南方基金2024年投資展望： 春暉將近 洞見未來

    日前，南方基金舉辦了“春暉將近，洞見未來”2024年投資展望會，本次會議邀請了南方基金副總經(jīng)理、首席投資官（固定收益）李海鵬，南方基金FOF投資部基金經(jīng)理戴明洋先生，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理龔濤先生以及中金公司研究部量化及ESG分析師胡驥聰先生，多位媒體、投資者及合作伙伴共同探討市場的投資趨勢。

    此次會議的主題為“春暉將近，洞見未來”，旨在幫助投資者在不斷變化的市場環(huán)境中把握投資機會。本次會議對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)趨勢、養(yǎng)老金第三支柱與FOF的解決方案和ETF投資等多個方面進行深入探討和交流。

    南方基金李海鵬首先提到了中國宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)出強大韌性，經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)向好，發(fā)展范式轉(zhuǎn)型升級，資本市場改革全面深化，多層次資本市場建設(shè)進一步完善，全面開放新格局進一步形成，著力書寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章。他表示，作為首批公募基金管理公司，南方基金始終堅守高質(zhì)量發(fā)展初心，朝著更具韌性的資產(chǎn)管理公司的發(fā)展方向，持續(xù)探索著中國特色資產(chǎn)管理之路。同時，在預(yù)估明年A股市場基本面穩(wěn)企、業(yè)績增速反彈、債券市場具備配置價值的形勢下，南方基金堅定看好中國經(jīng)濟長期增長潛力。展望未來，南方基金將繼續(xù)堅持長期投資、價值投資和責(zé)任投資的理念，重點圍繞做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”五篇大文章持續(xù)探索，發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者定價能力和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，促進高質(zhì)量創(chuàng)新資本形成，提升實體經(jīng)濟創(chuàng)新效能。

    南方基金FOF投資部基金經(jīng)理戴明洋先生為大家做養(yǎng)老金第三支柱與FOF解決方案的主題分享。戴明洋同大家探討了養(yǎng)老金的來源，從養(yǎng)老金替代率了解養(yǎng)老現(xiàn)狀，再到圍繞個人的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)頂層設(shè)計與適合人群，帶領(lǐng)大家加深對養(yǎng)老以及個人養(yǎng)老金的了解。其次，通過參與個人養(yǎng)老金享受的稅收政策紅利，助力養(yǎng)老投資，為大家講解定投式投資與四類個人養(yǎng)老金可投產(chǎn)品，關(guān)注養(yǎng)老定投。最后是公募FOF在個人養(yǎng)老投資中的探索，F(xiàn)OF模式有利于養(yǎng)老金的積累，是基于投資者的需求與勝率優(yōu)先的FOF投資框架，其實現(xiàn)既定目標(biāo)的可能性更高。

    在ETF圓桌論壇環(huán)節(jié)，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理龔濤先生、中金公司研究部量化及ESG分析師胡驥聰先生與大家共同探討關(guān)于ETF的相關(guān)話題?；仡櫧衲甑氖袌?，龔濤表示，在弱復(fù)蘇的判斷下，小盤成長和大盤價值的啞鈴型配置依然占優(yōu)，要把握底部區(qū)域的結(jié)構(gòu)性交易機會。面對基金選擇的難題，主動權(quán)益和指數(shù)產(chǎn)品在不同的市場狀態(tài)和結(jié)構(gòu)下各有優(yōu)勢。對于不同類別的指數(shù)基金，系統(tǒng)性的投資框架進行全局的配置更有利于提升投資效果。在ESG的理解上，引入ESG標(biāo)準(zhǔn)后，衡量企業(yè)好壞不僅要看企業(yè)的業(yè)績，還要看其道德水平，ESG理念賦予了投資決策更加豐富的維度。最后，回到投資發(fā)展方向上看，龔濤先生表示指數(shù)的未來會向多元化、精細化、長期化發(fā)展。

    在指數(shù)量化方面，中金公司胡驥聰認為，量化對傳統(tǒng)的被動指數(shù)投資的賦能方式，一個是做指數(shù)增強，另一個是通過量化方式。指數(shù)增強目前還是主要集中在對寬基指數(shù)的量化增強，未來可能還會拓展到風(fēng)格指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)等。而量化方式能夠更好地對被動指數(shù)進行編制，最終使得投資者在做投資決策時，對被動指數(shù)，有一種“所見即所得”的便利。在ESG的實踐中對于投資帶來的影響，其分析了國內(nèi)外帶來的影響及變化，以及從投資策略角度和管理形式上分析了ESG在投資中的具體實踐路徑。胡驥聰先生表示，在投資發(fā)展方向上，投資者在投資過程中各類的工具化需求，都將是被動指數(shù)發(fā)展方向，因此，指數(shù)投資未來的品類與方式應(yīng)該都會非常多元與精細。