構(gòu)建提高上市公司質(zhì)量合力 服務廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

    上市公司是經(jīng)濟發(fā)展動能的“轉(zhuǎn)換器”。

    作為實體經(jīng)濟的“基本盤”，上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是推動我國經(jīng)濟從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的重要動能。

    改革開放最前沿的廣東，用一系列數(shù)字和事例說明，提高上市公司質(zhì)量，是推動廣東資本市場穩(wěn)定健康運行、促進廣東經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展的強力支撐。

    近年來，廣東證監(jiān)局堅持“嚴專實”的監(jiān)管理念，始終將提高上市公司質(zhì)量作為監(jiān)管工作的首要任務抓緊抓好。

    日前，廣東證監(jiān)局黨委書記、局長楊宗儒接受上海證券報記者專訪時表示，一直以來，該局認真貫徹落實中國證監(jiān)會和廣東省委省政府決策部署，堅持市場化、法治化的方向，立足服務實體經(jīng)濟大局和保護廣大投資者合法權(quán)益的根本使命，切實履行上市公司一線監(jiān)管職責，把好資本市場入口關，支持和督促上市公司全面提高質(zhì)量、完善公司治理、提升規(guī)范運作水平，著力構(gòu)建促進上市公司規(guī)范發(fā)展的協(xié)作機制，推動上市公司做優(yōu)做強，解決上市公司突出問題，防范化解重點領域風險，形成提高上市公司質(zhì)量的合力，切實服務于廣東經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

    上市公司借力資本市場推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

    資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，服務實體經(jīng)濟是其根本任務和使命所在。提高上市公司質(zhì)量，是推動資本市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，也是提升資本市場服務和支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展能力的重要抓手。

    “近年來，資本市場根植于廣東，與實體經(jīng)濟深度融合，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。”楊宗儒告訴記者，資本市場的跨越式發(fā)展，為上市公司做大做強提供了重要平臺，也為廣東加快轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻。

    這些貢獻主要體現(xiàn)在幾個方面：第一，為經(jīng)濟建設籌集大量資金，推動地方和區(qū)域經(jīng)濟增長。據(jù)統(tǒng)計，廣東轄區(qū)上市公司通過IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行公司債券等方式籌集資金超過1.3萬億元，其中“十三五”時期募集資金達8626億元，是以往歷年籌資總額的近2倍。相關上市公司通過資本市場融資，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，也為增加地方財政收入和就業(yè)機會作出了重要貢獻。

    第二，形成大批龍頭支柱企業(yè)，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展。轄區(qū)上市公司積極利用資本市場融資、優(yōu)化資源配置、轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制等功能做優(yōu)做強，一批具有較強的技術研發(fā)實力和綜合競爭能力的大型企業(yè)集團脫穎而出，2020年轄區(qū)有15家上市公司進入中國企業(yè)500強，廣汽集團、美的集團和格力電器3家上市公司進入世界500強。相關上市公司發(fā)揮龍頭作用，帶動了相關產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，增強了地方經(jīng)濟競爭力和發(fā)展后勁。

    第三，實施市場化并購重組，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。據(jù)了解，2016年以來，廣東轄區(qū)上市公司實施并購重組2101次，交易金額達7998億元，其中重大并購重組88次，交易金額達2641億元。一大批行業(yè)龍頭上市公司通過并購重組實現(xiàn)存量資產(chǎn)的優(yōu)化配置和增量資源的流動集聚。

    第四，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，提升盈利能力回報股東。資本市場一整套的制度安排使得上市公司能按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，有效完善公司治理結(jié)構(gòu)，拓寬股權(quán)激勵渠道，達到優(yōu)化公司經(jīng)營機制、提高核心競爭力和盈利能力的效果。2019年以來，轄區(qū)上市公司共實施84次股權(quán)激勵。上市公司分紅回報股東的力度不斷加大。2020年，轄區(qū)共有240家上市公司實施現(xiàn)金分紅787億元，同比增長12.43%，創(chuàng)歷史新高。

    第五，提高研發(fā)投入強度，服務創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略。據(jù)了解，廣東轄區(qū)上市公司從資本市場募集的資金有相當一部分投向電子信息、LED光電、生物醫(yī)藥、機械裝備制造、新材料等產(chǎn)業(yè)領域和基礎設施建設，為廣東實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快發(fā)展戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)集群提供了強有力支持。截至2021年2月19日，廣東轄區(qū)共有290家上市公司屬于高新技術企業(yè)，占比達83.57%；2019年度轄區(qū)上市公司研發(fā)支出達606億元，占廣東全省研發(fā)投入的20.2%，研發(fā)強度為2.54%，明顯高于轄區(qū)企業(yè)平均水平。

    堅持“嚴專實”理念強化上市公司一線監(jiān)管

    提高上市公司質(zhì)量是資本市場的永恒主題，也是黨中央、國務院對資本市場的一貫要求。

    “轄區(qū)上市公司總體發(fā)展狀況是好的，但近年來在發(fā)展過程中也暴露出一些問題和風險。”楊宗儒正視存在的問題。他直言，主要是兩極分化現(xiàn)象較為突出，上市公司整體質(zhì)量有待提高，部分公司尤其是民營公司面臨經(jīng)營困境，業(yè)績滑坡和虧損加劇，退市風險、股票質(zhì)押風險、債券違約風險、商譽減值風險和信息披露違法違規(guī)等風險事件增多，有的相互交織，在一定程度上影響資本市場健康發(fā)展和經(jīng)濟金融穩(wěn)定運行。

    落實轄區(qū)監(jiān)管責任制，不斷提升監(jiān)管效能，是派出機構(gòu)作為一線監(jiān)管者的責任和擔當。

    楊宗儒表示，近年來，廣東證監(jiān)局堅持“嚴專實”的監(jiān)管理念，始終將提高上市公司質(zhì)量作為監(jiān)管工作的首要任務抓緊抓好。堅持深入落實轄區(qū)資本市場監(jiān)管責任制，務實創(chuàng)新開展一線監(jiān)管工作，不斷加強現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管、信息披露監(jiān)管、分類監(jiān)管、科技監(jiān)管、問責監(jiān)管等，推進全程監(jiān)管和精準監(jiān)管，提高監(jiān)管效能。

    在抓好轄區(qū)上市公司監(jiān)管工作方面，廣東證監(jiān)局主要有以下做法：一是加強信息披露監(jiān)管。強化“蹭熱點”信息披露監(jiān)管，對信息披露與股價異動聯(lián)動，配合二級市場炒作問題，迅速反應啟動核查，采取相應監(jiān)管手段。加強年報監(jiān)管，向?qū)徲嫏C構(gòu)發(fā)出上市公司年報審計重點關注事項提示函71份，采取行政監(jiān)管措施13次。加強內(nèi)幕信息監(jiān)管，對4家上市公司內(nèi)幕信息登記管理違規(guī)問題采取了行政監(jiān)管措施，督促公司切實整改。

    二是加強并購重組全鏈條監(jiān)管。在事前事中監(jiān)管環(huán)節(jié)，對“三高”并購重組事項，協(xié)同交易所實施刨根問底式監(jiān)管，及時叫停有關并購重組項目，遏制商譽增量風險。在事后監(jiān)管環(huán)節(jié)，持續(xù)關注有關上市公司的規(guī)范運作情況，對承諾期內(nèi)業(yè)績精準達標、承諾期后業(yè)績波動并大額計提商譽減值、或業(yè)績明顯不及預期卻未計提或少計提商譽減值的上市公司，通過現(xiàn)場檢查排查違規(guī)風險。

    三是強化問題風險導向式現(xiàn)場檢查。扎實做好年報“雙隨機”現(xiàn)場檢查，強化熱點事項專項檢查和舉報核查處理，通過引入稽查手段、外聘注冊會計師協(xié)助檢查工作，查深查透問題。加強對審計、評估、法律等中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)情況的延伸檢查，督促中介機構(gòu)勤勉盡責。對于上市公司存在財務造假等嚴重違法違規(guī)行為的，及時對中介機構(gòu)啟動調(diào)查程序。

    四是多措并舉優(yōu)化監(jiān)管手段。進一步優(yōu)化監(jiān)管隊伍的資源配置，建立分組監(jiān)管機制。規(guī)范上市公司現(xiàn)場檢查工作流程，提高現(xiàn)場檢查的針對性和時效性。強化日常監(jiān)管和稽查執(zhí)法聯(lián)動機制，開展簡易案件檢查、稽查、處罰一體化辦案試點。務實推進科技監(jiān)管，提高問題發(fā)現(xiàn)和分析能力。

    五是強化監(jiān)管問責。堅持“責任追究到底”，2020年針對現(xiàn)場檢查和日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題，依法依規(guī)對有關上市公司、法人股東、中介機構(gòu)、董監(jiān)高、實控人和中介機構(gòu)從業(yè)人員采取行政監(jiān)管措施105次，下發(fā)監(jiān)管關注函36份，并責成有關公司對責任人員進行內(nèi)部問責。將7家上市公司或其股東涉嫌違法違規(guī)問題移送立案稽查，對37個市場主體及個人作出行政處罰，對4名上市公司責任人實施市場禁入，并將2家上市公司責任人移送司法機關追究刑事責任，有力地維護了市場秩序。

    六是督導上市公司提升治理水平。部署開展公司治理專項行動，督促上市公司如實自查整改公司治理方面存在的問題。密切關注轄區(qū)上市公司相關主體公開承諾履行情況，及時查處違規(guī)問題。組織開展“誠實守信，做受尊敬的上市公司”投資者保護專項行動。以新證券法施行為契機，開展分類分層分地區(qū)培訓宣傳，推進公司治理和誠信文化建設。2020年，轄區(qū)通過線上、線下方式舉辦上市公司董監(jiān)高培訓班17期，對24家新上市公司開展監(jiān)管第一課培訓，聯(lián)合地市政府舉辦上市公司規(guī)范運作培訓會，累計培訓董監(jiān)高和實控人5300多人次。

    構(gòu)建監(jiān)管合力上市公司提質(zhì)取得積極成效

    提高上市公司質(zhì)量，離不開良好的外部環(huán)境，凝聚共識、構(gòu)建合力意義重大。

    2020年10月，《國務院關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（簡稱《意見》）發(fā)布并明確提出，要構(gòu)建提高上市公司質(zhì)量的工作合力。

    廣東證監(jiān)局第一時間召開局黨委會，專題傳達學習《意見》精神，研究部署推動提高轄區(qū)上市公司質(zhì)量工作，并第一時間向廣東省政府報告有關情況。2020年11月，廣東省政府轉(zhuǎn)發(fā)《意見》并對提高上市公司質(zhì)量工作提出明確要求，成為全國首個省級政府貫徹落實《意見》的政策文件。

    “近年來，多層次資本市場快速發(fā)展，廣度、深度不斷拓展，證券監(jiān)管部門監(jiān)管職責邊界不斷延伸，上市公司等監(jiān)管對象數(shù)量不斷增加，監(jiān)管執(zhí)法和防范風險任務不斷加重，與監(jiān)管資源短缺的矛盾比較突出。要提高上市公司質(zhì)量，不僅要靠證券監(jiān)管部門的努力，而且還需要地方政府部門發(fā)揮作用，多方協(xié)作，綜合施策，形成合力。”楊宗儒說。

    楊宗儒表示：“目前，我局制定了局領導定點聯(lián)系轄區(qū)地市工作方案，由局領導對定點聯(lián)系的轄區(qū)地市加強調(diào)研，與地方政府保持密切溝通，支持幫助轄區(qū)地市充分利用資本市場發(fā)展地方經(jīng)濟，凝聚共識、增強合力，持續(xù)構(gòu)建防范化解重大風險的溝通協(xié)作機制。2020年，局領導班子成員帶隊或陪同省領導分別到轄區(qū)18個地市調(diào)研，推動指導當?shù)靥岣呱鲜泄举|(zhì)量工作。”

    同時，記者還了解到，在廣東證監(jiān)局的大力推動下，2020年上半年，廣東省政府建立了由省領導擔任總召集人，17個省直和中央駐粵單位參加的廣東省促進上市公司規(guī)范發(fā)展協(xié)作機制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推動提高廣東上市公司質(zhì)量和防范化解重大風險工作。

    “在地方政府的重視和有關各方的努力下，轄區(qū)提高上市公司質(zhì)量工作不斷取得新進展，成效也正逐漸顯現(xiàn)。”楊宗儒表示。

    楊宗儒進一步介紹稱，2020年，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)16個地市政府發(fā)函通報當?shù)厣鲜泄撅L險情況，協(xié)調(diào)推動化解5只上市公司債券84.38億元兌付風險和14家上市公司股票質(zhì)押風險，推動1家上市公司實施司法重整化解退市風險，累計壓降風險類上市公司36家，推動6家上市公司大股東償還55.38億元的占用資金，4家上市公司化解違規(guī)擔保14.7億元。

    同時，廣東證監(jiān)局統(tǒng)籌推進“強監(jiān)管、促合規(guī)、防風險、優(yōu)服務、助發(fā)展”各項工作，支持轄區(qū)上市公司妥善應對新冠肺炎疫情影響，加快復工復產(chǎn)，利用資本市場做優(yōu)做強。

    “進一步提高政治站位，加大資本市場服務實體經(jīng)濟力度。”在回顧過去一年的工作時，楊宗儒說，資本市場的根本任務在于服務實體經(jīng)濟發(fā)展。面對突如其來的新冠肺炎疫情，廣東證監(jiān)局積極作為，多措并舉發(fā)揮資本市場作用，支持地方經(jīng)濟發(fā)展。一是配合廣東省有關部門出臺系列加大金融支持和紓困政策，支持上市公司恢復生產(chǎn)經(jīng)營加快發(fā)展；二是試行申報IPO輔導備案網(wǎng)上辦理，保障輔導驗收正常進行；三是支持為疫情防控作出突出貢獻的企業(yè)發(fā)行融資，2020年轄區(qū)為疫情防控作出突出貢獻企業(yè)中，有7家已發(fā)行上市，2家已通過IPO審核，11家實施再融資，2家取得再融資批文。

    2020年，廣東經(jīng)濟邁上11萬億元的新臺階，在逆境中展示出強大的韌勁。

    成績來之不易的背后，有來自資本市場的力量。數(shù)據(jù)顯示，2020年，廣東轄區(qū)共有26家企業(yè)成功實現(xiàn)A股上市，各類企業(yè)通過資本市場直接融資3329.31億元。截至2月19日，廣東轄區(qū)上市公司總數(shù)達349家，總市值達6.1萬億元，分別占全國的8.3%、7.18%。

    同時，轄區(qū)上市公司克服疫情影響，2020年第二、第三季度業(yè)績加速復蘇，凈利潤總額同比分別增長3.48%、15.87%，均高于全國平均水平。

    楊宗儒表示，廣東轄區(qū)上市公司積極利用資本市場不斷發(fā)展壯大，實現(xiàn)了價值創(chuàng)造和質(zhì)量提升，已經(jīng)成長為實體經(jīng)濟的“基本盤”和企業(yè)改革創(chuàng)新的“排頭兵”，為廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻，特別是在統(tǒng)籌推進疫情防控和支持經(jīng)濟社會發(fā)展方面涌現(xiàn)出了一大批優(yōu)秀上市公司代表，有力地展現(xiàn)了上市公司的責任擔當。

    新開局起好步營造高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)體系

    站在新的歷史起點上，做好今年工作對廣東轄區(qū)資本市場“十四五”開好局、起好步意義重大。對此，廣東證監(jiān)局已經(jīng)有了明確思路。

    下一步，廣東證監(jiān)局將開展上市公司治理專項行動，深入推進提高轄區(qū)上市公司質(zhì)量工作。

    楊宗儒介紹說，一是強化提高上市公司質(zhì)量的工作合力。緊密依托廣東省促進上市公司規(guī)范發(fā)展協(xié)作機制，推動完善支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策環(huán)境和生態(tài)體系。指導有關地方政府建立健全跨部門的協(xié)作機制，制定落實提高上市公司質(zhì)量行動計劃。

    二是提升監(jiān)管服務水平。加強科學監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，著力提高上市公司監(jiān)管的前瞻性、精準性。以公司治理和信息披露為重點，組織開展上市公司治理專項行動，加強對上市公司“關鍵少數(shù)”“關鍵環(huán)節(jié)”“關鍵事項”的規(guī)范引導和監(jiān)管，精準實施問責追責，持續(xù)提高上市公司治理水平和信息披露質(zhì)量。全面落實“零容忍”要求，推動構(gòu)建行政執(zhí)法、刑事追責、民事訴訟、失信懲戒有機銜接的綜合執(zhí)法體系，從嚴查處證券違法犯罪行為，凈化市場生態(tài)。

    三是大力支持上市公司做優(yōu)做強。堅持監(jiān)管與服務并重，加強政策宣傳和指導服務，在把好“入口關”的基礎上，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。積極支持符合條件的上市公司開展再融資、并購重組、分拆上市、混合所有制改革等，完善長效激勵機制，更好地激發(fā)企業(yè)活力，實現(xiàn)提質(zhì)增效。

    四是打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)。與地方政府和有關部門密切協(xié)作，深入推進股票質(zhì)押風險防范化解專項工作，加大債券違約風險排查化解力度，按照分類處置、依法監(jiān)管原則扎實推進清欠解保，著力解決上市公司突出問題。積極推動績差高風險上市公司調(diào)整重組，通過并購重組、破產(chǎn)重整、主動退市、強制退市等方式出清風險。