個(gè)人養(yǎng)老“風(fēng)起” 公募將迎大體量中長(zhǎng)期資金

    11月4日下午，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》。同日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（下稱(chēng)《暫行規(guī)定》），對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)提出了進(jìn)一步的要求。

    業(yè)內(nèi)人士表示，《暫行規(guī)定》正式落地標(biāo)志著公募參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)開(kāi)啟“新航程”。在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的同時(shí)，公募也有望迎來(lái)大體量的中長(zhǎng)期資金。

    自2018年9月首只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來(lái)，公募基金已經(jīng)為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)做了4年的準(zhǔn)備。而拉長(zhǎng)時(shí)間維度來(lái)看，公募基金早已成為居民理財(cái)和養(yǎng)老金融服務(wù)的中堅(jiān)力量。

    基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理公司受托管理的基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、社?；鸬雀黝?lèi)養(yǎng)老金超過(guò)4萬(wàn)億元，占我國(guó)養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的比例達(dá)到50%。從實(shí)際收益來(lái)看，根據(jù)全國(guó)社?；鹋兜哪甓葓?bào)告顯示，我國(guó)社保基金從成立至2021年底實(shí)現(xiàn)了8.3%的年均投資收益率。

    近幾年，基金行業(yè)圍繞個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理、客戶(hù)服務(wù)、系統(tǒng)建設(shè)等各方面持續(xù)進(jìn)行相應(yīng)準(zhǔn)備。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)存量養(yǎng)老目標(biāo)基金共188只，總規(guī)模944億元。其中目標(biāo)日期基金177億元，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金767億元，持有人戶(hù)數(shù)超過(guò)293萬(wàn)戶(hù)，為市場(chǎng)注入了一批有著長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的產(chǎn)品。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，成立滿(mǎn)3年的養(yǎng)老目標(biāo)基金平均年化收益率達(dá)6.42%。

    《暫行規(guī)定》的出臺(tái)立時(shí)引發(fā)了行業(yè)熱議。

    匯添富基金表示，《暫行規(guī)定》明確了政策適用范圍和業(yè)務(wù)開(kāi)展原則，并對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提出了資產(chǎn)安全性、運(yùn)作穩(wěn)健性、投資長(zhǎng)期性、服務(wù)便利性的基本要求。隨著《暫行規(guī)定》正式落地，我國(guó)公募基金行業(yè)參與服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展邁入了全新的歷史階段。

    廣發(fā)基金認(rèn)為，《暫行規(guī)定》的發(fā)布：一是為公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)提供了更加明確的制度安排；二是體現(xiàn)了穩(wěn)妥審慎的發(fā)展思路；三是體現(xiàn)了為投資者讓利的行業(yè)理念；四是提出了進(jìn)一步推開(kāi)擴(kuò)容的長(zhǎng)期目標(biāo)。值得注意的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金基金、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)實(shí)施名錄管理，每季度末在官網(wǎng)、基金行業(yè)平臺(tái)、信息平臺(tái)等更新，并將不定期移出不符合規(guī)定的產(chǎn)品或機(jī)構(gòu)。這一舉措體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的實(shí)時(shí)持續(xù)監(jiān)督機(jī)制，為持續(xù)保障廣大投資者的養(yǎng)老投資需求起到了保駕護(hù)航的作用。

    中歐基金認(rèn)為，一方面，個(gè)人養(yǎng)老金將為基金行業(yè)帶來(lái)大量?jī)?yōu)質(zhì)的中長(zhǎng)期資金，對(duì)穩(wěn)定資本市場(chǎng)、降低波動(dòng)很有幫助；另一方面，個(gè)人養(yǎng)老金定位于補(bǔ)充養(yǎng)老，投資需兼顧安全性與一定的收益要求，基金行業(yè)有能力承接大體量資金并提供足夠的長(zhǎng)期收益。個(gè)人養(yǎng)老金在為基金行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，也對(duì)基金行業(yè)提出了高質(zhì)量發(fā)展的要求。