境外機(jī)構(gòu)不斷加碼債市 連續(xù)32個月增持人民幣債券

    本報記者 劉琪

    今年以來，境外機(jī)構(gòu)對人民幣債券的熱情依舊不減。據(jù)中央結(jié)算公司日前公布的7月份債券托管量數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月，境外機(jī)構(gòu)的人民幣債券托管面額為33751.87億元，較6月份增加753.52億元，環(huán)比增量創(chuàng)今年3月份以來新高。另外，截至7月份，境外機(jī)構(gòu)已連續(xù)32個月增持人民幣債券。

    從7月份境外機(jī)構(gòu)持有的券種結(jié)構(gòu)來看，國債的規(guī)模最高，達(dá)21849.66億元，占比達(dá)64.74%；其次為政策性銀行債，規(guī)模為10434.76億元，占比達(dá)30.91%。

    據(jù)中國人民銀行上海總部8月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，新增5家境外機(jī)構(gòu)主體進(jìn)入銀行間債券市場。截至7月末，共有972家境外機(jī)構(gòu)主體入市，其中487家通過直接投資渠道入市，686家通過“債券通”渠道入市，201家同時通過上述兩個渠道入市。

    “對人民幣債券的需求是境外機(jī)構(gòu)增持人民幣債券的主要原因。”中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，一方面，全球三大債券指數(shù)提供商悉數(shù)將中國國債納入其主要指數(shù)，為人民幣債券帶來境外投資需求；另一方面，中國在去年新冠肺炎疫情期間以及今年以來出色的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，為境外投資者增強(qiáng)了信心。

    當(dāng)前，中國債券市場已發(fā)展成為全球第二大債券市場，品種豐富，交易工具齊全，基礎(chǔ)設(shè)施安全高效，具備了相當(dāng)?shù)纳疃扰c廣度。近年來，中國人民銀行、國家外匯管理局一直穩(wěn)步推進(jìn)銀行間債券市場有序開放。目前，境外機(jī)構(gòu)投資者可以通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者、直接入市、“債券通”等多種渠道投資我國銀行間債券市場。同時，隨著今年3月份富時羅素最終確認(rèn)將中國國債納入富時世界國債指數(shù)，中國債券將悉數(shù)納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)、摩根大通全球新興市場政府債券指數(shù)和富時世界國債指數(shù)這三大全球投資者主要跟蹤的債券指數(shù)。

    中國經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)中向好，為吸引外資機(jī)構(gòu)持續(xù)流入我國債券市場奠定了堅實基礎(chǔ)。上半年，我國經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)突出，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長12.7%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中名列前茅。

    “2020年以來，外資購買境內(nèi)債券大概占了全口徑外債增幅的一半，這主要是因為中國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，債券市場持續(xù)開放，人民幣資產(chǎn)收益良好，避險屬性不斷增強(qiáng)。”國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英在7月份國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，境外投資者還將會繼續(xù)投資我國債券。今年10月份，中國國債將會正式納入富時羅素世界債券國債指數(shù)，至此，國際上主流相關(guān)指數(shù)里均將涵蓋人民幣債券。6月末，國內(nèi)債券托管量中外資占比3.1%，未來提升的空間比較大。但是，或不會高速增長，因為隨著全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，外部流動性、利率水平均將回歸常態(tài)。因此，外資增持境內(nèi)債券的步伐應(yīng)該是更加穩(wěn)健的，會以長期投資和多元化資產(chǎn)配置為主。

    盤和林表示，在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、金融市場不斷擴(kuò)大對外開放的背景下，中國債券收益穩(wěn)定且利率收益較高，未來境外機(jī)構(gòu)投資者有望進(jìn)一步增持人民幣債券。