MSCI主題基金快速建倉(cāng) 藍(lán)籌行情有望卷土重來(lái)

    ⊙記者 王彭 ○編輯 張亦文

    隨著A股正式被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)日期臨近，公募基金對(duì)MSCI主題基金的布局也進(jìn)入了沖刺階段。日前，景順長(zhǎng)城、建信、華泰柏瑞3家基金公司相繼發(fā)布了旗下MSCI主題基金的上市公告書(shū)。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)市場(chǎng)上共成立了13只MSCI主題基金，合計(jì)首發(fā)規(guī)模達(dá)到138億元人民幣。

    業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，考慮到MSCI指數(shù)在全球投資市場(chǎng)首屈一指的影響力，一旦A股進(jìn)入MSCI指數(shù)，預(yù)計(jì)將有大量跟蹤新興市場(chǎng)指數(shù)的海外資金流入A股市場(chǎng)。內(nèi)地公募基金對(duì)MSCI主題基金的加速布局，也將帶來(lái)大量增量資金，藍(lán)籌行情有望卷土重來(lái)。

    公募加速布局MSCI主題基金

    距離6月1日A股正式被納入MSCI指數(shù)還有3個(gè)交易日，公募基金也加快了對(duì)MSCI主題基金的布局速度。

    公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年5月，景順長(zhǎng)城、建信和華泰柏瑞基金分別發(fā)布了旗下MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF的上市公告書(shū)。公告書(shū)顯示，這些基金大多采取快速建倉(cāng)策略。

    以成立于今年4月26日的柏瑞MSCI中國(guó)A股ETF為例，根據(jù)公告，截至5月11日，基金權(quán)益投資占總資產(chǎn)的比例達(dá)到16.43%，前五大重倉(cāng)股分別是中國(guó)國(guó)旅、雙匯發(fā)展、美年健康、招商銀行和華東醫(yī)藥。建信基金則在5月16日發(fā)布的公告中稱(chēng)，截至5月14日，建信MSCI中國(guó)A股國(guó)際通交易型開(kāi)放式基金的權(quán)益資產(chǎn)占比為33.43%，前五大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行、?？低暫兔赖募瘓F(tuán)。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至5月28日，市場(chǎng)上共成立了13只MSCI主題基金，合計(jì)首發(fā)規(guī)模達(dá)到138.13億元。此外，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露數(shù)據(jù)顯示，目前還有華夏MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)發(fā)起式、景順長(zhǎng)城MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)增強(qiáng)、富國(guó)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)增強(qiáng)等11只MSCI主題基金正在排隊(duì)等候?qū)徟?/p>

    除了直接追蹤MSCI中國(guó)A股相關(guān)指數(shù)的主題基金，不少公募基金還對(duì)一些重倉(cāng)股與MSCI成分股高度重合的“MSCI概念基”加大了營(yíng)銷(xiāo)推廣力度。

    長(zhǎng)安基金近日表示，根據(jù)2017年報(bào)全部持倉(cāng)，MSCI概念股占長(zhǎng)安鑫利優(yōu)選A、長(zhǎng)安鑫富領(lǐng)先基金凈值比例均超過(guò)64%。華安基金也表示，華安中證細(xì)分醫(yī)藥指數(shù)基金和MSCI宣布的納入成分股重合度比較高。據(jù)測(cè)算，MSCI醫(yī)藥生物行業(yè)成分股在該基金中的權(quán)重占比達(dá)62%。

    藍(lán)籌行情或卷土重來(lái)

    今年2至4月，受宏觀層面多重不確定因素?cái)_動(dòng)，A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩，前期漲幅較大的白馬藍(lán)籌股經(jīng)歷寬幅調(diào)整。然而，進(jìn)入5月以來(lái)，隨著A股市場(chǎng)正式被納入MSCI指數(shù)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，代表價(jià)值藍(lán)籌的各大指數(shù)普遍回升。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，上證50、滬深300指數(shù)本月以來(lái)分別上漲0.74%、2.03%。從申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，食品飲料板塊成分股本月以來(lái)的平均漲幅達(dá)到13.92%，高居所有行業(yè)首位。

    多位基金人士認(rèn)為，MSCI指數(shù)在全球投資市場(chǎng)具有首屈一指的影響力，因此，A股藍(lán)籌板塊經(jīng)歷了較大幅度調(diào)整后，有望在海外資金加速流入、內(nèi)地MSCI主題基金迅速擴(kuò)容的催化下，展開(kāi)結(jié)構(gòu)性修復(fù)行情。風(fēng)險(xiǎn)釋放后，一些業(yè)績(jī)優(yōu)良、前期調(diào)整充分的藍(lán)籌股性?xún)r(jià)比再次提升。

    長(zhǎng)信基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)表示，伴隨消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的推進(jìn)，盈利相對(duì)穩(wěn)定的傳統(tǒng)藍(lán)籌和成長(zhǎng)潛力大的新藍(lán)籌具備中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)；同時(shí)，隨著基本面改善，估值再次回落低位，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)被逐步釋放，這些個(gè)股也迎來(lái)較好的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。

    “可以預(yù)期，立足基本面基礎(chǔ)上的價(jià)值投資理念將越來(lái)越成為市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，而財(cái)務(wù)穩(wěn)健、盈利優(yōu)良、兼顧估值和成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)品種也將越來(lái)越成為投資者的首選和優(yōu)選。”金鷹基金首席策略分析師楊剛表示。