光伏組件板塊上市公司2022年業(yè)績亮眼 布局TOPCon成共識

    本報(bào)記者 李萬晨曦 施露

    4月11日晚間，京山輕機(jī)披露業(yè)績快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.68億元，同比增長19.14%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.02億元，同比增長107.04%。公司光伏業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長，報(bào)告期內(nèi)銷售收入和凈利潤均較2021年大幅增長。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至4月11日，已有超半數(shù)A股光伏企業(yè)公布了2022年業(yè)績（包含業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)和年報(bào)），七成業(yè)績增長（預(yù)增）。其中，光伏組件出貨全球排名前五的隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等公司業(yè)績增幅均超50%。

    多家公司業(yè)績亮眼

    京山輕機(jī)董事會秘書周家敏在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“公司光伏業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長，該業(yè)務(wù)的主體是全資子公司蘇州晟成光伏設(shè)備有限公司，2022年新簽訂單數(shù)和年底在手訂單數(shù)、銷售收入和凈利潤均較2021年同期大幅增長。”

    此前，光伏板塊組件“老將”協(xié)鑫集成發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)增公告。報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收76.5億元至86.5億元，同比增長62.7%至84%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3680萬元至5500萬元，比上年同期增長101.86%至102.77%，業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    公告顯示，2022年，協(xié)鑫集成合肥組件大基地高效大尺寸組件15GW產(chǎn)能全面達(dá)產(chǎn)及原有生產(chǎn)基地技改產(chǎn)能全面釋放，公司大尺寸組件產(chǎn)能及產(chǎn)量同比大幅提升。

    在組件市場及EPC業(yè)務(wù)方面，協(xié)鑫集成2022年均實(shí)現(xiàn)了大幅增長。公告稱，通過加大歐洲、拉美、東南亞、印度等國家和地區(qū)的銷售支持力度，加之國內(nèi)市場的持續(xù)深耕，海內(nèi)外市場營業(yè)收入較2021年有根本性大幅提升。此外，通過加強(qiáng)與央企、國企的戰(zhàn)略合作，以產(chǎn)業(yè)投資、項(xiàng)目開發(fā)帶動EPC業(yè)務(wù)，重點(diǎn)加強(qiáng)分布式市場項(xiàng)目開發(fā)，EPC項(xiàng)目中標(biāo)規(guī)模同比翻番。

    此外，組件出貨全球排名前列的隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯等，也已相繼披露2022年年報(bào)或業(yè)績預(yù)告，均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績超50%的漲幅。

    其中，晶澳科技去年凈利潤同比增幅達(dá)171.40%；晶科能源去年凈利潤同比增長158.21%；隆基綠能實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤147.79億元，同比增長62.66%。

    另外，千億元市值陣營的通威股份預(yù)計(jì)2022年凈利潤同比大增207%至231%。

    國泰君安證券在研報(bào)中表示，隨著上游緊缺環(huán)節(jié)產(chǎn)能不斷釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預(yù)計(jì)將迎來較大幅度調(diào)整，有望進(jìn)一步刺激下游需求啟動，2023年光伏裝機(jī)大年可期。

    TOPCon受關(guān)注

    在新技術(shù)迭代的關(guān)鍵路口，疊加頭部企業(yè)大規(guī)模引領(lǐng)擴(kuò)張，2023年N型技術(shù)規(guī)模化落地集中在TOPCon領(lǐng)域。

    早在2022年，就有天合光能、中來股份、晶澳科技等上市公司擴(kuò)張TOPcon電池產(chǎn)能，皇氏集團(tuán)、沐邦高科等多家公司更是跨界布局TOPCon。

    2023年伊始，有行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”之稱的隆基綠能揭曉了N型TOPCon電池技術(shù)路線，一改之前對HPBC電池的研發(fā)專注，披露了總投資77.77億元的年產(chǎn)30GW高效電池項(xiàng)目。晶科能源等一線廠商也相繼加碼N型電池及組件。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年行業(yè)TOPCon有效供給量大約為122.7GW，其中一線廠商出貨92.3GW，而電池總需求預(yù)計(jì)將達(dá)到400GW以上，TOPCon供給稀缺性較強(qiáng)。

    “目前公司在TOPCon技術(shù)路線布局的PECVD和PVD二合一鍍膜設(shè)備尚在驗(yàn)證中。”周家敏對記者表示。

    為進(jìn)一步提升公司組件電池片產(chǎn)能配比，降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)鑫集成也加快推進(jìn)蕪湖協(xié)鑫20GW TOPCon高效電池片大基地的投建進(jìn)度，其中一期10GW項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于今年7月份實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，一期項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值超100億元；對于二期10GW項(xiàng)目，公司將通過非公開發(fā)行股票募集資金投資建設(shè)。

    協(xié)鑫集成證券事務(wù)部副總經(jīng)理涂建邦對《證券日報(bào)》記者表示：“2023年，協(xié)鑫集成將持續(xù)加強(qiáng)電池、組件優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能建設(shè)。蕪湖20GW TOPCon高效電池項(xiàng)目投產(chǎn)后將有效補(bǔ)充公司合肥組件大基地電池產(chǎn)能需求，提升公司組件電池片產(chǎn)能配比及公司供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力、市場競爭力及業(yè)務(wù)盈利能力。”

    近幾年，隨著PERC電池實(shí)現(xiàn)普及并逐漸接近其理論極限，以TOPCon、HJT、HPBC為代表的電池片技術(shù)得到了資本市場的關(guān)注。受益于市場技術(shù)及產(chǎn)品效率的提升，TOPCon和HJT替代PERC勢在必行，目前TOPCon相較于HJT的率先突圍主要受益于中短期成本優(yōu)勢以及量產(chǎn)的效率優(yōu)勢。

    中鼎研究院研究員史燁彬?qū)Α蹲C券日報(bào)》記者表示：“從投資成本來看，TOPCon單GW設(shè)備投資額約1.8億元至2.5億元，HJT在3.5億元至4.5億元；另外，在PERC產(chǎn)線上新增LPCVD/PECVD設(shè)備、鍍膜設(shè)備等即可升級改造至TOPCon產(chǎn)線，而單GW改造成本在0.8億元，對于傳統(tǒng)廠商具備更高經(jīng)濟(jì)效益。從生產(chǎn)效率來看，目前單面TOPCon的量產(chǎn)效率約26%，短期內(nèi)有著比較明顯的優(yōu)勢，但長期來看，未來隨著HJT與IBC或鈣鈦礦疊層結(jié)合，理論效率有望提升至40%，有可能成為下一個(gè)技術(shù)迭代的方向。”