逆勢(shì)加倉(cāng)重點(diǎn)配置 新能源仍是基金經(jīng)理“心頭好”

    最新披露的2021年公募基金四季報(bào)顯示，公募權(quán)益類基金2021年四季度整體逆勢(shì)加倉(cāng)。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至2021年四季度末，股票型開放式基金和混合型開放式基金平均倉(cāng)位分別較2021年三季度末提升了1.64個(gè)百分點(diǎn)和2.96個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)配置上，新能源仍為公募基金重點(diǎn)配置的方向。此外，2021年整體表現(xiàn)疲弱的消費(fèi)股獲得了部分基金經(jīng)理的加倉(cāng)。

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，全部可比基金的平均倉(cāng)位為74.44%，較2021年三季度末的71.6%提升了2.84個(gè)百分點(diǎn)。分類型看，截至2021年四季度末，在全部可比基金中，股票型開放式基金平均倉(cāng)位為88.49%，較2021年三季度末的86.85%，提升了1.64個(gè)百分點(diǎn)；混合型開放式基金平均倉(cāng)位為71.51%，較2021年三季度末的68.55%，提升了2.96個(gè)百分點(diǎn)。

    在倉(cāng)位高企的狀態(tài)下，多位基金經(jīng)理對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整。匯添富民營(yíng)活力混合基金經(jīng)理馬翔表示，在保持高倉(cāng)位運(yùn)作的同時(shí)，也注重結(jié)構(gòu)調(diào)整。“一些板塊的市值整體透支，我們降低了這類股票的比例；同時(shí)適度加倉(cāng)成長(zhǎng)期更靠前、空間更大的中小市值公司。”

    “市場(chǎng)不缺乏結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，2022年大概率呈現(xiàn)大盤偏疲軟但行業(yè)快速輪動(dòng)，結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)頻出的局面?；鸬牟僮麟y度會(huì)加大，這對(duì)基金經(jīng)理底倉(cāng)品種配置和抓結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的能力，都提出了更高的要求。”萬家新機(jī)遇龍頭企業(yè)混合基金經(jīng)理束金偉稱。

    行業(yè)配置上，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，制造業(yè)獲得公募基金大幅加倉(cāng)，配置比例由2021年三季度末的48.83%大幅提升至2021年四季度末的53.17%。此外，公募基金對(duì)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的配置比例由2021年三季度末的2.86%提升至2021年四季度末的3.29%。與此同時(shí)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)及采礦業(yè)被公募基金小幅減持。

    從2021年四季度的操作情況來看，盡管新能源板塊出現(xiàn)劇烈調(diào)整，但其仍是公募基金配置的重點(diǎn)方向。

    “去年四季度，盡管市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的變化，比如新能源板塊高位震蕩、低估值板塊逐漸擺脫弱勢(shì)狀態(tài)、小市值公司持續(xù)強(qiáng)勢(shì)等，我們?nèi)匀恢攸c(diǎn)配置了新能源車、新材料、光伏、風(fēng)電、高端裝備、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。我們判斷，全球的能源產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深刻變化，新能源的使用比例將不斷提高。我們相信，在這個(gè)變化過程中，中國(guó)將涌現(xiàn)出一大批偉大的企業(yè)。”信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)稱。

    恒越核心精選混合基金經(jīng)理高楠表示，自下而上來看，以新能源為代表的景氣成長(zhǎng)賽道的中期發(fā)展趨勢(shì)依然向好。其中，成長(zhǎng)確定性較強(qiáng)且長(zhǎng)期市值空間并未透支的個(gè)股仍然具備配置價(jià)值。

    “展望2022年，我們認(rèn)為，中下游行業(yè)的利潤(rùn)情況會(huì)逐步改善。‘雙碳’背景下，新能源行業(yè)的需求仍將持續(xù)旺盛。此外，體現(xiàn)我國(guó)制造業(yè)升級(jí)的軍工、電子及高端制造板塊有望在業(yè)績(jī)帶動(dòng)下持續(xù)有所表現(xiàn)。”上投摩根核心優(yōu)選混合孫芳稱。

    與此同時(shí)，也有基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著不利因素的逐步消除，去年表現(xiàn)疲弱的消費(fèi)股將迎來反轉(zhuǎn)行情，因此提前進(jìn)行了布局。

    銀華心怡靈活配置混合基金經(jīng)理李曉星在2021年四季報(bào)中表示，從收入端和利潤(rùn)端來看，消費(fèi)品公司2022年業(yè)績(jī)將回歸正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)估值切換的空間。隨著負(fù)面因素弱化，消費(fèi)股的投資前景會(huì)比2021年更加樂觀。

    “消費(fèi)的細(xì)分行業(yè)上，我們看好高端白酒和有全國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張潛力的次高端白酒。去年四季度我們加倉(cāng)白酒板塊，因?yàn)榭匆姺e極因素在不斷積累，強(qiáng)化了中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的確定性。大眾消費(fèi)品預(yù)計(jì)在今年二季度會(huì)有更好的表現(xiàn)，我們看好有漲價(jià)彈性的調(diào)味品，以及受疫情影響較大的餐飲供應(yīng)鏈復(fù)蘇前景。”李曉星稱。