年內(nèi)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模逾2100億元 預(yù)計(jì)下半年將迎持續(xù)擴(kuò)容

    本報(bào)記者 彭妍

    近期，金融支持小微企業(yè)的舉措不斷加碼，其中，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債已成為重要抓手之一。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月22日，年內(nèi)商業(yè)銀行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模已達(dá)2155億元。

    星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“小微企業(yè)專項(xiàng)金融債屬于定向融資工具，?？顚Ｓ?，全部用于支持小微企業(yè)融資。鼓勵(lì)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，旨在從資金源頭上鎖定小微企業(yè)貸款投放，繼續(xù)引導(dǎo)資金支持小微企業(yè)發(fā)展。”

    發(fā)債利率有所下降

    6月17日，中國(guó)銀行發(fā)布公告稱，該行在境內(nèi)成功完成400億元小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券發(fā)行定價(jià)，期限3年，利率2.75%。這是中國(guó)人民銀行《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》下發(fā)后發(fā)行的最大規(guī)模小微債。截至5月末，該行普惠金融貸款余額達(dá)1.02萬(wàn)億元，客戶數(shù)近67萬(wàn)戶。6月15日，交通銀行表示，該行于銀行間市場(chǎng)成功簿記發(fā)行2022年第一期小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券，規(guī)模300億元，票面利率2.75%。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月22日，年內(nèi)共有20家銀行完成24只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行工作，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)2155億元。具體來(lái)看，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行主體以城商行為主。從發(fā)行利率上看，多數(shù)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的票面利率在3%以下，而去年同期發(fā)行的小微企業(yè)專項(xiàng)金融債利率大部分在3%以上，發(fā)債利率有所下降。

    記者注意到，從政策層面來(lái)看，金融管理部門多次強(qiáng)調(diào)加大銀行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行力度，以引導(dǎo)銀行增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融支持。日前，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》，明確加大小微企業(yè)金融債券、資本補(bǔ)充債發(fā)行力度，拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道。6月8日，廣州市地方金融監(jiān)管局等部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融服務(wù)支持疫情防控推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，提出支持廣州地區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券。

    在薛洪言看來(lái)，小微企業(yè)“融資難”“融資貴”問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)受到重點(diǎn)關(guān)注。受疫情影響，當(dāng)前小微企業(yè)面臨的生存難度有所加劇，亟需金融機(jī)構(gòu)的幫扶。因此，近期政策方面也在引導(dǎo)銀行多措并舉支持小微企業(yè)發(fā)展，其中，持續(xù)發(fā)力的小微企業(yè)專項(xiàng)金融債是一個(gè)重要抓手，通過(guò)嚴(yán)格規(guī)范募集資金使用管理，能夠促進(jìn)商業(yè)銀行增加對(duì)于小微企業(yè)的信貸投放。

    下半年發(fā)行或加速

    今年以來(lái)，中央層面頻頻部署金融政策為中小微企業(yè)紓困解難，效果已初步顯現(xiàn)。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，5月末，全國(guó)用于小微企業(yè)的貸款余額是54.2萬(wàn)億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額20.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22%，比各項(xiàng)貸款的增速高11個(gè)百分點(diǎn)，特別是5月份新增3300億元，遏制了4月份貸款增長(zhǎng)乏力的苗頭。

    業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行或加速。

    “盡管今年上半年銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的規(guī)模并不算太大，但隨著監(jiān)管層的持續(xù)推動(dòng)，預(yù)計(jì)下半年小微企業(yè)專項(xiàng)金融債將迎來(lái)持續(xù)擴(kuò)容。今年的發(fā)行規(guī)模有望超過(guò)2020年的發(fā)行高峰。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)如是說(shuō)。

    薛洪言認(rèn)為，近期貨幣環(huán)境較為寬松，發(fā)債成本處于低位，銀行有可能會(huì)抓住有利的利率條件，提前鎖定發(fā)債成本。因此，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債或?qū)⑻崴佟?/p>

    不過(guò)，當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債也存在一些問(wèn)題。明明認(rèn)為，面臨的主要問(wèn)題是發(fā)行門檻較高。受制于銀行自身信用資質(zhì)以及監(jiān)管部門的發(fā)債條件要求，一些中小銀行難以發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，因此，這類銀行對(duì)于小微企業(yè)的信貸投放受到了一定限制。對(duì)此，明明建議，可以適當(dāng)放寬發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的條件，并通過(guò)設(shè)置綠色通道等方式降低發(fā)債難度。

    談及后續(xù)如何進(jìn)一步加強(qiáng)銀行發(fā)債力度，明明指出，目前國(guó)有銀行及股份制銀行發(fā)行債券的難度較低，市場(chǎng)在資產(chǎn)荒的背景下，比較歡迎此類信用風(fēng)險(xiǎn)不高的債券。此外，有條件的地區(qū)還可以對(duì)地方法人銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券進(jìn)行獎(jiǎng)補(bǔ)。