資本中介在行動 助力穩(wěn)經濟提效率

    國泰君安十五條、海通九條，以及申萬宏源、光大證券的工作要點近日密集落地。自上海全面推動復工復產以來，多家券商快速拿出專項行動方案，全力發(fā)揮金融服務實體經濟作用。從這些逐步落地的具體舉措來看，助力國家重大戰(zhàn)略實施、加大金融服務保障、助力上海經濟發(fā)展......成了各家券商履行社會責任的直接行動。在這特殊期間，券商特別加強了避險業(yè)務以及信用業(yè)務對實體企業(yè)的支持。

    護航投融資效率提升

    對照國務院穩(wěn)經濟一攬子政策措施、證監(jiān)會支持受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)23項政策舉措、上海市加快經濟恢復和重振行動方案50條等要求，多家券商結合自身實際，突出工業(yè)重點，聚焦主責主業(yè)，充分發(fā)揮國有金融企業(yè)“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用。

    近日，國泰君安作為牽頭主承銷商、申萬宏源為聯(lián)席主承銷商完成了上海國有資產經營有限公司2022年科技創(chuàng)新公司債券簿記工作。本期債券為上交所科技創(chuàng)新公司債指引發(fā)布后全國首批、上海地區(qū)首單科創(chuàng)公司債，發(fā)行期限為3年期，發(fā)行規(guī)模為10億元，共吸引資金35億元，全場倍數(shù)3.50倍，最終發(fā)行利率為2.75%。

    數(shù)據(jù)顯示，國泰君安于3至5月期間，成功發(fā)行22單股權項目（其中12單IPO項目），承銷規(guī)模逾240億元。成功發(fā)行債券523只，承銷規(guī)模超1950億元，其中主承銷產業(yè)債及民企債107單，包括交易所2022年首單疫情防控債、交易所2022年首單疫情防控ABS等，發(fā)行規(guī)模超1500億元。

    海通證券近期完成上海聯(lián)和投資有限公司5年期10億元科技創(chuàng)新債券發(fā)行，為上海浦東發(fā)展（集團）有限公司成功發(fā)行20億元企業(yè)債用于垃圾處理項目、保障房項目的投資建設，為上海張江（集團）有限公司成功發(fā)行8億元公司債券。統(tǒng)計顯示，自3月以來，海通證券共助力182只債券發(fā)行，為113家企業(yè)募集資金696億元，其中188億元服務于在滬企業(yè)，用于支持醫(yī)藥、物流、保障房、軌交、水務等民生保障工程的建設。

    申萬宏源助力中交上航局發(fā)行2億元公司債，這是今年首單央企疫情防控債。中交上航局作為國內最重要的河道疏浚企業(yè)，在本輪新冠疫情中，為保障航道通暢和抗疫物資的運送作出了貢獻。統(tǒng)計來看，今年前5個月，申萬宏源證券的債券發(fā)行主承銷融資金額超千億元，募集資金大部分投向疫情防控、雙碳發(fā)展和科技創(chuàng)新等關鍵領域。

    光大證券啟動了重大投行項目預溝通機制，組建了服務保障團隊，用好用足交易所疫情防控期間的便利申報政策，完成了上海地區(qū)某上市公司再融資項目申報。今年5月，光大證券成功推動上海地區(qū)某交通物流企業(yè)債券融資項目落地。

    6月7日，國泰君安發(fā)布了《支持經濟穩(wěn)增長的行動方案》。這份方案主要圍繞加大投行業(yè)務對實體企業(yè)的融資支持力度、發(fā)揮衍生品能力優(yōu)勢幫助實體企業(yè)降低經營風險、加大信用業(yè)務對實體經濟的融資支持力度、加大資管及投資業(yè)務對實體經濟的資金支持、以高質量財富管理助力資本市場穩(wěn)健發(fā)展五大方面，提出了十五條專項行動舉措。

    海通證券的“海通九條”同樣是盡銳出擊，在“投、融、保、研”四個關鍵領域，發(fā)揮專業(yè)力量積極服務實體經濟。事實上，海通證券較早就推出《抗疫情助企業(yè)促發(fā)展金融服務指南》，子公司海通恒信租賃也推出《支持抗疫十五條舉措》，為企業(yè)在疫情期間持續(xù)不斷提供金融服務保障。

    特殊時期催化業(yè)務側重點

    深化“債券發(fā)行+信用保護”特色模式，推出多維度的避險工具和服務，體現(xiàn)出穩(wěn)經濟時期大券商的金融擔當。

    國泰君安針對疫情影響下企業(yè)調整業(yè)務布局的需求，積極為實體企業(yè)提供債券發(fā)行和避險服務，通過“債券發(fā)行+信用保護”的綜合金融解決方案，創(chuàng)設1億元的信用保護工具，助力美的置業(yè)集團以4.5%的較低票面利率發(fā)行10億元公司債券，解決民營企業(yè)“融資難”的問題。

    據(jù)悉，國泰君安“避險業(yè)務”可為實體企業(yè)提供利率、信用、權益、匯率、商品、碳排放權等各資產類別的風險管理工具，幫助實體企業(yè)解決利率下行周期資金管理、產品價格波動風險規(guī)避、碳減排企業(yè)流動性壓力大等問題，幫助有結售匯需求的生產、貿易、運輸類企業(yè)管理人民幣匯率波動影響。

    海通證券則積極發(fā)揮紓困基金對上市公司流動性風險化解的示范作用，支持民營企業(yè)高質量發(fā)展。安排專項資金用于上市公司股票質押融資業(yè)務，重點扶持旅游、商業(yè)、交通運輸?shù)仁芤咔橛绊戄^大行業(yè)的企業(yè)。推動設立規(guī)模約30億元的國盛海通股權基金（二期），專項用于上海等地區(qū)民企高質量發(fā)展。對因疫情導致股票質押融資到期還款困難的客戶，協(xié)商展期3至6個月。對有還款意愿、確因疫情原因導致違約的客戶作柔性化處理。對于受疫情影響造成的企業(yè)失信行為，在符合條件的情況下，不將其列入人民銀行失信名單。

    中信集團的綜合金融服務板塊從三方面積極落實紓困政策：一是通過用好展期等各類政策工具和優(yōu)化信貸政策等方式，支持保市場、保就業(yè)和保民生。二是加大對市場主體的金融支持力度，包括釋放更多信貸資源支持實體經濟；根據(jù)“應降盡降”“讓利實體”的原則，加大降費力度；積極創(chuàng)設信用保護工具為民營企業(yè)債券融資提供增信支持等。三是針對受疫情影響的行業(yè)、企業(yè)、人群等特定群體，多措并舉提高綜合金融服務的質效，包括加大對住宿餐飲、批發(fā)零售等接觸型服務業(yè)以及對出租車司機、網(wǎng)店店主等靈活就業(yè)主體的支持力度，為承擔疫情防控和應急運輸任務較重的運輸物流企業(yè)開辟“綠色通道”等。

    助力上海經濟恢復元氣

    券商近期對上海本地重點企業(yè)的支持力度時顯加強，對中小企業(yè)的扶持舉措不斷更新。

    6月初，上海首單“長三角一體化”公司債完成簿記，發(fā)行規(guī)模為35億元，發(fā)行期限為3+2年期，票面利率為2.98%。本次債券由國泰君安擔任牽頭主承銷商和簿記管理人，由申萬宏源和中信證券擔任聯(lián)席主承銷。債券募集資金主要用于上海“松江新城”建設發(fā)展，有助于加快上海市復工復產和五大新城建設的重要發(fā)展戰(zhàn)略實施。

    今年前幾個月，上海機場241億元重大資產重組、上海浦發(fā)銀行600億元金融債、上海地產75億元企業(yè)債、中遠海運30億元公司債，都在券商的鼎力支持下成功落地。上海證券報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，券商手中的一大批項目都聚焦上海經濟發(fā)展，如五大新城建設、城市更新項目專項債券等。

    投融資聯(lián)動，券商同步發(fā)揮資產管理專業(yè)能力，引導資金流入實體經濟重點行業(yè)。加快推動設立母基金以及生物醫(yī)藥等行業(yè)基金，加大對數(shù)字經濟、先進制造、醫(yī)療健康、消費服務等重點領域投資。國泰君安創(chuàng)新投子公司與上海臨港新片區(qū)管委會、上海國際集團等戰(zhàn)略合作伙伴，共同發(fā)起首期金額達80億元的上海臨港國泰君安科技前沿產業(yè)基金；與上海地產集團合作設立100億元的上海城市更新引導基金。海通證券則完成了長三角G60科創(chuàng)走廊科技成果轉化子基金的工商核名注冊，基金總規(guī)模100億元，首期20億元。

    針對中小微企業(yè)以及遇到暫時經營困難的客戶，海通證券制定疫情期間特殊價格支持政策，通過提供融資租賃、股票質押等業(yè)務利率優(yōu)惠，降低企業(yè)融資成本。針對受疫情影響嚴重的行業(yè)，提供快捷融資和延期支付/減免罰息等措施，支持物流運輸領域企業(yè)融資需求。為客戶提供負債管理、大宗原材料價格鎖定等服務，助力實體企業(yè)降低經營風險。