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盤活存量資產(chǎn) 國資委優(yōu)化國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)

2022-06-03 00:00  來源:證券時報電子報

    證券時報記者 江聃

    6月2日,國務(wù)院國資委公布《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項的通知》,《通知》全文共九條,涉及非公開交易流轉(zhuǎn)的適用情形、審批權(quán)限、定價依據(jù)等內(nèi)容,以及公開交易流轉(zhuǎn)的信息披露要求等。分析認為,相關(guān)規(guī)定有利于推動國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,助力企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,加強國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)管理,盤活存量資產(chǎn)。

    北京產(chǎn)權(quán)交易所首席研究員陳春雷表示,目前企業(yè)國有資產(chǎn)交易主要依據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》,《通知》是對《監(jiān)督管理辦法》的優(yōu)化和補充。

    根據(jù)《通知》,涉及政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)主導(dǎo)推動的國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,以及專業(yè)化重組等重大事項,企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓,且對受讓方有特殊要求的,可以采取協(xié)議方式進行。陳春雷認為,這是對非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓適用情形的補充。增加了不同國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的適用情形。

    《通知》重申主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域,主要承擔(dān)重大專項任務(wù)的子企業(yè),不得因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資失去國有資本控股地位。不過,國家出資企業(yè)內(nèi)部重組整合中涉及該類企業(yè)時,有三種情形可由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)。一是企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的。二是國家出資企業(yè)直接或指定其控股子企業(yè)參與增資的。三是企業(yè)原股東同比例增資的。其他情形由國家出資企業(yè)報同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

    同時,《通知》規(guī)定,國家出資企業(yè)及其子企業(yè)通過發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs盤活存量資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)做好可行性分析,合理確定交易價格,對后續(xù)運營管理責(zé)任和風(fēng)險防范作出安排,涉及國有產(chǎn)權(quán)非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓按規(guī)定報同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。陳春雷表示,這實際上是明確了發(fā)行REITs盤活資產(chǎn)涉及非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的要求。

    在定價方面,《通知》明確采取非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán),轉(zhuǎn)讓方、受讓方均為國有獨資或全資企業(yè)的,按照《中華人民共和國公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后,轉(zhuǎn)讓價格可以資產(chǎn)評估報告或最近一期審計報告確認的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定。

    《通知》增加了無償劃轉(zhuǎn)的規(guī)定。根據(jù)文件,國有控股、實際控制企業(yè)內(nèi)部實施重組整合,經(jīng)國家出資企業(yè)批準(zhǔn),該國有控股、實際控制企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間,或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間,可比照國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)管理相關(guān)規(guī)定劃轉(zhuǎn)所持企業(yè)產(chǎn)權(quán)。

    在公開交易的信息披露環(huán)節(jié),《通知》明確,企業(yè)增資可采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式,通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)網(wǎng)站分階段對外披露增資信息,合計披露時間不少于40個工作日,其中正式披露時間不少于20個工作日。信息預(yù)披露應(yīng)當(dāng)包括但不限于企業(yè)基本情況、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、近3年審計報告中的主要財務(wù)指標(biāo)、擬募集資金金額等內(nèi)容。

    產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可在產(chǎn)權(quán)直接持有單位、企業(yè)增資可在標(biāo)的企業(yè)履行內(nèi)部決策程序后進行信息預(yù)披露,涉及需要履行最終批準(zhǔn)程序的,應(yīng)當(dāng)進行相應(yīng)提示。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目信息披露期滿未征集到意向受讓方,僅調(diào)整轉(zhuǎn)讓底價后重新披露信息的,產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓披露時間不少于10個工作日,資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓披露時間不少于5個工作日。

    陳春雷認為,總體來看,《通知》對公開交易流轉(zhuǎn)的信息披露有所優(yōu)化,提出分階段對外披露增資信息,合計披露時間不少于40個工作日,這就能更早把信息傳播出去,讓更多的投資人了解項目信息,能夠更廣泛地發(fā)動市場,也有利于提高交易效率。他也強調(diào),需要注意的是,信息預(yù)披露不是必要環(huán)節(jié),但企業(yè)一旦選擇分階段對外披露,那么預(yù)披露和正式披露的時間都不能少于20個工作日。

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