債市獲境外投資者持續(xù)“加倉” 專家預(yù)計年內(nèi)將引入超200億美元資金“活水”

    本報記者 劉琪

    我國金融市場對外開放再進一步。日前，摩根大通發(fā)布公告，2月28日起，9只以人民幣計價的高流動性中國政府債券將被納入摩根大通旗艦全球新興市場政府債券指數(shù)系列，納入將在10個月內(nèi)分步完成。這是繼彭博2019年4月1日宣布，人民幣計價的356只中國國債和政策性銀行債券正式納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)后，中國債券再次納入全球債券指數(shù)。

    東方金誠國際團隊負責(zé)人常征在接受《證券日報》記者采訪時表示，中國債市已成為全球主流基金的主要配置市場，中國債券市場被納入全球性債券基準指數(shù)的時機和條件已基本成熟，其投資價值將得到進一步挖掘，市場流動性也將受到持續(xù)提振。

    據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至2020年1月末，中國債券市場存量規(guī)模達100.4萬億元人民幣，其中國際投資者持債規(guī)模超過2.2萬億元人民幣，同比增長22%。

    作為全球第二大債券市場，中國債市已經(jīng)成為全球主流機構(gòu)不可或缺的配置市場。隨著中國在全球金融市場的地位不斷提升、外資入市的便利性不斷增強，境外機構(gòu)投資者對國內(nèi)債市的配置意愿持續(xù)走高。根據(jù)中債登和上清所統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年1月末，境外機構(gòu)投資者于中國在岸債券市場持有的債券總額約為2.2萬億元人民幣，同比增長逾25.5%，與納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)前相比增長60%。2020年1月份，境外機構(gòu)共達成現(xiàn)券交易5582億元人民幣，環(huán)比增長17.4%，同比增長64%；1月份，境外機構(gòu)凈買入量近550億元人民幣，較去年12月份增加2.5倍。境外機構(gòu)投資者不僅數(shù)量穩(wěn)步增長，來源也已遍布亞洲、美洲、歐洲、澳洲等全球各地區(qū)。

    “2020年以來，新冠肺炎疫情在全球蔓延，不過境外機構(gòu)對中國債市投資保持凈流入，這不僅顯示了國際投資者對中國市場的信心，也充分表明在全球金融市場動蕩加劇過程中，人民幣資產(chǎn)的韌性得到進一步認可，人民幣債券成為全球投資者合理配置資產(chǎn)、分散投資風(fēng)險的重要選項。”常征表示，此次中國國債正式納入摩根大通新興政府債券指數(shù)，預(yù)計2020年海外機構(gòu)對中國國債的持有量在整個債券市場的比重將增長至10%左右，這將為人民幣債券市場引入超200億美元境外指數(shù)追蹤資金，進而帶動更多主流投資資金流入。

    另有分析人士對《證券日報》記者表示，中國國債逐步納入國際主流債券指數(shù)體現(xiàn)了我國固定收益市場國際化進程穩(wěn)步推進，推動相應(yīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施與國際接軌，進一步吸引海外機構(gòu)投資者對于國內(nèi)固定收益市場的關(guān)注和參與，同時也有益于國債、外匯等相關(guān)領(lǐng)域?qū)_工具和金融衍生品的發(fā)展完善。

    常征也認為，伴隨中國債券市場將持續(xù)迎來海外投資人數(shù)量的增加和資金規(guī)模的擴大，國際機構(gòu)對投資模式的多元化需求將推動國內(nèi)債市產(chǎn)品范圍的進一步豐富，以及金融衍生品工具的創(chuàng)新?？紤]到境外機構(gòu)投資者的風(fēng)險對沖需求，國內(nèi)資本市場適當發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，為其提供相關(guān)避險工具，不僅將提高國內(nèi)市場自身風(fēng)險防御能力，也有助于增強海外投資人參與中國債市的積極性，提升國際投資者投資熱情。

    在他看來，近年來銀行間債券市場已持續(xù)簡化管理及便利操作流程，伴隨監(jiān)管機構(gòu)繼續(xù)為國際投資者提供友好便利投資環(huán)境、優(yōu)化入市流程的趨勢，中國債券市場的投資價值將得到進一步挖掘，市場流動性也將受到持續(xù)提振。中國債券市場全方位、多層次與世界深度交融的姿態(tài)不變，債券市場對外開放的步伐將持續(xù)加速，國際化水平將繼續(xù)提升。

    “國際債券指數(shù)供應(yīng)商先后將中國債券納入其主要指數(shù)，充分反映了國際投資者對中國經(jīng)濟長期健康發(fā)展的信心，以及對中國金融市場開放程度的認可，將有利于更好地促進國際投資者與中國經(jīng)濟合作共贏。”中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝日前表示，下一步，人民銀行將與有關(guān)部門一起，繼續(xù)加強金融市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，為國際投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境。