政策加持中小銀行補充資本 進一步增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力

    主持人楊萌：5月27日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布消息稱，將于近期推出11條金融改革措施。今日本報針對擬出臺的《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》、《外國政府類機構(gòu)和國際開發(fā)機構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》等進行深度解讀。

    本報記者 劉琪

    在我國，以城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行為代表的4000余家中小銀行，是服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的中堅力量。不過，今年以來，中小銀行在盈利增長和資本充足率方面承壓，資本補充的迫切性增強。

    5月27日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布消息稱，將于近期推出11條金融改革措施，其中“出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》”就列在改革措施的第二條，該條例明確提出，要進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本與優(yōu)化公司治理有機結(jié)合起來。

    粵開證券首席經(jīng)濟學(xué)家李奇霖在接受《證券日報》記者采訪時表示，深化中小銀行改革，有助于化解中小銀行潛在風(fēng)險，推動中小銀行提高公司自理能力、業(yè)務(wù)開展能力等，從而提高中小銀行為實體經(jīng)濟服務(wù)的能力。另外通過引導(dǎo)中小銀行回歸主業(yè)等，也有利于中小銀行服務(wù)實體企業(yè)。而通過補充資金提高中小銀行實力，有利于緩解資本約束，提高中小銀行發(fā)放貸款的能力。

    據(jù)銀保監(jiān)會近期公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.53%，較上季末下降0.12個百分點。其中，城商行和農(nóng)商行資本充足率分別為12.65%和12.81%，較上年末分別下降0.05個和0.32個百分點，明顯低于行業(yè)平均水平。

    對于當(dāng)前中小銀行補充資本的必要性，蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對《證券日報》記者表示，一方面是滿足監(jiān)管指標(biāo)的要求。銀保監(jiān)會對于銀行有著核心資本充足率、一級資本充足率、補充資本充足率等一些核心的相關(guān)指標(biāo)要求；另一方面是為了業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    銀行補充資本除了要用好用足現(xiàn)有的市場化渠道外，李奇霖認為，在渠道上也可以著眼于改進現(xiàn)有的融資方式，提高中小企業(yè)在目前融資渠道下的可行性，如通過建立更為完善的銀行永續(xù)債、二級資本債交易市場，創(chuàng)新建立永續(xù)債的擔(dān)保機制等，降低交易門檻等，引入更多的投資者參與永續(xù)債和資本債的交易，提高市場流動性，這有助于降低銀行通過發(fā)債補充資本的難度。另外，也可以降低銀行的發(fā)債門檻，支持銀行發(fā)行永續(xù)債等融資，可以加大政策幫扶力度，加快推動符合條件的中小銀行上市。

    值得一提的是，銀保監(jiān)會5月27日發(fā)布消息，為進一步拓寬銀行資本補充渠道，擴大保險資金運用空間，銀保監(jiān)會對《關(guān)于保險資金投資銀行資本補充債券有關(guān)事項的通知》進行了修訂，并于近日正式發(fā)布實施新一版《關(guān)于保險資金投資銀行資本補充債券有關(guān)事項的通知》（以下簡稱新版《通知》）。

    從內(nèi)容來看，新版《通知》主要有以下幾個方面：一是放寬保險資金投資的資本補充債券發(fā)行人條件；二是取消可投債券的外部信用等級要求；三是明確保險機構(gòu)信用風(fēng)險管理能力應(yīng)當(dāng)達到銀保監(jiān)會規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并且上季度末償付能力充足率不得低于120%；四是要求保險機構(gòu)按照發(fā)行人對資本補充債券權(quán)益工具或者債務(wù)工具的分類，相應(yīng)確認為保險機構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)或者固定收益類資產(chǎn)，并納入相應(yīng)監(jiān)管比例管理。

    銀保監(jiān)會表示，新版《通知》有利于豐富保險資產(chǎn)配置品種，拓寬保險資金配置空間；有利于擴大保險機構(gòu)投資自主權(quán)，將投資價值和風(fēng)險判斷的權(quán)利更多交給保險機構(gòu)；有利于支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；有利于擴大資本補充債券投資者群體，完善市場化發(fā)行定價機制。

    光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，新版《通知》核心在于放松了保險資金投資銀行資本工具的條件，提升了保險機構(gòu)的投資自主權(quán)，拓展了投資標(biāo)的范圍。重點在于支持中小銀行資本工具發(fā)行，拓寬投資者范圍，更大范圍分散風(fēng)險。

    同時，王一峰認為，中小銀行是服務(wù)中小企業(yè)的天然的主力軍，通過深化改革、完善公司治理、健全風(fēng)控體系、相應(yīng)的股東的合規(guī)性的管理，能夠使中小銀行現(xiàn)存的問題得到比較大程度的緩解，通過夯實股東責(zé)任和增加資本補充，能夠使得中小金融機構(gòu)增強可持續(xù)經(jīng)營能力，增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。