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七大行下調(diào)人民幣存款掛牌利率 利促消費(fèi)抑儲(chǔ)蓄

2022-09-16 03:42  來源:證券時(shí)報(bào)

    9月15日,工行、農(nóng)行、中行、建行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行等國有六大行,以及招商銀行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。相比今年4月存款利率的下調(diào),此次利率下行覆蓋的存款品種更為廣泛,從活期存款到定期存款、大額存單,從3個(gè)月期到5年期全線下調(diào),降幅從5個(gè)基點(diǎn)到15個(gè)基點(diǎn)不等。

    今年以來,受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇等多重因素影響,居民投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,儲(chǔ)蓄意愿上升明顯。多位受訪的銀行基層網(wǎng)點(diǎn)工作人員反映,客戶前來咨詢和認(rèn)購大額存單、代銷儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的熱度高漲,一些利率誘人的大額存單甚至要搶額度。

    不過,隨著此番存款利率的再度下行,高漲的存款意愿或會(huì)有所降溫。多位分析人士指出,多家銀行下調(diào)存款利率,會(huì)降低居民的儲(chǔ)蓄需求,進(jìn)而推升消費(fèi)需求與投資需求。此外,對(duì)于具有儲(chǔ)蓄投資屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品,消費(fèi)者在購買時(shí)更需擦亮眼睛,仔細(xì)閱讀合同條款,不宜與存款利率、國債利率等其他金融產(chǎn)品收益率進(jìn)行簡(jiǎn)單對(duì)比。

    意料之外與情理之中

    “我們是14日晚上接到總行緊急通知要下調(diào)存款利率,按要求,自15日起下調(diào)人民幣存款掛牌利率。”上海地區(qū)一國有大行人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示,活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn),協(xié)定存款、通知存款,以及除3年期以外的各期限定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn),3年期定期存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。

    此次銀行業(yè)集中下調(diào)存款利率是自2021年以來的第三次,中長期存款利率調(diào)降幅度尤為明顯。有業(yè)內(nèi)人士分析,這既是情理之中,又在意料之外。一方面,在存款利率市場(chǎng)化改革的作用下,本次存款利率調(diào)降被看作是8月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下調(diào)的直接結(jié)果。另一方面,與4月多家銀行僅下調(diào)2年期、3年期定期存款利率10個(gè)基點(diǎn)不同的是,此次利率下行覆蓋的存款品種更為廣泛。有非銀金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人士向記者透露,其所在的機(jī)構(gòu)近日收到多家銀行通知,將下調(diào)同業(yè)存款利率,其中,同業(yè)活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)。

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員蔡浩認(rèn)為,此次存款利率調(diào)整最大的不同,在于調(diào)整范圍擴(kuò)大到了幾乎所有存款產(chǎn)品。換言之,就是銀行官網(wǎng)的存款掛牌利率出現(xiàn)了調(diào)整,這在歷史上是只有存款基準(zhǔn)利率調(diào)整才會(huì)出現(xiàn)的“殊榮”。上一次銀行官網(wǎng)存款掛牌利率調(diào)整還要追溯到2015年10月24日,此次調(diào)整是人民幣存款利率調(diào)整機(jī)制的創(chuàng)新變革,可視為人民幣存款利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵一步。

    存款利率下調(diào)帶來的影響是深遠(yuǎn)的。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為,目前環(huán)境下,銀行通過市場(chǎng)化機(jī)制下調(diào)存款利率,一定程度上可降低銀行存款負(fù)債成本,為銀行進(jìn)一步合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。根據(jù)招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明的測(cè)算,此次存款利率下調(diào)將最終降低銀行存款付息率約7個(gè)基點(diǎn),降低計(jì)息負(fù)債成本率約5個(gè)基點(diǎn),對(duì)銀行板塊構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好,有利于穩(wěn)定銀行盈利能力。

    高漲的存款意愿

    或“降溫”

    “從儲(chǔ)戶來我們網(wǎng)點(diǎn)存款的需求看,今年以來,資金存款化、存款長期化的趨勢(shì)明顯。”北京一國有大行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示,“此次再度調(diào)降存款利率,我們最關(guān)心3年期的定期存款和大額存單利率,因?yàn)榻衲赀@一期限的存款增速很快,大額存單額度比較緊張。”

    宏觀數(shù)據(jù)可以佐證上述微觀感受。央行問卷調(diào)查結(jié)果顯示,二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的占比為58.3%,較一季度大幅上行3.6個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)2002年三季度有數(shù)據(jù)記錄以來新高。

    此外,工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)等六家國有銀行公布的上半年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,各家銀行的個(gè)人定期存款增速均明顯快于個(gè)人存款增速。其中,農(nóng)行和工行新增個(gè)人定期存款均破萬億元,占各自新增個(gè)人存款的比重分別達(dá)83.52%和83.12%。郵儲(chǔ)銀行和交通銀行上半年新增個(gè)人定期存款占全部個(gè)人存款增量比重超過100%,即兩家銀行上半年新增個(gè)人定期存款大幅上漲的同時(shí),個(gè)人活期存款量較去年末還有所減少。

    定期存款之外,儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品受到的關(guān)注度也越來越高,亦反映出居民投資理財(cái)追求長期穩(wěn)健的保守傾向。北京一保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)從業(yè)者對(duì)記者反映,今年以來,前來咨詢年金、增額終身壽險(xiǎn)等具有長期儲(chǔ)蓄性質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶較多。另據(jù)青島一銀行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人透露,該行今年以來代銷的幾款收益率中等偏上的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品賣得較好,部分保險(xiǎn)公司為了準(zhǔn)備降保底利率,已開始控制代銷額度。

    不過,隨著此番存款利率的再度下行,高漲的存款意愿或有所“降溫”,進(jìn)而推升消費(fèi)需求與投資需求。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示,總體而言,我國市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下行將是長期趨勢(shì)。但對(duì)廣大居民而言,如果資產(chǎn)配置中存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多,那么收益率可能有所下降,建議平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系,要基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求,做好多元化的資產(chǎn)配置。

    北京一大型保險(xiǎn)資管公司資深人士對(duì)記者表示,雖然現(xiàn)在不少觀點(diǎn)認(rèn)為我國利率水平長期看將處于下行通道,但儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資期限通常在10年期以上且收益率相對(duì)固定,10年、20年后市場(chǎng)平均收益走勢(shì)究竟如何難料。對(duì)個(gè)人來說,做長周期跨度的投資需要做好資金配置規(guī)劃。

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