品推遲四個(gè)月發(fā)布。小米在之前就公告稱,因面板、芯片等零部件價(jià)格波動(dòng),報(bào)價(jià)持續(xù)走高,將對(duì)電視價(jià)格作出調(diào)整。
“智能家居較難出現(xiàn)華為面臨的手機(jī)芯片限制的情況,主要原因是所需的芯片制程要求不高,但高端芯片還是主要依賴進(jìn)口,中低端也有吃緊現(xiàn)象。目前,格力、康佳、長(zhǎng)虹等家電企業(yè)也都試圖在半導(dǎo)體領(lǐng)域自主研發(fā)生產(chǎn)以滿足需求,主要涉足MCU主控芯片、AI芯片、功率器等,格蘭仕也推出了自己的RISC-V架構(gòu)的智能家居芯片。目前部分家電企業(yè)尚未在上下游完全建立自主權(quán),對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈控制能力較弱。”中國家居設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略專家、小伙伴產(chǎn)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人兼CEO王建國對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。
與此同時(shí),受疫情影響,家電上游面板供應(yīng)也異常緊張,價(jià)格進(jìn)入快速飆升通道。雖然目前價(jià)格已有所回落,但業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè),這一情況在明年或還將持續(xù)一段時(shí)間。
“上游供應(yīng)鏈的產(chǎn)能不足,說明目前芯片、面板仍處于發(fā)展的不穩(wěn)定狀態(tài),這將對(duì)時(shí)下正在快速發(fā)展的全屋智能、智能家居產(chǎn)品的出貨帶來比較嚴(yán)重的影響,也會(huì)抑制消費(fèi)者的購買欲望,從而導(dǎo)致智能家居產(chǎn)品的消費(fèi)疲軟。這也暴露出了包括家電制造業(yè)在內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的短板。家電企業(yè)做芯片能快速通過測(cè)試驗(yàn)證以及上量,更有可能研發(fā)出各類制定化芯片,從而彌補(bǔ)第三方芯片廠商通用芯片的不足,提升家電芯片本土化率。企業(yè)應(yīng)打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游,進(jìn)一步布局供應(yīng)鏈,將資金切實(shí)用在關(guān)鍵領(lǐng)域研發(fā)制造上。”制造業(yè)專家、中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的機(jī)器人培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)組成員魏國紅接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
(編輯 張明富 上官夢(mèng)露)
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