全國多地再次上調水泥價格 行業(yè)或進入高成本、高價格時期

    進入三月旺季，全國多地水泥廠家再發(fā)“漲價函”，山西、河南、江西、江蘇、湖北等地水泥價格上調。

    湖北一家水泥經銷商羅子健告訴21世紀經濟報道記者，從3月10日開始，湖北黃岡、鄂州等地的水泥廠家通知，上調水泥價格20-30元/噸。上周，十堰地區(qū)的水泥廠家跟進上調水泥價格50元/噸。

    談及上漲原因，羅子健表示，國際市場的動蕩帶來更多不確定因素，國際能源原材料價格大幅上漲，煤價出現(xiàn)快速抬升的勢頭；受疫情等因素影響，物流運輸成本也有所提升。此外，河南等周邊市場水泥價格走高，也對湖北有刺激帶動作用，一些廠家漲價意愿強烈，以緩解成本上漲的壓力。

    數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，全國P.O42.5散裝水泥平均價為477.26元/噸，環(huán)比小幅上漲0.85%，同比上漲17.55%。中銀證券分析師陳浩武表示，從多家水泥企業(yè)最近公布的2021年度業(yè)績來看，表現(xiàn)各有起伏，而水泥行業(yè)正迎來高成本、高價格時期。

    水泥價格整體上移

    從全國范圍來看，水泥價格上漲區(qū)域主要集中在中南、華東等區(qū)域。

    有券商監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后浙江地區(qū)水泥價格基本完成一輪普漲，部分市場已完成兩輪上調；中南地區(qū)原料價格上漲，水泥價格上漲1.36%；西南地區(qū)需求陸續(xù)恢復，水泥價格上漲0.9%。而西北地區(qū)受陰雨天氣影響，需求偏弱，價格環(huán)比下降1.04%；東北地區(qū)市場比較平穩(wěn)，遼寧已陸續(xù)開窯，但施工需求暫時較低，價格較上周沒有變化。

    以河南為例，進入3月以來，河南水泥價格已經上調了兩輪，部分水泥企業(yè)水泥價格累計漲幅已達100元/噸。

    河南一家水泥企業(yè)銷售負責人接受記者采訪時表示，生產水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和電力，其中煤炭和電力兩項成本占據(jù)較大比重。目前河南煤價有上漲勢頭，部分水泥企業(yè)煤價已達到了1700元/噸，半個月時間內約上漲了250元/噸。行業(yè)普遍估算，一般煤價每上漲100元/噸，水泥成本將提升10-15元/噸。

    此外，華東地區(qū)多省份錯峰生產陸續(xù)結束，需求處于緩慢恢復中，山東、安徽等多地水泥價格上漲30-60元/噸。

    回望2021年，全國水泥市場并不平靜，在生產成本大幅上漲和供給收縮的背景下，水泥價格出現(xiàn)“先抑后揚”的大幅波動走勢。

    塔牌集團（002233.SZ）在2021年年報中表示，水泥價格整體上移，價位創(chuàng)歷史新高。整體上看，公司全年水泥銷售價格較上年同期上升了8.03%；受煤炭價格上漲等影響，公司水泥銷售成本較上年同期上升了12.68%，成本上升幅度大于售價上升幅度使得公司綜合毛利率同比下降了2.44個百分點，水泥產品盈利水平同比小幅下滑。

    從全國水泥價格指數(shù)走勢來看，去年10月中下旬，該指數(shù)達到高點后開始下行調整，跌勢持續(xù)到今年2月下旬，隨后開始止跌緩慢回升。年后水泥指數(shù)最低點為1月底的160.46點，即便如此也較去年同期的151.45，高出近10個點。

    價格方面，據(jù)中國水泥網大數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國水泥平均價格仍較去年同期高出67元/噸，漲幅達到15.13%。

    加快轉型升級步伐

    雖然水泥價格處于高位，但是從去年下半年開始，受房地產和基建投資等增速趨降影響，疲軟的水泥需求延續(xù)至今。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，今年1-2月，全國水泥產量19933萬噸，同比減少17.8%。剔除2020年受疫情影響的特殊年份，今年1-2月是近十年水泥產量最低年份。

    受多重因素影響，部分上市公司凈利潤下滑。祁連山（600720.SH）2021年報顯示，公司主營收入76.73億元，同比下降1.78%；歸母凈利潤9.48億元，同比下降34.07%；扣非凈利潤9.61億元，同比下降36.65%。祁連山表示，2021年公司銷售區(qū)域內基建項目開工不足，水泥銷量同比下降，煤炭價格大幅上漲，導致公司業(yè)績同比下滑。

    寧夏建材（600449.SH）在3月19日披露2021年年報，實現(xiàn)營業(yè)收入57.83億元，同比增長13.17%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.01億元，同比減少16.96%。公司表示，原煤價格上漲帶來成本上升，導致公司利潤指標同比出現(xiàn)下降。

    陳浩武認為，在高成本、高價格時期，基建與地產政策力度是水泥行業(yè)景氣度的關鍵影響因素。3月16日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，表示要切實振作一季度經濟，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長。會議傳達出穩(wěn)市場預期的信號，疊加前兩個月基建與固定資產投資增速表現(xiàn)較好，今年水泥行業(yè)的需求能夠得到扎實保障。

    天風證券在研報中指出，短期來看，由于疫情因素存在，下游需求恢復受到影響，待疫情得到控制后，需求將會集中釋放，價格也將會延續(xù)上行態(tài)勢。中長期看，水泥已步入需求下行期，未來行業(yè)關注點將聚焦于“雙控”“雙碳”目標下行業(yè)供給端改變帶來的機會。

    國家發(fā)改委、國家能源局、工信部、生態(tài)環(huán)境部四部委近日聯(lián)合發(fā)布《高耗能行業(yè)重點領域節(jié)能降碳改造升級實施指南（2022年版）》，其中提到，到2025年水泥行業(yè)能效標桿水平以上的熟料產能比例達到30%。

    從供給層面看，環(huán)保低碳的預期依舊對水泥行業(yè)保持“持續(xù)加碼”態(tài)勢，“錯峰生產常態(tài)化”、“碳達峰”、“限電”等因素對大部分區(qū)域水泥供給產生影響，部分水泥企業(yè)也在加快結構調整和綠色轉型升級。

    塔牌集團表示，將推進一系列技術改造，降低能耗指標，減少熟料消耗；通過戰(zhàn)略合作、并購重組等方式，擴大水泥產業(yè)規(guī)模。同時，大力發(fā)展新興產業(yè)，加快建設光伏發(fā)電和水泥窯協(xié)同處置等項目。

    天山股份公告表示，積極發(fā)展“水泥+”業(yè)務。商混業(yè)務持續(xù)優(yōu)化布局；骨料業(yè)務快速發(fā)展，增加資源儲備；加快推進協(xié)同處置固廢、危廢、生活垃圾等業(yè)務。